炒股入门与技巧第一章讲义

1炒股入门与技巧第一章讲义第一章股票及股票市场概述第一节股票市场的基础知识一、股票的概念股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的一种有价证券。二、股票的种类和特点（一）按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股1.普通股普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分2.优先股优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。特征：一是优先股通常预先定明股息收益率。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。优先股的优先权主要表现在两个方面：股息领取优先权剩余资产分配优先权。3.后配股又称劣后股股票，是指在规定的日期或规定的事件发生以后才能分享股息红利和公司剩余资产的股票。利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。（二）按照发行地或购买货币分：A股，B股，H股是按英文字母作为代称的股票分类。A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；2B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票；H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票ST股票即“特别处理”specialtreatment的缩写，即连续两年亏损股票。中国企业在美国、新加坡、日本等地上市的股票，分别称为N股、S股和T股。A股、B股及H股的计价和发行对象不同。沪市挂牌B股以美元计价，而深市B股以港元计价，故两市股价差异较大，如将美元、港元以人民币进行换算，两地股价大体一致。（三）股票的特点1.不可偿还性2.参与性3.收益性4.流通性5.价格波动性和风险性三、股票投资者的权利与义务（一）股票投资者的权利1.盈余分配权2.剩余资产分配权3.优先认股权4.出席会议权5.检查帐务权（二）股票投资者的义务1.遵守公司章程2.须承担经营的风险3.承受股本非偿还性义务四、股票与存款、债券的区别（一）风险程度（二）收益情况（三）投资方式3（四）投资回收方式（五）投资者地位第二节股市基础知识一、股票市场的概念股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分二、股票市场的功能、特征和作用（一）股票市场的功能1.积聚资本2.转让资本3.转化资本4.给股票赋予价格（二）股票市场的特征1.市场流动性2.交易时间确定3.交易费用4.涨跌幅限制5.交易步骤多（三）股票市场的作用1.积极作用（1）对国家经济发展的作用（2）对股份制企业的作用（3）对股票投资者的作用2.消极作用（四）股票市场的周期1.概念股市周期是指股票市场长期升势与长期跌势更替出现、不断循环反复的过程，通俗地说，股票上涨下跌的一个循环，即熊市与牛市不断更替的现象。一个股市周期大致经历以下四个阶段：牛市阶段──高位盘整市阶段──熊市阶段──低位牛皮市阶段。42.股市周期性运动具有的重要特征：（1）股市周期性运动是指股市长期基本大势的趋势更替，不是指短期内股价指数的涨跌变化。股市每日有涨有跌，构成了股市周期性运动的基础，但不能代表股市周期。（2）股市周期性运动是指股市整体趋于一致的运动，而不是指个别股票、个别板块的逆势运动。（3）股市周期性运动是指基本大势的反转或逆转，而不是指股价指数短期的或局部的反弹或回调。（4）股市周期性运动是指股市在运动中性质的变化，即由牛市转为熊市或由熊市转为牛市，而不是指股价指数单纯的数量变化。三、股票市场指数（一）概念股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。即股票价格指数。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升除的百分比，就是该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票价格的变动趋势。并且为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。（二）计算指数考虑的因素1.抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股；2.加权，按单价或总值加权平均，或不加权平均；3.计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。（三）计算股价平均数或指数时需要注意的问题：1.样本股票必须具有典型性、普通性，为此，选择样本对应综合考虑其行业分布、市场影响力、股票等级、适当数量等因素。2.计算方法应具有高度的适应性，能对不断变化的股市行情作出相应的调整或修正，使股票指数或平均数有较好的敏感性。3.要有科学的计算依据和手段。计算依据的口径必须统一，一般均以收盘价为计算依据，但随着计算频率的增加，有的以每小时价格甚至更短的时间价格计算。54.基期应有较好的均衡性和代表性。（四）股票指数基本功能股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标,是观测经济形势和周期状况的参考指标,被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股价指数主要有以下基本功能:1.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。2.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息,便于对股票市场大势走向做出分析。3.作为投资业绩评价的标尺,提供一个股市投资的基准回报。4.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。（五）上证所现在指数目前,上证股价指数系列包括四类十个指数:1.成份指数:上证180指数；2.综合指数:上证综合指数；3.分类指数:上证A股指数、上证B股指数、上证工业类指数、上证商业类指数、上证房地产业类指数、上证公用事业类指数、上证综合业类指数。4.基金指数:上证基金指数。（六）上证180指数2002年6月,上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名为上证成份指数，计入上证180指数的样本共有180个。