中国微型金融业发展与瞻望

中国微型金融业发展与瞻望中国微型金融业发展与瞻望中国人民银行徐忠2005年11月3日主要内容主要内容•微型金融发展的必要性•微型金融发展的经验教训•微型金融发展的关键•微型金融发展的方向微型金融发展的必要性微型金融发展的必要性•中国金融体系的问题：效率问题、未与实体经济发展相匹配¾中国与印度的差距---制造业印度是中国生产率的40%，而资金的使用效率中国是印度的40%。----是否花自己的钱¾资金流向大城市、大项目、大企业•中国经济的转型呼唤发展微型金融•中国应如何发展微型金融？微型金融发展的经验教训微型金融发展的经验教训•微型金融主要是指给农户和微小企业的贷款•农户贷款•中小企业贷款•认识误区•金融机构贷款方向趋同的原因农户贷款农户贷款•农村信用社发放的小额信用贷款和农户贷款¾资金来源于人民银行支农再贷款¾对农户的贷款利率优惠•农业银行发放的扶贫贷款¾财政贴息¾对贫困户低息贷款非政府组织小额贷款非政府组织小额贷款z以项目为基础、规模较小、透明度不高z借鉴了孟加拉模式的一些经验z但迄今没有建立商业可持续发展的小额信贷的样板中小企业贷款：中央银行信贷政策中小企业贷款：中央银行信贷政策z中国人民银行的信贷政策–1998年《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》–1999年《关于加强和改进小企业金融服务的指导意见》–2002年《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》z中国人民银行相应的利率政策–1998年12月–1999年9月–2004年1月–2004年10月z中国人民银行促进基础设施建设–信贷征信体系中小企业贷款：监管部门逐步放松管制中小企业贷款：监管部门逐步放松管制z2005年以前，重视对不良贷款的监管z2005年的昀新进展–2005年7月银监会制定和发布了《银行开展小企业贷款业务指导意见》，鼓励商业银行开拓创新，建立商业可持续的小企业贷款模式。–银监会正根据国办函[2005]16号的要求，加紧研究鼓励金融机构采取适合农村特点的多种担保办法，探索实行动产抵押、仓单质押、权益质押等多种形式。中小企业贷款：担保公司中小企业贷款：担保公司z2005年初，国务院发布了《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有经济发展的若干意见》（国发[2005]3号），鼓励有条件的地区建立中小企业信用担保基金和区域性信用再担保机构；建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。z发改委根据《中小企业促进法》正在制定《中小企业信用担保管理暂行办法》，将对担保机构的准入、退出制度，风险防范与分担，行业管理和自律等方面做出规定，逐步将各类担保公司的成立、运行和管理纳入法制化轨道。z财政部正研究考虑由政府出资的担保机构增加对农村的担保业务，并对此类业务给予一定的政策支持；同时还在研究考虑设立农村担保基金，委托现有的政府出资担保机构运作，但在核算上与其它担保业务分开，或者委托农村信用社及其他金融机构运作。z地方政府出资成立担保公司或负担部分保险费用中小企业：其他融资渠道中小企业：其他融资渠道z中小企业创业板z海外上市微型金融发展进程中认识的误区微型金融发展进程中认识的误区z微型金融等同于政策性金融–低利率–成立担保公司–直接信贷政策z以管理代替监管z维持为中小企业和农户贷款的金融机构的垄断地位微型金融供给微型金融供给z金融机构贷款方向趋同，追求大企业、大项目，避开微型金融。z原因何在？微型金融供给：金融机构微型金融供给：金融机构z历史成因–乡镇企业的发展–关闭五小企业–企业产权与贷款责任z中小企业自身的特点与金融机构的信贷管理不匹配微型金融供给：金融机构微型金融供给：金融机构z金融机构管理的“集中化”倾向ƒ超额抵押ƒ贷款责任制ƒ贷款审批权进一步上收微型金融的特点微型金融的特点‰微型金融的对象决定了其贷款的交易成本较高、风险相对较大、信息不对称更严重。但这一特点并不与金融机构的亏损相联系，关键是如何创新去解决这一问题。这也是金融机构的本质所要求的。‰地域差异很大，很难用一个模式满足不同地区的金融需求。‰鼓励创新：国际成功的经验表明农村金融有其特殊性，如需要降低交易成本，解决信息不对称等都需要创新微型金融发展的关键微型金融发展的关键•微型金融发展的关键问题–政策环境–建立真正的金融机构•开放市场、建立真正的金融机构显得尤为重要•十六届三中全会：今后的改革必须“注重制度建设和体制创新，坚持尊重群众的首创精神，充分发挥中央和地方的两个积极性。”•2005年中央一号文件：应该“鼓励有条件的地方，在严格监管、有效防范金融风险的前提下，通过吸引社会资本和外资，积极兴办直接为‘三农’服务的多种所有制的金融组织”。金融改革方式的重大转变金融改革方式的重大转变市场开放的条件‰确保财政发挥应有的作用，避免政府干预‰消除市场的扭曲：对所有的金融机构一视同仁‰监管¾进入的条件应该明确，降低进入成本¾违规后有及时纠正措施¾有市场化的退出机制¾防止管理代替监管、防止“父爱主义”¾监管也要有竞争，要有问责制度‰建立一种“用自己的钱”的机制：以民间金融为例金融分层与多样化‰国有商业银行‰农村信用社‰“只贷不存”的小额信贷‰真正的合作性金融组织‰民间金融‰新的民营银行农村信用社‰吸取企业改制的成功经验‰允许跨地区经营‰允许兼并重组““只贷不存只贷不存””的小额信贷机构的小额信贷机构‰金融是一种权利‰尊重企业和个人的贷款权利‰鼓励企业和个人“用好自己的钱”：如贷款公司‰满足多样化的融资需求‰“非审慎监管”‰经营记录良好的可以申请成立民营银行或信用社真正的合作性金融组织真正的合作性金融组织‰美国的信用社（CreditUnions）：以社区或专业组织为依托‰与生产合作社挂钩的资金互助组织‰特点：有规模边界（或实行会员制）、税收优惠、非盈利组织‰应该是一种可能的选项，但不宜强制推广民间金融民间金融‰我国民间金融趋于活跃的原因¾对金融机构的管制程度不断提高ƒ贷款“零风险”¾金融机构管理的“集中化”倾向ƒ超额抵押ƒ贷款责任制ƒ贷款审批权进一步上收民间金融‰民间金融的规范引导¾区分“金融欺诈”与合法的借贷行为¾对不同的形式采取不同的处理方法¾“只贷不存”的小额信贷机构是民间金融合法化的一个渠道新的民营银行新的民营银行‰什么是新的民营银行？¾公平、低成本准入¾充分发挥股东“用自己的钱”的作用¾市场化的退出机制：是可以和可能倒闭的全国性金融机构全国性金融机构•可能的选择：把全国性金融机构重组改造为专业从事微型金融的金融机构–农业银行–邮政储蓄银行•任务艰巨问题和评论谢谢！