浅谈个人投资风险

1目录原创性及知识产权声明…………………………………………………………………Ⅰ中文摘要及关键词…………………………………………………(1)前言…………………………………………………………………(1)一、个人投资理财的主要形式……………………………………(1)(一)股票投资………………………………………………………(2)(二)债券投资………………………………………………………(2)(三)证券投资基金投资……………………………………………(2)二、个人投资理财面临的风险……………………………………..(3)(一)市场风险………………………………………………………...(3)(二)利率风险…………………………………………………………(4)(三)通货膨胀风险……………………………………………………(4)(四)政策风险…………………………………………………………(4)(五)技术风险…………………………………………………………(4)三、个人投资理财的风险控制…………………………………………(5)(一)正确认知风险……………………………………………………(5)(二)认清自己，是否具备理财应具有的基本知识…………………(5)(三)根据实际情况，制定自己的投资计划……………………………(6)(四)摆正心态，在自己能承受的风险范围内进行投资………………(6)(五)不要盲目跟风，在法律法规允许的领域中进行投资……………(6)(六)判断所要投资的市场环境，进行投资前的风险评估……………(6)(七)运用有效的投资方法和技术，制定规避和控制风险的投资计划……(7)(八)合理搭配理财产品，选择适合自己的投资品种…………………(7)(九)多总结自己经验的同时也要借鉴别人的成功经验……………..(8)致谢………………………………………………………………………………………(9)参考文献…………………………………………………………………………………(10)英文摘要……………………………………………………………………….(11)文献综述…………………………………………………………………….(12)2浅谈个人投资理财的风险控制刘光坤（2006级财务管理2006054139）摘要：随着经济的发展和人民生活水平的提高，人们的剩余财产也随之增加，人们在享受财富的同时，也思索着其财富的保值、增值问题。在现代社会里，各种各样的理财产品推出陈新，股票、债券、证券投资基金已成为人们常选的理财产品。然而，个人投资理财是一项充满风险的经济活动，一般理财产品都面临着政策、市场、利率等风险。因此，个人投资理财需要进行风险控制以避免损失的发生，风险控制的方法主要包括制定合理的投资计划，端正心态、有原则的进行投资，在投资过程中合理搭配理财产品等。通过对风险的控制，投资者可以将损失降到最低，这是个人投资理财的主要目标。关键词：个人投资理财；理财形式；理财风险；风险控制近年来，随着国内经济的发展，以储蓄为代表的国内居民财富增长迅速，储蓄存款从2000年初的60241.8亿元，到2008年初已超过16万亿元，年均增长幅度超过160%。随着居民个人财富的不断增长，单纯的储蓄也不再满足人们追求财富的需求，与此同时，个人投资理财就成为人们关注的焦点。总体来说，投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司（机构）投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。投资理财不等于简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不等于简单的炒股(股票买卖)。投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、过去的、现在的、未来的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。故投资理财不仅是一门学问和艺术，而且是一门很难把握的学问和艺术;投资理财不仅是一门职业，而且是一门门槛较高的职业;投资理财也是一种生活习惯和方式。个人投资理财时代的到来与中国市场经济的发展密不可分，社会资金以工资等收入的形式由企业部门流向居民部门，而居民部门通过购买产品与消费的行为，消费了产品，同时又使资金回流到企业部门用于再生产。当居民部门的收入大于消费时，必然产生居民部门剩余资金如何回流到企业部门的问题，个人的投资行为则成为保证社会资金循环，实现社会再生产的关键环节。因而在市场经济中，每个人既是消费者，又可能成为投资者。每个人都有一个理财问题，但每个人对理财的意识却不同。有些人意识到自己的生活与投资理财息息相关，在投资理财活动中能够自觉地学习和提高，更多的人则是在进行着一种无意识的理财活动。有意识的投资理财与无意识的投资理财所产生的差异可能是十分巨大的。有意识的投资者可以通过学习新知识，总结经验和教训，从而不断提高投资理财技巧与能力，使自己的财富不断地快速增值；而无意识的投资者也可能由于某个机遇在一段时间内获得较大收益，但是，从整体上来看，无意识的投资者的投资理财活动，其有效性远远低于有意识的投资者。因此增强投资理财的意识对投资理财能力的提高具有重要意义。不同的人、不同的家庭、不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。同样的人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的目的、目标与期望值也很有可能不同。就个人而言，投资理财与每个人的理想、目标密不可分，进一步说，投资理财是为人们的理想和目标服务的。否则，他们就成了钱财的奴隶。他们的钱财可能很多，但存在的社会意义和价值却很小。3一、个人投资理财的主要形式我国长期以来实行的是“大统一”的金融体制，银行长期以来包揽了全部的金融服务。从金融中介主体的缺乏可以看出居民个人投资理财渠道的单一与缺乏，中国金融体制改革在短短十年时间改变了这一状况。90年代初资本市场的建立催生出一批证券中介机构，1995年颁布的《商业银行法》从法律上确定了银行、证券、保险分业经营的体制，这也从某种程度上规范了各类渠道的发展。目前中国已经初步建立银行、证券、保险、基金等较健全的可供居民个人投资理财选择的渠道。