中央银行第六章--支付清算系统

第六章中央银行的支付清算服务第一节中央银行支付清算服务的产生与发展一、中央银行支付清算服务的涵义结算与清算结算：实现交易引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付，体现为货币发挥流通手段和支付手段现金结算：现金非现金结算：转帐国内结算国外结算清算：通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受→对账与确认→收付数额的统计轧差→全额或净额清偿等一系列程序银行间的双边清算效率低，浪费资源除清算机构、支付系统及支付工具以外，金融机构还需央行的支付清算服务银行同业间的资金转移一般通过中央银行的最终清算实现二、中央银行的支付清算体系清算机构组织形式有票据交换所（最传统的清算机构，现在票据交换的电子化和自动化）、清算中心、清算协会二、中央银行的支付清算体系支付（清算）系统在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统（ClearingSystem），整个金融基础设施体系中最核心的部分任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者间的转移二、中央银行的支付清算体系支付结算制度关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标准等的规定与安排二、中央银行的支付清算体系同业间清算安排三、支付（清算）系统的现代化发展70年代前手工操作业务量剧增电子技术进步纽约清算所同业银行支付系统（CHIPS）；纽约自动清算所（ACH）系统环球银行金融电信协会SWIFT跨国交易支付剧增现代信息技术发展；电子支付工具、数据通讯和数据处理技术卡类、ATM、POS网络、电话银行、移动支付、网上银行第二节中央银行的支付清算运作一、中央银行支付清算运作的基本原理中央银行在银行间清算中的地位金融机构在央行开立清算账户（零风险）→→账户需有一定余额→→通过账户的借、贷记载划转结算债权债务和应收应付款项注：通常允许商业银行将法定存款准备金用于履行同业支付义务清算资金来源：①在中央银行储备账户内的存款余额；②中央银行信贷；③货币市场借入的临时性资金；④在途资金（技术改进，该来源在缩小）行间支付（清算）系统行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事项提供资金清算服务两个基本程序:一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息（指令）；二是付款行和收款行之间实现资金划转一、中央银行支付清算运作的基本原理净额结算：划转净结算头寸（双边或多边）全额结算：每笔转账业务一一对应结算定时（延时）结算实时（连续）结算：支付指令随时发送随时处理指令处理和资金结算同步、持续进行应付应收ABCDE应收合计应付差额A010203040100---B100203040100---C102003040100---D10203004010030E10203040010060应付合计4070100130160500应收合计60300----90差额清算系统示意图在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，支付系统将无法完成清算解决方案：1中央银行提供透支便利；2清算紧急安排由各银行共同分担净债务银行的债务头寸；3取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转账金额及净头寸RealTimeGrossSettlement,RTGS：实时，非间断、非定期地持续进行；全额，每笔业务单独处理、全额结算。时隔降至最低（甚至为零），且所有支付业务均是不可撤销的、终局性的二、央行支付清算服务的主要内容1、组织票据交换:支票、本票和汇票收款人付款人收款行付款行申请代收票据付款通知付款资金收款2、提供异地跨行清算服务：实现不同区域、不同银行之间的资金转移;央行拥有并运行重要大额支付系统：直接参与跨行、跨地区划转清算3、为私营清算机构提供净额清算服务4、提供证券交易的资金清算服务异地跨行清算程序付款人甲受付人乙汇出银行A汇入银行B发报央行收报央行清算中心资金流转6支付通知3借记汇出行帐户8到帐通知4支付信息2支付指令7贷记汇入行帐户5支付信息1支付通知票据流转三、支付（清算）系统的种类中央银行所有并运行：美联储运行的联邦资金转账系统(Fedwire)私营清算机构所有并运行：纽约清算所协会的CHIPS系统、英国的CHAPS系统商业银行等金融机构所有并运行的系统内支付系统：分支机构间的汇兑往来和资金清算（我国四大国有商业银行）大额支付系统HVPS：支付清算体系的主干线；处理行间清算、证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等的资金结算。业务量不多，数量大，单笔在百万美元以上小额支付系统（零售支付系统）：服务对象数目众多，支付处理业务量大，但每笔交易金额较小，支付业务相对分散；批量处理、净额结算方式要求支付处理能力强，银行卡网络、ATM网络、POS网络、小额终端等中国现代化支付系统结构图五、中央银行支付清算服务的重要性保持社会经济生活正常运转由于存款货币银行都在中央银行开设帐户，为各银行之间应收应付款项通过中央银行进行资金划转提供了便利。