中央银行学2-1

中央银行的业务概述郑州大学商学院刘霞中央银行的各项职责主要通过各种业务活动来履行。与商业银行相比，中央银行的业务活动有特殊的法定授权、特定的业务范围和特殊的业务活动原则。中央银行的资产负债表有特定的格式，其项目内容与商业银行有很大的不同。一、中央银行业务活动的法律规范与原则（一）中央银行业务活动的法律规范法定业务权力法定业务范围法定业务限制1.中央银行的法定业务权力中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。法定业务权力一般有以下几项：发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力；决定货币供应量和基准利率的权力；调整存款准备金率和再贴现率的权力；决定对金融机构贷款数额和方式的权力；灵活运用相关货币政策工具的权力；依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力。法律规定的其他权力。2.法定业务范围是法定业务权利的具体体现。2.业务限制为了确保中央银行认真履行职责，各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制。各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项：不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款；不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；不得从事不动产买卖业务；不得从事商业性证券投资业务；一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。2007年8月，财政部首先向中国农业银行发行6000亿元人民币的特别国债（一期），然后以所筹集到的人民币资金向中国人民银行购买等值的外汇，充作中国投资有限责任公司（简称中投公司）的资本金。同时，中国人民银行又将卖汇所获得的6000亿元人民币经由公开市场业务向中国农业银行购买等值的特别国债。中国人民银行财政部中国农业银行中投公司国债6000亿资金6000亿资金6000亿等值外汇6000亿等值外汇6000亿资金6000亿国债（二）中央银行的业务原则1.从总体上看，最基本的原则是必须服从于履行职责的需要。2.具体业务经营活动中奉行非盈利性、流动性、主动性、公开性四个原则。非盈利性指中央银行的一切业务不以盈利为目的。流动性指资产业务需要保持流动性。主动性指资产负债业务需要保持主动性。公开性指中央银行业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关金融资料。（三）中央银行业务活动的一般分类由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同。为了更清晰地了解中央银行主要业务的种类，特列下表（见下页）：需要特别说明的是，该表中对中央银行的业务分类是相对而言的，虽然各类业务各有特点和范围，但它们之间的界限不是那么泾渭分明，彼此之间也不能截然分离。中央银行主要业务的分类表：存款准备金管理；货币流通管理；货币市场监管；黄金、外汇管理；征信管理；金融风险的评估与管理；反洗钱和金融安全管理；金融统计业务；国际金融活动与协调管理；对金融机构的稽核、检查、审计银行性业务清算业务资产负债业务经理国库业务会计业务货币发行业务准备金及其存款业务发行中央银行证券再贴现业务和贷款业务公开市场业务黄金、外汇业务管理性业务是否与货币资金有关二、中央银行的资产负债表中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。下面将目前国际货币基金组织编制的《国际金融统计》中货币当局资产负债表的最主要项目简化成下表。简化的货币当局资产负债表资产国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权负债储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目国内资产（一）中央银行资产负债表主要项目的关系对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行：1.资产和负债的基本关系如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产=负债+自有资本（2）负债=资产-自有资本（3）自有资本=资产-负债“资产等于负债加所有者权益”=“资金的运用（或存在）的数量必定等于资金的来源数量”。上述三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。这三个公式的政策意义主要表现为两点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。2.资产负债各主要项目之间的对应关系从对货币供应影响的角度分析，资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：1.对金融机构债权和对金融机构负债的关系。2.对政府债权和政府存款的关系。3.国外资产和其他存款及自有资本的关系。这三种对应关系的分析也是相对而言的，在现实的资产负债业务活动中，中央银行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。解读中国人民银行资产负债表自1994年起，我国的中央银行（中国人民银行）开始向社会公布《货币当局资产负债表》。其中在1994至1999年期间按年编制发布，2000年之后则按月编制.目前《货币当局资产负债表》的报表项目结构及其内在含义是逐步演化的结果。其中的许多项目并非自始既有,有些项目的内在含义也并非始终如一。如自2008年起，增设报表项目“不计入储备货币的金融性公司存款”，删除原报表项目“非金融性公司存款”及其子项“活期存款”。