上海金融景气指数报告XXXX年全年版

13指数报告从景气度角度看（逐年增速变化），上海的波动性亦高于其它国际金融中心，2010年上海的增速略有放缓，景气水平有所回落；孟买和首尔持续保持高增长趋势国际金融中心皆体现出类似的周期波动趋势，在2007年达到高点，上海较2006年的增速达到158%，孟买和首尔也分别达到61%和20%；2008年迅速回落，上海和孟买同2007年基本持平，而其它大部分金融中心皆出现负增长现象。从2010年看，2009年开始复苏后，孟买和首尔继续保持了高速增长的趋势，景气度持续提升，相对而言，上海2010年的增速较去年同比放缓，景气度有所回落。图表83：国际主要金融中心金融景气指数横向对比—增速曲线年份伦敦纽约香港新加坡上海首尔孟买20061,0001,0001,0001,0001,0001,0001,00020071,1121,2301,4491,2942,5801,2021,61120088611,3019669521,0529391,07620091,0869391,2801,4221,5271,2521,29820109879921,0651,1301,1881,3541,321我们也横向对比了7个金融中心的各主要市场和宏观经济环境，从具体市场数据来看，上海的金融市场在多个领域获得长足的发展，股票市场、基金市场和场内衍生品市场的发展都颇具声色（可参见第四部分，金融市场的子项分析部分）。孟买的金融市场发展也相当迅速，尤以场内衍生品市场为特色，交易手数从2006年的2.4亿手迅速增长至2010年的27亿手，年均增速达到83%；股票市场的发展也卓有成效，总市值从2006年的1.6万亿美元增长至2010年的3.2万亿美元，年均增速达到19%。伦敦和纽约由于已经非常成熟，受到金融危机的影响增速较慢，个别年份甚至出现下滑，但从主要的市场数据来看，上海距这些全球性老牌金融中心还有较大差距。同其它亚太新兴金融中心相比（孟买和首尔），上海的金融市场发展相对平衡，股票市场相对较好，总量较大，其它市场大多有略微的领先优势，但孟买和首尔的特色突出，其场内衍生品市场规模和影响力都远远超过上海，且仍在 持续的高增长通道中。图表84：七大国际金融中心对比的主要数据（2010）注：部分指标无统一的城市统计口径，采用全国数据替代。包括债券市场余额及占比，保险市场数据一级指标二级指标三级指标单位伦敦纽约香港新加坡孟买首尔上海金融市场股票市场股票市场总市值百万美元$3,613,064$17,283,452$2,711,316$647,226$3,228,455$1,091,911$2,716,470股票市场成交额百万美元$2,741,325$30,454,798$1,496,433$289,307$1,059,713$1,607,247$4,496,194股票市场筹资总额百万美元$60,005$216,348$110,583$6,924$35,909$8,500$83,530上市公司数字家2,9665,0951,4137786,5861,798894债券市场(20103Q)债券市场余额十亿美元$1,687$25,158$62$123$707$1,119$2,969债券市场余额/GDP#N/A75%172%28%55%44%112%51%公司债市场余额/债券市场余额%1.26%11.48%19.40%2.11%3.53%32.73%16.61%资产管理市场基金公司管理资产规模百万美元$854,413$11,820,677--$111,421$266,495$364,985ETF数量只2681,1266977486412ETF交易额百万美元$114,615$4,164,500$77,811$5,372$2,100$23,869$62,196保险市场(2009)保费收入百万美元$312,165$1,149,758$23,096$14,451$65,085$96,676$163,046保险深度