以科学发展观为指导积极应对金融危机

以科学发展观为指导积极应对全球金融危机一、金融危机的暴发与经过三、积极应对全球金融危机二、金融危机的影响及启示目录：一、金融危机的暴发与经过“次贷”是次级抵押贷款的简称。“次级”是指贷款者的信用等级为次级。“抵押贷款”是指贷款者以房屋作为抵押从银行获得购房贷款。——“按揭贷款”“次贷”是指一些贷款机构向收入不高和信用程度较差的借款人提供的住房抵押贷款。（一）金融危机的暴发2001年“9.11”事件以后，为了避免经济陷入衰退，美国政府连续降低银行利率以刺激经济增长。低利率政策刺激了美国经济，也刺激了美国的房产市场，房产市场持续升温、房价持续暴涨。2002年6月至2004年6月，经过连续13次降息，利率降至1%，创下了45年来的最低水平。放贷机构（银行）为了争取更多的客户和利润，不惜降低借贷门槛，向低收入者和信用程度较差的人提供住房贷款。一些放贷机构甚至推出“零首付”、“零证明”等贷款方式。据统计，截止到2007年，美国金融机构累计发放的次级抵押贷款额高达5万亿美元。2004年6月起，美国政府为了抑制经济过热，开始转变货币政策，连续提高银行利率。连续加息大幅加重了购房者的还贷负担。许多无力偿还贷款的人开始将房屋抵押给银行。从2004年6月至2006年8月，美联储连续17次加息，将利率由1%调至5.25%。连续加息也导致美国房产市场降温，房价一路下跌，促使更多的贷款人违约。而当银行将房屋收回拍卖时，却发现得到的资金根本无法弥补贷款，银行出现亏损。最终导致严重的财务危机而宣布破产。随着越来越多的贷款机构（银行）破产，次贷危机暴发。（二）金融危机的演变过程1、第一阶段——美国次贷危机2、第二阶段——信用危机3、第三阶段——华尔街金融风暴4、第四阶段——全球金融危机截至2007年8月份，美国已有50多家放贷机构宣布破产。——次贷危机全面暴发2007年4月2日，美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司宣布申请破产保护。——次贷危机浮出水面2007年8月6日，美国第十大抵押贷款机构美国住房抵押贷款投资公司正式向法院申请破产保护。1、第一阶段——美国次贷危机2、第二阶段——信用危机受次贷危机的影响，美国经济形势趋紧，失业人数上升，居民收入下降。信贷违约现象由房贷市场向其它信贷消费市场蔓延。——信用危机全面暴发。2008年6月起，大量的信用卡持有人无力偿还消费信贷，导致发卡银行巨额亏损。金融动荡引起美国民众恐慌，多家储蓄银行遭遇储户挤兑而濒临破产。7月13日，IMB由于陷入严重财务危机而宣布破产，成为美国历史上第二大倒闭银行。从7月1日至10日，美国加州印地麦克银行(IMB)遭客户挤兑，11天内被客户提取现金13亿美元。英国诺森罗克银行遭客户挤兑，五天内被提取现金30亿英镑。英国政府宣布对诺森罗克银实行国有化。2008年9月7日，美国政府突然宣布接管陷入困境的两大住房抵押贷款融资机构“房利美”和“房地美”。9月15日，美国有着158年历史的第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产。——次贷危机升级为金融危机同一天，美国第三大投资银行、全球最大的证券经纪商美林证券公司被美国银行收购。3、第三阶段——华尔街金融风暴9月15日，全球最大的保险公司美国国际集团（AIG）股价暴跌60%。9月16日美国政府向濒临破产AIG提供850亿美元的紧急援助。美国政府将拥有AIG80%的股权。9月25日，全美最大的储蓄及贷款银行华盛顿互惠公司破产。——成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。9月21日，美国第一大投行高盛公司和第二大投行摩根士丹利公司转型为银行控股公司。——华尔街“五大投行”全军覆没。9月29日，美国第四大商业银行美联银行被花旗银行收购。11月份，全美最大银行花旗银行（CityBank）股价暴跌，市值缩水近90%。