XXXX第四章金融交易的核算和统计分析

第四章金融交易的核算与统计2019/8/131金融统计分析金融资产与负债的核算原则货币、信贷与债务的统计2019/8/132本讲内容金融统计分析一、金融资产与负债的核算原则金融资产与负债的数据形式金融资产与负债的定值金融资产与负债的登记时间金融数据的汇总、合并与轧差（一）金融资产与负债的数据形式1、金融存量与金融流量金融存量：金融交易形成的债权、债务的累积额，是某一特定时点金融资产与负债的状况或数量水平；金融流量：金融交易的发生额，反映金融资产和负债的产生、转移、转换或消失；（一）金融资产与负债的数据形式2、金融存量与流量的关系期初存量+期内流量=期末存量期内流量=交易+重新估值+资产数量的其他变化（一）金融资产与负债的数据形式①期初存量：金融负债或资产在核算阶段开始时的总存量价值。②期末存量：金融资产或负债在核算阶段结束时的总存量价值。③交易：从金融资产或金融负债所有权的形成、清算或改变中产生的金融流量。④重新估值：从金融资产和负债的价格变化及汇率变化中产生的金融流量。⑤资产数量的其他变化：在交易和定值以外产生的金融流量，包括贷款的冲销、资产的重新分类、特别提款权的分配和取消等。某大型商业银行本外币贷款存量与流量的关系单位：亿元期初存量11500（1）交易+5000（2）重新估值-200①价格变化0②汇率变化-200（3）资产数量的其他变化-1000期末存量15300中国工商银行活期一本通日期币种钞/汇注释支出（-）或存入（+）结余20101202RMB钞工资5346.96￥7913.9520101203RMB钞保险-1360.20￥6553.7520101215RMB钞歌华-18.00￥6535.7520101221RMB钞代付6.93￥6542.6820101225RMB钞自动还款-47.40￥6495.2820101225RMB钞自动还款-4646.15￥1849.13（二）金融资产与负债的定值1、金融工具定值类别金融工具金融工具类别定值方式可转让金融工具高频交易的金融工具市场价格低频或无交易的金融工具公平价值类比法贴现法不可转让金融工具账面价值外币金融工具选择合适方式，以市场汇率转换2、市场价格定值中应注意的问题1）金融市场上的当日交易按买卖的实际支付额记录其价值，交易支付中的服务付款、收费、佣金、税收以及相似支付属于收入流量，被排除在金融交易定值之外。2）金融资产和负债的存量按资产负债表报送当日的市场价格定值，如果金融市场在资产负债表当日关闭，定值采用闭市之前最后的市场价格。3）金融资产和负债存量的市场价值(或公平价值)发生变化带来的持有收益或损失，通过“重新定值”账户表现出来。3、公平价值定值类比法：即对某些没有在市场上交易的金融资产的公平价值而言，可根据与非交易金融资产类似的可交易金融资产负债市场价格进行类推。贴现法：根据未来现金流的现值对金融资产负债定价，金融资产和负债的公平价值等于未来现金流的现值之和：ntttr1)1()(现金流公平价值4、主要金融资产的定值（1）存款、贷款存款、贷款定值采用账面价值法，即存款、贷款的本币价值应是债权人所持有的债权余额，包括本金余额加应计利息。所有贷款资产应按账面价值定值。不针对预期损失对贷款定值进行调整。贷款资产的预期可实现价值数据和预期的贷款损失数据分别为宏观经济管理和监督的重要指标，预期的贷款损失数据应当作为部门资产负债表的备忘项目列出。贷款的账面价值减去预期的贷款损失为贷款的预期可实现价值。可在二级市场上交易的可转让贷款，应划为非股票证券，并如其他非股票证券一样按其市场价格(或公平价值)定值。4、主要金融资产的定值（2)股票和其他股权股票和其他股权的内容包括：在所有债权人的债权得到抵偿之后，确认对公司残余价值有索取权的所有票据和记录，具体划分为实收资本、利润留存、一般和特别准备金、特别提款权分配和价值调整五个部分。