美元$4,563$3,743$3,289$2,389$54$1,987$121保险密度#N/A12.9%8.1%11.0%6.2%5.4%10.9%3.3%期货市场场内衍生品交易量手196,739,4493,596,268,129116,054,37761,750,6712,697,602,5533,748,861,401667,771,510金融生态环境金融生态国内生产总值十亿美元$2,251$14,658$225$223$1,625$1,002$5,879国家进出口贸易总量十亿美元$967$3,176$750$902$-$-$2,973生活成本指数9310010998--95上海金融景气指数2011指数报告5月19日·上海2011上海金融景气指数指数报告第一期上海金融景气指数TheShanghaiFinancialProsperityIndex目录345710187278100致读者前言核心观点一、 上海金融景气指数及客观指标体系说明 1) 上海金融景气指数的定义 2) 上海金融景气指数的指标体系 3) 上海金融景气指数的计算方法 4) 上海金融景气指数报告框架简介二、 上海金融景气指数整体分析 1) 整体走势分析 2) 发展结构分析 3) 景气度分析及灯号警示三、 上海金融景气指数分项分析 1) 金融市场景气度分析 2) 金融机构景气度分析 3) 金融人才景气度分析 4) 金融国际化景气度分析 5) 金融创新景气度分析 6) 金融生态环境景气度分析四、 国际指数对比分析附录 上海金融景气指数研究方法 上海金融景气指数指标体系及数据 十大国际金融中心关键指标对标数据表 上海金融景气指数问卷调查分析致谢 十一五期间上海金融业的发展状况及国际评价 十一五期间上海各金融子市场主要成就 十一五期间上海股票市场发展状况及国际比较 十一五期间上海债券市场发展状况及国际比较 十一五期间上海期货市场发展状况及国际比较十一五期间上海基金市场发展状况及国际比较 十一五期间上海保险市场发展状况及国际比较 十一五期间上海金融机构的发展状况及国际比较 十一五期间上海银行业机构的发展状况及国际比较 十一五期间上海证券业机构发展状况及国际比较 十一五期间上海保险业机构发展状况及国际比较 十一五期间上海期货业机构发展状况及国际比较 十一五期间上海基金业机构发展状况及国际比较 十一五期间上海金融人才发展状况及国际比较 十一五期间上海金融国际化发展状况及国际比较 2010年上海金融创新发展状况 十一五期间宏观商业环境发展状况 十一五期间基础设施环境发展状况孟买及首尔的金融市场发展案例 专栏目录12222427293133414546474850535761656776致读者上海金融业联合会和罗兰贝格在此很荣幸的为您推出2011上海金融景气指数系列报告，包含《2011上海金融景气指数指数报告》和《2011上海金融景气指数深度报告》两部分，其中指数报告每年发布两期，旨在配合国务院关于上海建设国际金融中心的意见及上海市政府的金融发展规划，推出一套全面、科学、精确、动态的指标衡量体系作为参照，全面度量并真实反映上海金融业的发展轨迹；深度分析报告每年一期，旨在找出关键差距，总结国际经验并提出相应建议。指数的编制过程得到了金融业联合会各理事长单位以及广大中外资金融机构的大力支持和热情帮助。我们一共走访了47位业内专家及学者，展开了深度的探讨，激发思想的火花，他们针对指标体系的构建，金融中心的建设和报告的形成提供了大量的宝贵意见。在金融业联合会的支持下，我们共计回收了1,163份有效问卷，覆盖金融业的各个子行业及机构。同时，罗兰贝格也充分调动了全球资源，包括来自法兰克福金融中心发展规划团队的支持以及全球各地合伙人的参与。上海金融业联合会秘书长郝相君主任，联合会副秘书长、交通银行工会委员会副主席帅师先生，联合会对外联络部副主任、交通银行傅晓云老师为该报告倾注了大量心血。