2信用与经济_武汉大学_货币金融学

第二章信用与经济本章学习目标认识信用的特征及其主要表现形式理解信用在社会经济发展中的作用了解不同信用工具的作用及特征本章学习内容一、信用的产生及其特征二、信用的形式三、信用工具四、信用在经济中的作用五、金融资产与金融资产结构一、信用的产生及其特征（一）信用的产生与发展（二）信用的特征（三）信用的构成要素（一）信用的产生与发展1、商品交换中的延期支付，是信用关系产生的基础早期信用关系的物质基础：商品交换产生的原因：商品流通过程中的矛盾性矛盾表现：产地与销售地的分离市场的地域分割交换双方资金周转时序不同等结果：现金交易困难→延期支付的产生→商品让渡与其价值实现在时间上的分离→交易双方债权债务关系的产生→信用关系的产生2、货币的信用属性与支付手段职能决定了信用关系的产生（1）货币本身的信用属性使之成为信用的载体金属货币的信用在于内在价值的真实性可兑换纸币的信用在于以黄金、白银的价值为其发行流通的基础信用货币在于以国家信用作支撑，国家权力的强制性与清算工具的认同性（2）货币的支付职能决定了信用关系的成立赊销到期，支付货款时，延期支付的货币是本金加利息之和，从而实现了信用收益性的特征（3）货币作为借贷对象，有力推动了信用关系的发展货币作为借贷对象，使约束债权债务关系的规则更易于形成货币借贷的张缩反映了信用的张缩3、金融与信用经济的发展金融即资金融通，反映整个金融范畴创造的信用总量——金融总量债务和信用成为普遍的经济现象各种信用货币均由债务关系构成：纸币是国家中央银行的负债存款是银行的负债各种各样的信用凭证已取代现金货币成为主要的支付工具（二）信用的特征1、暂时性信用关系是一种债权债务关系，是债权人在一定时期内将一定数量的实物或一定数额的货币使用权暂时让渡给债务人2、偿还性实物与货币的暂时让渡是以偿还为前提条件的债权人贷出实物或货币资金，要求在信用关系结束时，按一定的方式得到偿还3、收益性信用关系是一种特定的经济利益关系，信用关系的建立必须以实现各经济主体自身利益为前提债权人在让渡实物或货币的使用权时，要求在偿还时有一定的增值或附加额（三）信用构成的要素1、信用主体指经济活动中的赤字部门和盈余部门包括：企业、政府、机构、个人及金融中介机构（银行与非银行金融机构）2、信用关系——债权债务关系债权方：提供信用者债务方：接受信用者3、信用条件—期限和利息期限：信用关系开始到其终结的时间，必须是确定的利息：债权人让渡实物或货币使用权时所得到的报酬其他条件：利息支付方式、支付次数、本金偿还方式等4、信用标的——信用关系的对象实物形式：商业信用货币形式：银行信用5、信用载体——信用工具载明债权债务关系的合法凭证二、信用的形式（一）商业信用（二）银行信用（三）国家信用（四）消费信用除此之外，还有股份信用、合作信用、国际信用等（一）商业信用1、商业信用的定义商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交易直接相关的信用表现形式：一是提供商品的商业信用。如企业间的商品赊销、分期付款等二是提供货币的商业信用。如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等三是融资性的商业票据2、商业信用的特点（1）商业信用的主体是厂商。即债权人和债务人都是厂商（2）商业信用的客体是商品。商业信用提供的不是暂时闲置的货币资金，而是处于再生产过程中的商品资金（3）商业信用供求关系的变动与经济周期的波动基本一致。