1.上证180指数的编制(编制原则)（1）确定样本空间。剔除下列股票后的所有上海A股股票:上市时间不足一个季度的股票；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。（2）选定样本股根据总市值、流通市值、成交金额和换手率对股票进行综合排名；6按照各行业的流通市值比例分配样本只数；按照行业的样本分配只数,在行业内选取排名靠前的股票；对各行业选取的样本作进一步调整,使成份股总数为180家。（3）样本股的定期调整。上证成份指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年调整一次成份股,每次调整比例一般不超过10%。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。2.上证180指数的计算上证成份指数采用派许加权综合价格指数公式计算,以样本股的调整股本数为权数。报告期指数＝(报告期成份股的调整市值÷基日成份股的调整市值)×1000其中,调整市值＝∑(市价×调整股本数),基日成份股的调整市值亦称为除数,调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。根据国际惯例和专家委员会意见,上证成份指数的分级靠档方法确定。比如,某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%,低于10%,则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%,落在区间30,40内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。四、股票市场中有关概念1.牛市股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。2.熊市股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。3.多头多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。4.多头市场一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。5.空头投资者认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把持有的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这7种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头6.空头市场人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。7.买空投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。8.卖空卖空是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先卖出。待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。9.利多利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。10.利空利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。11.长空(2班9月6号）长空是指长时间做空头。投资者对股势长远前景看坏，预计股价会持续下跌，在借股卖出后，一直要等股价下跌很长一段时间后再买进，以期获取厚利。12.长多长多是指长时间做多头。投资者对股势前景看好，现时买进股票后准备长期持有，以期股价长期上涨后获取高额差价。13.死多死多是指抱定主意做多头。投资者对股势长远前景看好，买进股票准备长期持有，并抱定一个主意，不赚钱不卖，宁可放上若干年，一直到股票上涨到一个理想价位再卖出。814.跳空股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。当股价受利多影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上。当股价下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上。或在一天的交易中，上涨或下跌超过一个申报单位。以上这种股价大幅度跳动现象称之为跳空。15.吊空股票投资者做空头，卖出股票后，但股票价格当天并未下跌，反而有所上涨，只得高价赔钱买回，这就是吊空。16.实多投资者对股价前景看涨，利用自己的资金实力做多头，即使以后股价出现下跌现象，也不急于将购入的股票出手。17.开盘价开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的盘价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交，则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。18.收盘价收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。19.报价报价是证券市场上交易者在某一时间内对某种证券报出的最高进价或最低出价，报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格，进价为买者愿买进某种证券所出的价格，出价为卖者愿卖出的价格。报价的次序习惯上是报进价格在先，报出价格在后。在证券交易所中，报价有四种：一是口喊，二是手势表示，三是申报纪录表上填明，四是输入电子计算机显示屏。920.最高价最高价也称高值，是指某种证券当日交易中最高成交价格。21.最低价最低价也称为低值，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。22.跌停板价为了防止证券市场上价格暴涨暴跌，避免引起过分投机现象，在公开竞价时，证券交易所依法对证券所当天市场价格的涨跌幅度予以适当的限制。23.停板即当天的市场价格涨或跌到了一定限度就不得再有涨跌，这种现象的专门术语即为停板。24.涨停板当天市场价格的最高限度称涨停板，涨停板时的市价称为涨停板价。当天市场价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的市价称跌停板价。25.除