中国光大银行股份有限公司

中国光大银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司（以下简称“光大银行”）的评级结果反映了该行在财务重组后显著提升的资本实力和资产质量等有利因素，同时也反映了该行中间业务发展滞后、仍然存在补充资本的压力等不足。光大银行成立于1992年8月，截止2007年末，光大银行资产总额为7,394亿元，所有者权益246.89亿元，存款余额5,607亿元，贷款余额4,176亿元。2007年11月光大银行完成财务重组，汇金公司代表国家对其注资200亿人民币等值美元，成为其控股股东，持股比例达到70.88%，中国光大（集团）总公司（以下简称“光大集团”）及其子公司中国光大控股有限公司分别持股7.59%和6.23%。通过财务重组，光大银行的资本实力显著提升，资本充足率达到7.19%，较年初上升了7.58个百分点；公司治理结构得以改善，彻底解决了历史遗留的52.34亿元的关联交易，为引进战略投资者和上市铺平了道路。目前光大银行已经向证监会递交了上市申请。2007年以来，光大银行大力发展个人信贷，并通过为客户提供全面的贸易融资业务解决方案，大力开展链式融资业务。截止2007年末，公司个人贷款余额达到715亿元，较年初增长262亿元，占全部贷款余额的比重也由12.8%上升到17.1%，2008年6月进一步上升到19.22%。在公司信贷方面，至2008年6月末光大银行贷款余额达到4,569亿元，较年初增长9.3%。光大银行同时在阳光理财、投行等中间业务方面继续保持良好增长，2007年光大银行中间业务收入达到11.90亿元，同比增长100.9%，占营业收入的比重上升到5.93%，但在股份制商业银行中处于较低位，表明光大银行中间业务的发展仍落后于同业。经过汇金公司注资和不良资产剥离后，光大银行的资产质量得到较大改善。2008年3-4月光大银行通过解除与光大集团的全部关联交易、批量处置142亿元不良资产等一系列措施，使得不良贷款余额由2007年末的187.48亿元下降至2008年6月末的84.4亿元，不良贷款率由年初的4.49%降至2008年6月末的1.85%，已经处于股份制商业银行的平均水平，但光大银行的资产质量能否保持稳定尚有待观察。截至2007年末光大银行的拨备覆盖率为91.64%，到2008年上半年提高至119.96％，处于股份制商业银行平均水平。光大银行的资本充足率已基本达到监管部门的标准。截至2008年6月末，光大银行分两期发行了总额为80亿元的次级债券，再加之汇金评级依据银行主动评级信用级别：AAp财务实力评级：C-评级展望：正面评级时间：2008年12月评级观点：z汇金公司注资后资本实力显著提升z通过历史不良资产的剥离，资产质量得到显著改善z中间业务的发展落后于同业z仍然面临补充资本的压力金融机构部分析师：刘顺婷方孝成[e-mail]@dagongcredit.com(8610)51087768大公报E[2007]538号公司的注资，使其资本充足率提高到9.01%，但仍然较低，面临补充资本的压力。2008年上半年光大银行实现净利润64.7亿元，增幅为158.2%，增幅列股份制商业银行首位；总资产报酬率和净资产收益率分别达到0.38%和10.2%，在股份制商业银行中处于平均水平。国家注资大大提升了光大银行的资本实力，也为其公开上市提供了强有力的支持，未来随着上市进程的加快，该行的公司治理水平和整体财务实力将进一步提升。大公对光大银行的评级展望为正面。主要财务数据及财务指标光大银行对比组项目2008年6月2007年2006年2005年2007年总资产（万元）-73,940,00059,320,00051,130,00088,315,781总负债（万元）-71,470,00059,320,00051,430,00084,102,421所有者权益（万元）-2,469,0007,000(300,000)2,367,839主营业务收入（万元）-2,004,0001,385,0001,372,000998,116营业利润（万元）663,000847,000738,000662,000591,698净利润（万元）647,000504,000274,000259,0003,359,747总资产报酬率(ROA)（%）-0.760.500.560.76净资产收益率(ROE)（%）-20.41--20.02费用收入比率（%）-31.8139.3740.0536.58单一最大客户贷款比率（%）----4.21最大十家客户贷款比率（%）----26.04不良贷款率（%）1.854.497.589.571.80拨备覆盖率（%）119.9691.6467.02-109.64资产流动性比例（人民币）（%）-39.7142.1859.7569.76资本充足率（%）9.017.19-0.39-1.479.72核心资本充足率（%）-6.2-0.39-1.477.28注：对比组为交通银行、招商银行等10家股份制商业银行。评级展望主要指标