金融统计或资金流量表统计中，资产负债表资产和负债双方的股票和其他股权，均按照当期市场价格或公平价值定值；在货币统计中，对以股票和其他股权为表现形式的资产按照市场价格或公平价值定值，而对大多数的股票和其他股权负债则按照账面价值进行定值。4、主要金融资产的定值（3）黄金黄金划分为货币黄金和非货币黄金货币黄金归类为金融资产，非货币黄金归类为非金融资产货币黄金和非货币黄金都应当根据市场黄金价格定值，而货币与非货币黄金价值变动则应通过重新定值账户来反映（三）金融资产与负债的登记时间1、以权责发生制方法确定登记时间即机构单位之间的交易必须是在债权债务发生、转换或取消时进行记录2、金融交易双方以相同的时间登记（四）金融数据的汇总、合并和轧差汇总：指将某一机构部门或分支部门中所有机构单位的流量、存量数据进行加总。合并：指冲销属于一个集团之内的机构单位之间发生的存量和流量。轧差或取净值：指在统计数据的记录过程中，某项目的价值与账户另一方的项目相互抵消，或与账户另一方的项目具有相反符号的数据组合。二、货币、信贷与债务统计（一）货币的统计货币统计的指标：广义货币、基础货币、流动性总量货币统计的视角：纳入货币的金融资产的种类货币持有者货币发行者第一、广义货币1、纳入广义货币金融资产的判别标准①法币或普遍接受性②面值固定，即名义面值固定，但实际价值可能由于价格水平发生改变③可转让性，金融资产能够直接用于第三方支付。④可分性，金融资产可以细分为各种面值，用于支付极为细小的交易。⑤期限性，金融资产规定的到期支付转让的时间：金融资产的期限越短，货币性越强。⑥交易成本，金融资产支付时产生的费用。⑦收益，收益与货币性负相关，收益越低货币性越强。2、各种金融资产的货币性金融资产特性货币性1、现钞普遍接受性、直接支付、无交易成本最强2、可转让存款普遍接受性，可直接支付强3、其他存款货币性次于可转让存款弱4、非股票证券短期证券可转让性强长期可转让性弱部分有5、贷款缺乏可转让性无6、股票及其他股权交易成本高、交易价格波动大无7.保险技术准备金缺乏可转让性无8、衍生金融工具价格波动大无9、其他应收／应付账款缺乏可转让性无3、广义货币持有者广义货币持有部门一般包括：(1)公共和其他非金融性公司；(2)中央政府以外的其他政府单位；(3)住户和为住户提供服务的非营利性机构；(4)金融性公司部门中除存款性公司分部门(即中央银行和其他存款性公司)之外的所有机构单位。非广义货币持有部门（1）中央政府；（2）存款性公司；（3）非居民4、广义货币发行者广义货币发行部门：(1)存款性公司；(2)中央政府；(3)非金融性公司；(4)非居民。非广义货币发行部门：(1)住户；(2)不发行票据和债券的非金融性公司；(3)地方政府；广义货币持有者和发行者：代表性部门和负债广义货币持有者广义货币发行者①中央政府(仅指其持有的本币)②其他金融性公司③州及地方政府④公共非金融性公司⑤其他非金融性公司⑥其他居民部门⑦非居民(仅指其持有的本币)①存款性公司本币现钞、可转让存款（活期存款、银行本票、旅行支票）；其他存款（不可转让储蓄存款、期限存款；非股票证券：大额存单、商业票据；②其他部门(政府、非居民、非金融性公司)中央政府发行的本币现钞、外币现钞(适用外币作为交换工具流通的国家)、可转让存款（如非存款性公司发行的电子货币）、中央政府或邮政系统接受的其他存款第二、基础货币1、基础货币的性质货币供给总量的基础具有扩张和乘数效应中央银行可直接控制2、基础货币的构成广义基础货币：中央银行所有负债狭义基础货币：满足准备金需要和清算需求的中央银行负债基础货币：代表性构成流通货币中央银行对其他存款性公司的负债可转让存款(法定准备金和清算余额)其他存款中央银行发行的证券属于广义货币的中央银行负债可转让存款其他存款属于广义货币的中央银行证券第二、基础货币3、基础货币与广义货币的关系基础货币广义货币1）通货①流通中通货1）流通中通货②其他存款性公司持有的通货2）其他存款性公司2）存款货币在央行准备金存款第三、流动性总量1、什么是流动性总量包含广义货币及其以外的具有一定流动性的金融资产的货币统计口径。