即信用规模随着生产和商品流通规模的变化而变化3、商业信用的优点及局限性（1）优点一是商业信用既有利于解决资金融通的困难，也有利于解决商品买卖的矛盾，从而缩短融资时间和交易时间二是商业票据的可流通性，使持票人可及时获得部分资金或抵偿部分债务（2）局限性一是商业信用的规模和金额受到厂商资金数量的限制二是商业信用的范围有限，受到商品流转方向的限制即，商业信用只能由产品的生产者向产品的需要者提供，决不可能相反如，纺织行业内部提供商业信用的顺序：棉花商→纺纱厂→织布厂→印染厂→服装加工厂结果：不能完全适应现代经济发展的需要（二）银行信用1、定义银行信用是指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形式向各经济主体提供的信用主要形式：发放贷款、办理票据贴现开出汇票、支票、保付支票，开设信用账户、发行货币等2、银行信用的特点（1）银行信用的债权人是银行自身，债务人是工商企业和公众（2）银行信用贷出的是货币资金，它的使用在时间和流向上不受任何限制（3）银行信用规模巨大，其集聚的资金数量不受自有资金的限制（4）银行信用与经济周期是顺循环说明：银行信用不能取代商业信用，商业信用仍是现代信用制度的基础银行业务中的票据贴现、票据抵押贷款等均是以商业信用为基础的银行信用卡的发行与流通也是建立在商业信用基础之上的银行信用与商业信用的关系：相互溶合、相互促进许多跨国公司内部资本运作都以商品供应和贷款两种方式进行国际垄断机构通过发行相互推销的商业证券来筹集所需资金，并用此对分支机构提供贷款，银行从中提供经纪、信息、咨询等服务（三）国家信用1、定义国家信用是国家(政府)以债务人身份借助于债券筹集资金的一种信用形式包括：国内信用和国外信用国外信用的两种形式：一是国家以债务人的身份向国外居民、企业、团体和政府所取得的信用(外债)二是国家以债权人的身份向外国政府提供贷款形成的信用2、国家信用的特点（1）国家信用的债务人是政府，债权人是购买国家债券的企业、居民或对外提供贷款的国家等(2)国家信用的主要形式是发行公债3、国家信用的作用调剂政府收支不平衡，弥补财政赤字调节经济活动(财政收支政策的运用)4、利用国家信用应注意的问题一是防止造成收入再分配的不公平。即购买者与非购买者在利息收入分配上的不公平二是防止出现赤字货币化三是防止国债使用不当，造成财政更加困难，陷入循环发债的不利局面（四）消费信用1、定义消费信用是企业、银行及其他金融机构向消费者个人提供的，用于消费的信用两种类型：一是企业通过赊销直接对个人以商品形式提供的消费信用，如以分期付款方式向消费者提供的房屋或高档消费品二是银行向消费者个人提供的用于购买房屋或高档消费品的贷款消费信用起步于1940年代后半期，1960年代得到快速发展原因：一是凯恩斯有效需求不足、政府应加强需求管理的思想得到认同，各国大力刺激消费，以带动生产的发展二是战后经济快速稳定的增长，人们收入有较大提高，消费信用的需求也有很大增长2、消费信用的方式（1）分期付款信贷。由销售单位提供给消费者的一种信用，多用于耐用消费品方式：借贷双方签订书面合同，载明合同期限、利息、第一次付款金额、每次付款金额及其他费用在贷款付清之前，消费品的所有权仍归卖方，消费者享有使用权本息还清后，消费品归消费者所有（2）信用卡。由发卡机构和零售商联合向消费者提供的一种延期付款的消费信贷信用卡是银行（或信用卡公司）对具有一定信用的消费者提供的一种赊购凭证，它规定有一定的使用限额和期限顾客可凭信用卡向承接该卡的各商业服务部门赊销商品和其他劳务，再由银行定期向顾客和商店进行结算3、消费信用的作用一是刺激消费需求，扩大商品销售，促进生产的发展以汽车消费信贷为例：全球70%的汽车销售是通过消费信贷的方式进行的美国的比例高达85%印度为60%中国为10%二是为银行资金找到新的出路，提高资金的使用效率，改善社会消费结构三是增加了经济发展中的不稳定因素。消费信用的盲目发展，使一部分人陷入沉重的债务之中如，美国人平均月工资的1/4用于偿还各种消费信贷和住房抵押贷款的本息韩国的情况：1/3的成年人持有4张以上的信用卡，相当一部分人靠预借现金支付应付的账单信用卡过度发行，其逾付率居高不下，债务占GDP的14%八大信用卡公司2003年总计亏损89.5亿美元，坏账率由2002年的6.36%升至10.09%三、信用工具（一）短期信用工具（二）中长期信用工具（三）永久性金融工具（四）金融衍生工具三、信用工具信用工具（也称为金融工具）是载明债权债务关系的合约，一