12月份，美国三大汽车巨头——通用汽车公司、福特汽车公司和克莱斯勒汽车公司销量剧减，资金出现严重困难。——金融危机向实体经济蔓延。进入2009年，美国金融危机继续恶化，截止到2009年10月底，已有115家美国银行破产。2009年4月30日，克莱斯勒宣布申请破产保护；6月1日，通用宣布申请破产保护。4、第四阶段——全球金融危机冰岛：几乎所有银行破产，金融外债高达1383亿美元，相当人均负债43万美元，相当于国民生产总值的9倍。——国家濒临“破产”英国：八大商业银行濒临倒闭，英国政府宣布将八大商业银行全部国有化。俄罗斯：受石油价格暴跌的影响，俄罗斯股市崩盘，市值蒸发三分之二以上。“波罗的海三虎”：爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛三国银行体系面临崩溃。巴基斯坦：股市蒸发60%，30亿美元外债到期，外汇储备只剩47亿美元。——国家面临“破产”印度尼西亚：股市剧烈动荡，政府下令无限期休市。韩国：大量中小企业破产，外汇储备大幅度缩水，不得不向IMF求援。乌克兰：股市暴跌70%，金融体系全面崩溃，政府下令禁止从银行提取现金。——政府信用破产全球股市跌幅榜（2007.10—2008.10）90%78%72%70%60%53%48%47%42%41%0%20%40%60%80%100%冰岛俄罗斯中国越南日本韩国法国德国英国美国国际货币基金组织12月7日公布的数据显示：截止2008年底，全球金融资产损失27万亿美元，相当于14个中国工商银行。金融大鳄索罗斯认为：“全球长达60年的大牛市已经结束，全球正面临60年以来最严重的金融危机。”预计2009年美国为-1.6%，日本为-2.6%，英国为-2.8%，德国为-2.6%。IMF预测今年全球经济增长率将降至0.5%，比其去年11月份的预测低1.7个百分点，是二战以来的最低增速。其中，发达经济体的经济将出现第二次世界大战以来的首次全年负增长，降幅将达2%。新兴和发展中经济体的经济增速将从去年的6.3%猛降至3.3%。由美国次贷危机而引发的全球金融大海啸，其发展速度之快、波及范围之广、影响程度之深，均为世界金融史上之罕见。国际货币基金组织(IMF)发表的《2009年世界经济展望》报告称：全球经济正在面临七十年来最危险的经济危机。二、金融危机的影响及启示（一）金融危机对我国的影响博鳌亚洲论坛秘书长龙永图：中国没有发生金融危机，但是金融危机对中国实体经济确实产生了重大影响。上证指数从2007年10月16日的6124点一泻千里，至2008年10月28日的最低点1664点，最大跌幅近72%。仅2008年10月份累计下跌24.6%，创下14年来月跌幅之最。据统计，从最高点至最低点，中国股市市值由32万亿人民币跌至8万亿，蒸发近24万亿。相当于2006年中国GDP总额；相当于2007年GDP总额的75%。（1）股票市场严重受挫1、消极影响（2）外贸出口大幅萎缩金融危机导致世界经济增长放缓，甚至出现经济衰退，国际市场需求下降，从而影响我国的外贸出口。国家海关总署发布数据显示，2008年11份我国外贸出口下降9%，出现了8年以来的首次下降,12月份下降11%。进入09年，外贸出口持续下降。据测算，美国经济增长率每下降1%，中国对美国的出口就会下降5%-6%。（3）经济增长大幅下滑金融危机打击了投资者和消费者的信心，再加上外贸出口增长大幅下滑，导致我国经济增长速度明显放缓。10.60%10.10%9%6.80%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度2008年中国经济增长情况（全年：9%）（4）外汇储备面临缩水美国政府为了救援金融市场、刺激经济增长，大量发行美元，这导致美元大幅度贬值，我国巨额的外汇储备面临缩水。其它10%欧元15%美元70%日元5%截止2009年6月，我国外汇储备余额达到2.13万亿美元。我国外汇储备构情况在我国的外汇储备中美元资产在近13000亿美元，其中持有美国国债7274亿美元（占美国国债总额的23.6%）,持有“两房”债券和其它金融机构的债券5706亿美元（其中“两房”债券3760亿美元）。