罗兰贝格亚太区总裁、全球董事会成员Charles-EdouardBouée（常博逸）先生，大中华区副总裁曲向军先生，大中华区法籍专家合伙人OlivierCoispeau（郭保胜）先生，银行业专家汪竹松老师全程参与了大量的研讨和访谈工作，并为分析报告的撰写提供了指导性意见。同时，我们也吸收了指数编制专家委员会各行业专家的指导性意见，最终形成了指数分析报告和深度分析报告。第一期指数难免有诸多不成熟之处，欢迎广大读者与我们分享您的真知灼见，帮助我们不断完善。 牛锡明 曲向军 上海金融业联合会理事长 罗兰贝格合伙人 交通银行行长 大中华区副总裁 4上海金融景气指数前言过去的2010年，对于世界金融业和上海而言都是不平凡的一年。在经历了国际金融危机后，世界金融经济秩序逐渐恢复，纽约、伦敦等国际金融中心以及许多国际大型金融机构纷纷重新回归正轨，并依然保持了领先地位。而对于上海，在过去的一年多里，在中央和上海政府的共同推动和帮助下，上海金融业努力克服了国际金融危机的冲击和影响，加快了推进国际金融中心建设的步伐，取得了良好的开局。上海金融业联合会和罗兰贝格管理咨询公司共同发布的上海金融景气指数，是衡量上海金融景气程度的一套全面、有效的指标体系，它的出台对上海建设国际金融中心具有重要的指导作用，其中提出的金融市场、金融机构、金融人才、金融创新、金融国际化和金融生态环境六个方面，都是建设国际金融中心的重要维度，为上海的金融中心建设提出了量化的具体标准，是全面了解上海金融景气程度和金融中心建设发展差距的有效参照，将有利于促进上海金融业和上海国际金融中心的全面快速发展。建设国际金融中心任重而道远，上海金融中心建设需要党中央、上海市政府、金融机构、金融从业人员乃至全体上海市民的共同努力与协作。我们相信上海的金融业能够把握当前前所未有的发展机遇，也相信上海能尽早跻身国际领先金融中心行列。2009年国务院颁布了推进上海国际金融中心建设的意见并将上海金融中心的建设上升到了国家战略层面，同时上海市政府也在加紧金融中心建设的战略规划制定工作。在这个时候，一套专注于对上海金融发展和金融中心建设的衡量和评价体系对于推进金融中心建设工作就显得尤为重要和迫切。上海金融景气指数正是在这个目标下应运而生，作为上海金融中心战略下的有效参照体系，它旨在真实记录上海金融工作每一步的进展，反映上海金融中心建设所取得的进展和成绩，也揭示工作中可能存在的问题和不足。另一方面，上海金融景气指数并非简单分析上海各金融市场的数据，而是通过分析伦敦、纽约、香港等十个金融中心发展中的关键成功要素，深入分析上海存在的差距，揭示发展机遇和方向，提供具有针对性的深度分析和战略建议。这必将有利于促进上海国际金融中心的建设。同上海金融业联合会的合作无疑大幅提升了上海金融景气指数的权威性和可操作性。在指数编撰期间，我们得到了各个会员单位以及诸多机构，包括监管机构、政府部门、中外资金融机构、学术界的大力支持，针对47位资深专业人士进行了深度访谈，同时回收了1,163份调研问卷，这些都是指数及分析报告权威性的重要保障，凝结了整个上海金融业的智慧结晶。我们坚信，随着未来指数报告的持续发布，这项工作必将对上海国际金融中心的成功建设起到巨大作用。牛锡明上海金融业联合会理事长交通银行行长曲向军罗兰贝格合伙人大中华区副总裁5指数报告1相对实力指上海金融机构的绝对实力（核心业务规模，营业收入及利润水平等）占全国同类金融机构的比例，表征了上海金融机构的业务地位核心观点整体指数核心观点 十一五期间，上海金融业整体发展势头强劲，以2006年为基期，2010年指数达到2,238点，增幅达124%，年均复合增速达到22%，是全国GDP平均增速的1.4倍，上海GDP平均增速的1.8倍；以上年为基期能够更为鲜明地看到景气度波动情况，其中，2007年景气度达到高点，较上年增长44.7%，其后有所下降从指数发展结构看，金融市场领衔增长（2010年达3,363点，年均增速35%），创新水平不断攀升（2010年达2,798点，年均增速29%）；国际