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、条件和期限实质：是一种所有权凭证各类金融工具均具有四个特征：期限性、流动性、安全性和收益性不同的金融工具在持有方式与发行特点上有所区别（一）短期信用工具短期信用工具主要指偿还期在一年以内的票据与国库券票据：具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定来人无条件支付一定款项的信用凭证因出票人的身份不同，短期票据可分为：商业票据、银行票据、支票、信用证、旅行支票和信用卡等票据的国际分类法商业汇票：银行以外的人签发的汇票银行承兑汇票汇票商业承兑汇票银行汇票：银行向客户收妥款项后，签发给客户前往异地票办理转账结算或支取现金的票据据商业本票：由企业或个人签发，用于清偿出票人自身债务。分本票有远期和即期之分类银行本票：由申请人将一定金额交存银行，由银行签发给申请人作为支付的工具现金支票：由存款人签发委托开户银行支付一定数额现金支票给收款人的票据转账支票：存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据旅行支票：由银行或旅行社为方便旅行者而签发的一种定额支票1、汇票（1）定义：是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据形式：汇款单、商业汇票、银行承兑汇票等说明：签发者可以是债权人(如汇款单)，也可是债务人(如银行汇票)(2)分类：即期汇票与远期汇票银行承兑汇票与商业承兑汇票记名汇票与不记名汇票跟单汇票(附有商品凭证和货运单)和光票(3)汇票的承兑承兑是承诺付款的行为，经承兑后的汇票叫承兑汇票承兑者就是付款人，汇票承兑分为商业承兑汇票：由收款人或付款人签发，经付款人承诺的票据银行承兑汇票：由收款人或付款人签发，经付款人开户银行承诺的票据2、本票(期票)由债务人签发，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据特点：出票人既是债务人，也是付款人分类：银行本票和商业本票记名本票和不记名本票即期本票和远期本票银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通分类：按票面是否记载收款人姓名可分为记名本票和不记名本票按票面有无到期日可分为定期本票和即期本票汇票与本票最主要的区别：(1)汇票是一项付款的委托命令；而本票是一项付款承诺(2)汇票涉及三方当事人，即出票人、收款人和付款人，其中出票人一般不承担付款责任；而本票只有两方当事人，即出票人和收款人，出票人就是付款人，即主债务人(3)汇票有承兑制度，持票人应根据所持汇票的承兑期限，向付款人提示承兑；本票无承兑制度我国《票据法》规定：只允许签发银行本票；本票只能是见票即付的即期本票融资票据，又称为“商业票据”或“空票据”定义：指不以真实商品交易为基础，而是专门为融通资金而发行的票据特点：没有担保，即使在到期时出票人不能偿付，也没有资产作为抵押赎回本金发行者：信誉卓著的大企业问题：由于不反映真实的物资周转，只是为套取资金而发行的，很容易被投机者所利用3、支票（1）定义：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款账户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证特点：付款人有资格限制(只能是商业银行)（2）分类：现金支票与转账支票（划线支票）即期支票与定期支票记名支票（抬头支票）与不记名支票（来人支票）保付支票：银行在支票上记载“保付”字样的保证付款支票（3）功能：在商品交易和债务清偿中起支付作用在支票流通的基础上产生了非现金结算，即转账结算，从而减少了现金流通量，节约了流通费用4、信用证：商业信用证和旅行信用证（1）商业信用证指银行受客户委托开出的证明客户有支付能力并保证支付的信用凭证作用：在