据测算：美元每贬值1%，我国外汇储备将缩水近130亿美元。（5）就业形势越发严峻一是经济增长对就业的拉动能力减弱。按照目前的就业弹性，我国GDP每增长1%，大约能增加100万个就业岗位；每下降1%，就会减少100万个就业岗位。二是大量企业经营困难甚至倒闭导致失业人员增多上联：博士生，硕士生，本科生，生生不息下联：上一届，这一届，下一届，届届失业横批：愿读服输反映大学生就业难的一幅对联2、积极影响（1）有助于我国经济转型金融危机虽然导致我国外部需求大量减少，外贸出口大幅萎缩，但客观上也为我国扩大内需和调整结构提供了巨大的外部“倒逼”压力。世界经济增长明显减速，造成国际能源资源和资产价格回落，为我国开发利用海外能源资源带来了有利条件。（2）有利于我国开发利用海外能源资源金融危机暴发后，国际石油价格从2008年7月中旬每桶147.27美元历史最高纪录一度跌破40美元，累计下跌75%；铁矿石价格下跌60%；煤炭价格下跌50%。（3）有利于提升我国的国际地位金融危机形势下，主要发达国家经济大幅度衰退，这给中国经济实现赶超带来了机遇。纵观历史上多次重大经济危机，常常会导致一些国家衰落而另一些国家崛起。——国家崛起都是在世界危机中加速的。19世纪末世界经济危机，美国、日本一跃而起，赶上西班牙、葡萄牙、荷兰等强国。1929年—1933年世界经济大萧条，美国、苏俄超过“日不落帝国”——英国，一跃成为世界两个超级大国。20世纪70年代的世界石油危机之后，“亚洲四小龙”（韩国、新加坡、香港、台湾）迅速崛起。北京大学光华管理学院院长、著名经济学家张维迎：全球要走出金融危机需要相当长的时间，但危机对中国而言是国家整体崛起的机会。9月12日落幕的大连夏季达沃斯论坛上，由近百人参加的关于“未来十年哪个国家会为世界经济增长作出更大贡献？”投票中，中国得了67票，除中国以外的亚洲19票，北美5票。1761599年，中国和日本GDP分别为4.2万亿美元和4.8万亿美元。2009年，若中国“保8”成功，而日本的经济增长速度为-2%，中日两国GDP分别为4.68万亿美元和4.62万亿美元。——中国将超过日本成为世界第二大经济体。日本经济产业部于6月发表的《2009年版通商白皮书》称：2009年中国国内生产总值可能超越日本，日本做为世界第二大经济大国的地位，所剩时日不多了。国别2008年2009年国别2008年2009年美国153140韩国1514日本6864荷兰1412法国3940西班牙1012德国3739澳大利亚99英国3528俄罗斯58中国3443印度572008—2009年世界五百强数量变化（4）有利于我国企业实施“走出去”战略受金融危机的影响，欧美国家为了缓解企业资金压力、增加就业、刺激经济复苏，不得不降低外国企业（尤其是中国企业）收购门槛，这为我国企业“走出去”提供了难得的机遇。（二）金融危机教训及启示由美国次贷危机而引发的全球金融危机给处在改革开放进程中的中国上了一堂生动的警示课。9月14日，美国总统奥巴马在纽约华尔街就金融危机一周年发表讲话，他指出华尔街应该从雷曼兄弟倒闭事件汲取教训，警告他们不要重蹈过去鲁莽的行为，因为这样不单危害自身，亦危害国家。1、金融衍生产品是“放大器”美国次级房贷总规模大约有5万亿美元，相对于美国庞大的金融市场和经济总量来说，并不算很大，而且主要限于房贷机构。然而，金融衍生产品将次贷危机的影响放大几十倍，并将其由房贷机构传导给投资机构、保险机构乃至全球金融市场。由于金融创新过度而导致的金融衍生产品泛滥是这场金融危机的直接原因之一。金融创新与金融衍生工具次级抵押贷款机构将钱贷给信用较低的贷款者，为了逃避风险，将部分贷款证券化，打包成次贷债券（CDO）出售给投资银行等投资机构。投资机构购买了大量高风险的次贷债券，为了逃避风险，又将次贷债券打包成信用违约保险（CDS）卖给保险公司等保险机构。保险机构在接到多家投资机构的“保单”（CDS）后，又将这些“保单”转