2、为什么要监测流动性总量部分金融资产货币性判断模糊广义货币涵盖范围不足扩大货币监测范围3、流动性总量的内容流动性总量：代表性部门和负债流动性持有部门流动性发行部门①中央政府(通常仅指其持有的本币)②其他金融性公司③州及地方政府④公共非金融性公司⑤其他非金融性公司⑥其他居民部门⑦非居民(通常仅指其持有的本币)①广义货币发行部门：②存款性公司：③其他金融性公司：④中央政府：⑤州及地方政府：⑥公共非金融性公司：⑦其他非金融性公司：广义货币与流动性总量：发行部门与负债广义货币发行部门流动性发行部门①存款性公司本币现钞、可转让存款（活期存款、银行本票、旅行支票）；其他存款（不可转让储蓄存款、期限存款；非股票证券(大额存单、商业票据);②其他部门中央政府发行的本币现钞、外币现钞(适用外币作为交换工具流通的国家)、可转让存款（如非存款性公司发行的电子货币）中央政府或邮政系统接受的其他存款①广义货币负债加以下部门发行的负债：②存款性公司：长期存款、非股票证券、商业票据、银行承兑汇票、长期证券③其他金融性公司：商业票据、其他证券、股票和其他股权(特别是共同基金股份）④中央政府：国家财政等单位接受的长期存款、短期证券(如国库券)、储蓄债券、其他证券⑤州及地方政府：地方证券、其他证券⑥公共非金融性公司：邮政系统接受的长期存款、商业票据、其他证券⑦其他非金融性公司：商业票据、其他证券美国的货币层次划分2009年6月的划分口径是：M1=银行体系外的通货+旅行支票+活期存款+其它支票性存款M2=M1+小面额定期存款+储蓄存款+货币市场存款账户+货币市场互助基金份额+隔日回购协议+隔夜欧洲美元M3=M2+大额定期存款+长于隔夜期限的回购协议+定期欧洲美元L=M3+短期国库券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据等英国的货币层次划分M0=英格兰银行发出的钞票和硬币+诸银行在英格兰银行的储备存款M2=M1+银行的无息即期存款+私人部门在银行和建房协会的小额英镑存款M4=M2+有息英镑即期存款和定期存款+公用部门定期存款+私人部门持有的建房协会股份和存款M4C=M4+居民持有的各种外币存款M5=M4+私人部门持有的国库券、金融债券、地方当局存款、纳税存单等日本的货币层次划分M1=现金+活期存款（包括企业活期存款、活期储蓄存款、通知即付存款、特别存款和通知纳税存款）M2=M1+非活期性存款+可转让性存款（CD）M3=M2+邮局、农协、鱼协、信用组织和劳动金库的存款+货币信托和贷款信托存款L=M3+回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券（二）信贷的统计1、什么是信贷统计从债权人角度对融资规模的统计2、信贷统计意义信贷是货币传导过程的主要环节，信贷规模变化与货币规模变化紧密相关；信贷总量也与经济总量关系密切3、信贷统计视角纳入信贷范围金融资产的种类信贷发行部门(贷款人)信贷持有部门(借款人)4、纳入信贷范围金融资产的种类广义信贷资产狭义信贷资产贷款非股票证券股票和其他股权金融衍生工具保险技术准备金贸易信贷预付款其他应收账户贷款非股票证券贸易信贷预付款5、信贷发行部门和持有部门广义部门狭义部门信贷发行部门金融性公司非金融性部门存款性公司信贷持有部门所有非金融部门（不包括金融性公司）6、我国的信贷统计1）长期以来信贷统计指标主要是人民币贷款6、我国的信贷统计2）目前我国已开始编制社会融资总量指标3）社会融资总量是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额。社会融资总量=人民币各项贷款+外币各项贷款+委托贷款+信托贷款+银行承兑汇票+企业债券+非金融企业股票+保险公司赔偿+保险公司投资性房地产+其他4)我国社会融资总量的统计方法①社会融资总量为增量