同时，各类理财的工具也在竞争中推陈出新，不断扩展着个人投资理财的空间。从投资形式来看,经过十几年的曲折摸索,已形成多种个人保值增值途径,从形式上包括保值品、储蓄和证券三大类,具体种类有邮品、字画与古董、房地产、金制品及宝石、储蓄、外汇、黄金、期货、股票、债券及各类金融衍生产品等等。对于这些琳琅满目的理财产品，不是所有投资者都能顺利地进入其门槛，其条件的限制使得投资者只能选择性的进行投资理财，下面是对常见的理财产品做出的分析。（一）股票投资股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股东可凭此凭证领取股息和红利，也可以按所持股票在股份总数中的比例，完全平等地享有所有者的一切权利2。伴随着市场经济的发展和人民生活水平的提高，股票已成为投资者最常使用的投资方式，这种投资方式的特点是方便灵活，资金流动性强，限制性条件较少，故即使是普通老百姓也很容易就进行股票投资。股票有很多种类，主要包括普通股票、优先股、后配股、混合股和其他种类股票，其形式有记名股票和无记名股票，面额股票和无面额股票，有形股票和无形股票等。股票作为一种常见的投资工具具有如下几个特点：一是永久性，投资者购入股票后，在公司的存续期内，不能直接向公司要求退股，只能通过市场交易转让给其他投资者；二是收益性，这是股票投资最主要的特征，投资者通过股票投资进入公司的资金成为了公司的资本金，公司运用这些资金来保证生产经营和发展的稳定性，使公司产生利润，在此基础上，投资者就有了收益保障;三是流动性，股票持有者可以按一定的价格将其持有的股票出售给愿意购入该股票的其他投资者。通过转让，股票持有者可以收回投资并有可能获取差额收益，但他也失去了领取股息和红利的权利；四是风险性，股票持有者作为公司的所有者既可以分享公司的收益，但同时也要承担公司的风险。股票收益的高低取决于公司收益的多少，若公司亏损，股票持有者将以所持股票比例承担相应的损失，这就是股票投资者所面临的投资风险。（二）债券投资债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证3。它主要是以融资为目的并在金融交易中发行的金融工具，它代表着一定的权益或称债权。这种债权可以在债券市场自由转让，并且能够带来一定的货币收益。对债券投资者来说，债券的安全性，即还本付息的可靠程度是在进行投资分析时首先要考虑的问题。各种债券的安全性是不相同的。一般来说，债券主要有以下几种类型：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可以分为零息债券、附息债券、息票累计债券；根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；按利率是否变动，债券可以分为固定利率债券和浮动利率债券。债券与股票相比其风险相对较低，故已成为了投资者首选的投资工具，一般情况下，债券的风险主要取决于债券的市场价格，债券的市场价格以及实际收益率受诸多因素的影响，这些因素的变化，都有可能使投资者的实际收益发生变化。（三）证券投资基金投资4证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式3。100多年来，随着社会经济的发展，世界基金产业从无到有，从小到大，尤其是在20世纪70年代以来，随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新，品种繁多、各种各样的基金风起云涌，形成了一个庞大的产业。其与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。证券投资基金在我国发展的时间还比较短，但在证券监管机构的大力扶植下，在短短几年时间里获得了突飞猛进的发展，如今也成为了一种大众化的投资工具。证券投资基金之所以在许多国家受到投资者的广泛欢迎，发展迅速，与证券投资基金本身的特点有关，作为一种现代化投资工具，证券投资基金主要有以下特点：风险分散。我们知道，证券投资基金的风险一般位于股票和债券之间。在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“切忌不要将鸡蛋放在一个篮子里”。但是，要实现投资资产的多样化，需要有相当的资金实力。对于小额投资者而言，往往由于资金有限，很难做到投资的多元化，而基金则可以帮助中小投资者解决这个难题，即可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的投资组合，分散投资于多种证券，实现资产组合多样化。通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临相对较小的风险，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。集合投资。基金的最大特点就是将零散的资金汇集起来，通过专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金作为投资于证券市场的一大力量，不同种类的基金在投资组合上是有严格规定的。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济实力决定购买的数量，有些基金甚至不限制投资额的大小，因此，基金可以广泛地吸收社会闲散的资金，集腋成裘，汇集成大规模的投资资金。在证券投资时，资本越是雄厚，优势就越明显，而且可能会在投资成本上占有相对优势，从而获得规模效益的好处。专业理财。将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能，更是它不同于其他投资工具的显著之处。基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员运用各种技术手段收集、分析各种信息资料，通过预测市场的变化，制订投资策略和投资组合方案，从而可避免投资决策失误，提高投资收益。这样，对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉的中小投资者来说，可以尽可能的避免盲目投资带来的损失。二、个人投资理财面临的风险从广义上讲，投资是以牺牲当前资金为代价，以获取将来