6保险公司投资管理提纲

1第六章保险投资管理提纲第一节保险投资概述一、定义保险投资：又称保险资金运用，是指保险公司在组织经济补偿和给付过程中，将积累的闲散资金合理运用，使资金增殖的活动。二、意义1、加快保险资金的积累，提高承保与偿付能力2、降低费率，促进保险业进一步发展3、促进保险竞争能力的提高，适应国际竞争的需要三、保险资金的来源（一）来源1、资本金2、准备金3、承保盈余（二）资金来源对保险资金运用的影响1、资金来源规模决定了资金运用规模2、各种形式的资金来源特点和相互关系，影响保险资金运用的方式和结构四、保险资金的性质1、负债性2、稳定性3、社会性第二节保险投资的条件约束一、保险投资的一般条件约束1、安全性条件约束2、收益性条件约束3、流动性条件约束二、保险投资的特殊条件约束1、对称性条件约束2、替代性条件约束3、分散性条件约束4、转移性条件约束5、平衡性条件约束2第三节保险投资的形式一、保险投资的主要形式（一）金融资产类银行存款、债券、股票、证券投资基金、贷款、外汇、金融衍生产品（二）实物资产类土地、房地产、基础设施、机械设备（三）其它同业拆借、黄金等二、发达国家保险投资形式（一）美国（二）日本（三）英国（四）启示三、我国保险资金运用的历史演进从1980年至今，我国保险资金运用可以划分为以下四个阶段：第一阶段（1980-1987）：为无投资或忽视投资阶段第二阶段（1987-1995）：为无序投资阶段第三阶段（1996-1998）：为严格限制阶段第四阶段（1999至今）：为逐步拓展阶段四、当前我国保险资金可运用渠道第四节保险投资主体模式的选择一、典型的保险投资主体模式（一）保险公司内设投资部门的模式（二）委托专业投资机构运作的模式（三）专业化保险资产管理公司运作模式二、我国保险投资主体模式的变迁（一）从财务部门到投资部（二）从相对独立的投资管理部到外部委托投资、资产管理公司3第五节保险投资过程一、确定投资目标（一）保险投资的总目标1、防范处理风险，保证投资资产的质量。2、获取投资收益。（二）目标的要求1、目标的现实性2、目标的明确性3、目标的层次性二、约束条件分析（一）负债结构分析（二）企业风险承受能力分析（三）变现需求分析（四）财务税收和保险监管规则分析三、制定资产组合策略四、执行策略1、严格的授权2、指令的复核3、交易的存档五、监控策略（一）保险投资绩效评估与风险控制（二）定量指标1、保险资金运用率2、投资收益率3、投资收入充足率第六节保险投资的风险管理一、保险投资中的主要风险1、市场风险2、利率风险3、购买力风险4、政治风险或政策风险5、流动性风险6、信用风险47、道德风险8、管理风险二、保险投资风险管理措施（一）风险控制机制1、资产负债管理2、风险预算管理3、信用管理体系4、内控管理体系5、绩效评估体系。（二）建立风险管理组织构架1、公司层面2、部门层面3、操作层面三、保险投资监管1、对保险投资范围的限制2、对保险投资比例的限制3、对投资资产与负债的配比关系的限制4、对金融衍生工具使用的限制