报表项目Items2008.012008.02　　　国外资产ForeignAssets130850.14133799.27外汇ForeignExchange120743.12124427.7货币黄金MonetaryGold337.24337.24其他国外资产OtherForeignAssets9769.789034.33对政府债权ClaimsonGovernment16317.7116317.71其中：中央政府Ofwhich:CentralGovernment16317.7116317.71对其他存款性公司债权ClaimsonOtherDepositoryCorporations7075.117698.33对其他金融性公司债权ClaimsonOtherFinancialCorporations12291.8412291.94对非金融性公司债权ClaimsonNon-financialCorporations44.1244.12其他资产OtherAssets7883.957910.52总资产TotalAssets174462.87178061.89储备货币ReserveMoney109477.69107042.77货币发行CurrencyIssue40052.0135548.12　　金融性公司存款DepositsofFinancialCorporations69425.6871494.65　　　　其他存款性公司OtherDepositoryCorporations69329.7171422.44　　　　其他金融性公司OtherFinancialCorporations95.9772.21不计入储备货币的金融性公司存款DepositsoffinancialcorporationsexcludedfromReserveMoney526.08493.6发行债券BondIssue32306.6936877.58国外负债ForeignLiabilities946.86946.58政府存款DepositsofGovernment20056.5820893.44自有资金OwnCapital219.75219.75其他负债OtherLiabilities10929.2211588.17总负债TotalLiabilities174462.87178061.89　　　报表项目Items2011.012011.02　　　国外资产ForeignAssets219957.26222399.56外汇ForeignExchange211301.39213753.16货币黄金MonetaryGold669.84669.84其他国外资产OtherForeignAssets7986.037976.56对政府债权ClaimsonGovernment15421.1115421.11其中：中央政府Ofwhich:CentralGovernment15421.1115421.11对其他存款性公司债权ClaimsonOtherDepositoryCorporations15912.6310478.06对其他金融性公司债权ClaimsonOtherFinancialCorporations11317.7011318.01对非金融性部门债权ClaimsonNon-financialSector24.9924.99其他资产OtherAssets6355.106408.32总资产TotalAssets268988.79266050.05储备货币ReserveMoney194084.48191229.92货币发行CurrencyIssue63789.4052493.60其他存款性公司存款DepositsofOtherDepositoryCorporations130295.08138736.32不计入储备货币的金融性公司存款DepositsoffinancialcorporationsexcludedfromReserveMoney898.591060.92发行债券BondIssue38503.1234903.59国外负债ForeignLiabilities3878.574327.78政府存款DepositsofGovernment26459.7829133.15自有资金OwnCapital219.75219.75其他负债OtherLiabilities4944.505174.94总负债TotalLiabilities268988.79266050.05注：1.自2011年1月起，人民银行采用国际货币基金组织关于储备货币的定义，不再将其他金融性公司在货币当局的存款计入储备货币。2.自2011年1月起，境外金融机构在人民银行存款数据计入国外负债项目，不再计入其他存款性公司存款。中国人民银行2013年资产负债表货币当局资产负债表各项目的理解现代货币的基本形态是支票和纸币现钞。现代市场经济所需要的货币由中央银行和商业银行共同提供。由中央银行所提供的那部分货币量又叫做银根或基础货币。这一部分货币最终形成老百姓手中的现钞、商业银行的库存现金以及商业银行在中央银行的准备金存款。在中央银行的资产负债表中，基础货币的投放体现为负债项下“储备货币”的增加。其中，“货币发行”展示的是现钞的投放数量。市场交易过程中所使用的支票货币则是由商业银行提供。商业银行通过派生存款的创造机制使得整个社会的货币供给总量以数倍于基础货币的规模增加。货币当局的四种货币投放形式（1）1、向财政部门借出款项或允许其透支财政部门通过投资或转移支付等形式将这一部分基础货币注入生产、流通或消费领域，最终转化成企业和家庭的货币收入。在货币当局的资产负债表中，向财政部门借出款项表现为资产项下“对政府债权”的增加以及负债项下“政府存款”的增加。然后经由财政资金的使用表现为负债项下“政府存款”的减少以及“储备货币（金融性公司存款）”的增加。而财政的透支则会直接表现为资产项下“对政府债权”的增加以及负债项下“储备货币（金融性公司存款）”的增加。但《中国人民银行法》已经不允许中央银行以这种方式投放基础货币。《中国人民银行法》第二十九条规定，中国