同城、异地和跨国交易产生的债权债务均可通过中央银行得以最终清偿，实现全社会范围内各种错综复杂的经济社会联系和资金交流，促进资源优化配置、提高劳动生产率、保证经济健康发展和社会生活正常进行。对中央银行货币政策实施具有重要影响首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制订货币政策增强货币政策实施效果。其次，公开市场操作手段有效发挥作用的前提是灵活高效的清算体系。因为中央银行在公开市场买卖证券的目的并不是为了赚取价差，而是为了调节货币供应量，一旦买卖行为实施要求马上完成有关资金的收付，否则就妨碍政策的效果，也使中央银行难以对是否继续进行操作做出正确判断。第三，灵活高效的清算体系有助于增强货币市场的流动性，从而使中央银行更直接准确地进行货币操作，操作信息更快速地传递至市场参与者，并快速反馈至中央银行，提高中央银行货币操作的效果。第四，当清算过程中支付指令的传送和支付资金的清算转移不同步产生在途资金，将增加银行流动性管理的难度。中央银行可通过提供高效率的清算服务减少在途资金。第五，中央银行在提供清算服务的同时，还往往提供透支便利，以维持清算系统的正常运作。当发生如金融机构倒闭、计算机故障或其他不可预测的突发事件导致的金融机构流动性风险时，由中央银行提供临时性信贷，防止“多米诺骨牌”效应引发的清算系统瘫痪的发生。与金融稳定具有密切的相关性清算系统是金融信息和金融危机的主要传播渠道，清算出现问题将影响公众信心甚至引发社会恐慌。一家银行不能履行支付义务很可能引发连锁违约，将使整个清算系统发生阻滞或瘫痪，危及金融体系和经济社会稳定。中央银行通过清算服务，监督支付系统的运行，防范控制风险。因此中央银行非常重视对支付系统的风险管理。第三节中央银行在跨国支付清算中的作用中央银行作为政府的银行，负有代表国家发展对外金融关系、参与国际金融活动、管理官方储备、监督外汇收支和资本流动等重要职责，而国际结算又面临对方毁约、银行资信等信用风险和汇率利率波动等市场风险。因此，中央银行利用其特殊身份对国际结算活动施加影响，并直接间接进行干预主要国际性支付系统1、欧洲支付体系及欧元清算系统EBA清算系统属欧洲银行协会（EuropeanBankAssociation）所有，专门用于欧洲银行间欧洲货币单位（ECU）的清算，欧元启动后，EBA清算系统成为欧元清算系统；国际清算银行是EBA各清算银行的代理机构；日终轧差的净额清算；主要用于小额欧元零售交易的支付清算EAF系统，欧洲法兰克福清算系统，主要适用于大额外汇交易、银行间资金收付、贸易与非贸易收付等TARGET系统，跨国界的大额欧元支付系统，实时全额2、纽约清算所同业银行支付系统(CHIPS)ClearingHouseInterbankPaymentSystem：国际大额美元支付系统,由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美元交易、欧洲证券交易、短期金融工具交易等引起的美元资金支付与清算。对支付指令实施连续、实时多边匹配轧差清算，实现了每一支付指令的终局性。跨国清算程序汇款人甲往来银行A代理银行B银行B中央银行银行C汇入银行C受付人乙7到帐通知3支付指令2委托请求（通过SWIFT等）4借记汇出行帐户5贷记汇入行帐户6支付通知票据流转1支付通知资金流转随国际间经济、贸易、投资和民间往来的增多，跨国支付清算业务量迅速扩大。例中往来银行向代理银行发出委托请求是一笔巨大的数目，反过来B银行也有大量的业务委托A代理。因此，为了提高跨国支付系统的运行能力和效率，欧美的大银行于1973年开发了SWIFT（TheSocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication）系统。由于SWIFT的参加者遍布全球数千家金融机构，可以为用户提供及时的支付清算服务。因此，SWIFT成为各国非常普遍使用的跨国支付清算系统。系统的现代化保证了跨国支付清算业务的大量和及时处理成为可能，国际间资金流动顺利进行，债权债务按期偿清，货币收付及时实现，保证各国对外交往正常开展及国际社会的正常运转。同样，跨国支付清算最终也还是要通过银行包括代理行之间的资金划转进行的，同时中央银行还负有对资金在国内外流动的监督等责任，因此，中央银行在跨国支付清算中担任重要角色。第四节中央银行与支付系统风险控制一、支付系统风险类型1、信用风险：支付过程中，因一方拒绝或无力清偿债务而使另一方或其他当事者蒙受损失的可能性2、流动性风险：该交易一方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付（即延期支付），致使交易对方无法如期收到本应收到的款项3、系统风险：在支付系统运行中，因某一参加者不能履行债务义务而造成其他参加者无法履约，从而使系统陷入整体性运行瘫痪的可能性4、法律风险：支付系统运行过程中的法律纠纷5、突发事件、技术安全、内部控制等二、央行控制支付系统风险的措施1、对大额支付系统透支进行限制，2、对私营大额支付系统进行监控3、引用RTGS系统：实时（连续）、全额、终局性4、对小额零售支付系统进行监控5、对银行结算业务进行监督6、加强支付清算领域的规则建设7、加强支付系统现代化建设与安全防护银行间市场电子交易系统结构图