浅谈企业财务管理中财务风险及防范

宜顺论文网．2定量分析方法3．3层次分析法4控制企业财务风险的原则.......................................75企业财务风险防范及控制.......................................8宜顺论文网浅谈企业财务管理中财务风险及防范论文摘要：风险和收益并存，一般来说，风险越高，可能带来收益更高。劳动力是生产要素最关键要素。也是变动性最大的要素。有效发挥人的生产积极性，认识企业内部和外部环境可能带来的财务风险，有效的评估，有效的防范。在可控的风险中，创造最大的利润和价值。关键词：财务风险宜顺论文网引言：不合理的财务结构或者资本结构、不恰当的融资方式等因素都可能会造企业偿债能力的丧失，从而导致企业整体收益率的下降，最终甚至有可能会使企业破产清算。这就是我们常说的企业财务风险[2]。目前,随着经济全球化的不断发展,经济多元化的不断影响,世界各地都涌现出不同的大小企业,管理水平参差不齐,资产水平也有大有小,在这样的宏观环境下,既有丰富的机遇,也有巨大的挑战,许多的企业在企业的发展中都面临着企业财务的风险,而且在这样的风险之下,企业将不会有长久性的发展,在危机来到之后,将会出现巨大的损失,甚至破产。因此整体全面的总结分析企业风险的形成原因,提出积极有效地防范策略,就能很大程度上防范企业出现财务风险的危机[3]。利益与风险并存，想获得利益，不可能规避风险。只能减小风险。1企业财务风险形成的原因1.1企业外部因素企业的经营发展离不开复杂多变的宏观环境，宏观环境中包括的经济、法律、文化、资源等因素经常发生变化，并且这种变化通常是企业难以预见和左右的。当外部因紊发生对企业不利的改变时，如果企业无法做出科学的预测和及时的应对，则必然会带来较高的风险。具体而言，产生风险的主要原因有：①市场季节性调整：如销售淡旺季现金的不平衡，季节性用工成本的变化等；②经济波动：如市场不景气产生的滞销及经济过热造成的利率上升等现象；③通货膨胀的压力：通货膨胀常造成资金流转的不平衡，原科成本上升，使企业财务风险加剧；④市场竞争带来的不利影响等。[5]1.2企业内部因素企业财务活动本身的复杂性。企业财务活动的复杂性是企业产生财务风险的重要内部原因。企业财务活动遍布于企业活动的全过程，比如企业筹资中的自有资金与借款的比例以及相关的负债经营问题．企业投资中的多元化投资问题．企业利润分配中的比例问题．企业日常资产管理中的存货管理以及应收账款管理等一系列的问题。伴随着近年来企业资产规模的日益扩大，发展速度的加快，大多数企业的财务活动变得越来越复杂。[5]不合理的资本结构。债务资本所占比例过大，从而造成企业有可能不能按时偿还到期债务应该是企业财务风险产生的最重要因素。因此，债务资本的使用对现代企业财务管理的合理性至关重要。在企业做出资本结构决策时，一定要对合适的债务资本的比例作出判断，否则就会给企业带来一定的财务风险，这些风险对宜顺论文网企业影响有可能是致命的。天津顺驰房地产的失败就是一个过度利用财务杠杆进行负债融资造成筹资风险加大的典型案例。顺驰房地产2005年之前在全国高价拿地是出了名的，但其在快速扩张期却没有按照常规引入股权投资，而是靠大量的负债资金，同时利用土地付款时间差进行资金运作，在利用自有资金付了土地首付款后，只能用负债或迅速回笼的售楼收入来支付剩余的款项，对资金流造成很大压力，最终导致失败，公司易主。[10]较差的资产流动性。在我国，不少企业的财务管理人员缺乏较强的风险意识，其结果是其企业的流动性大受影响，从而造成较大的财务风险。目前，买方市场在我国各个领域普遍存在。不少企业通过大量赊销的方式来争取客户，加大市场份额。其结果是企业的应收账款余额不断增加。另外，盲目的运用赊销使企业没有遵守已定得的信用政策，或者企业的信用政策本身就存在缺陷，从而造成了企业大额的应收账款收不回来，很大部分变成了坏账，加大了企业的财务风险，增加了企业的损失。史玉柱巨人大厦的倾覆就是因为资本流动性低，债权过多，导致抗风险能力低下造成的。“巨人”的资本主要是固定资产和债权，当危机来临时，固定资产无法变现，外部债权亦失去作用，最终巨人大厦因资金流断裂不得不停工。[10]盲目投资。现代企业都能认识到现金的非收益性，所以不少企业为了追求收益，大量投资于短期证券、期货等领域，以期获取收益。不过。部分企业在投资之前没有充分分析投资项目的风险程度。也没有做出很好的投资预算。这就造成了一些投资项目有可能失败，就是说不但不能创造收益，还会给企业带来损失。因此，盲目投资也是财务风险产生的一个重要原因。[2]凭借诱人的创业方案，1999年亿唐公司从两家著名美国风投资公司DFJ和SerinRosen的手中拿到两期共5000万美元左右的资金，亿唐网一夜之间横空出世，迅速在各大高校攻城，并在各地进行规模浩大的宣传造势活动，但由于投资缺乏定位和科学性，当互联网的寒冬突然来临时，亿唐仍无法盈利，此后的转型也一直没有成功，2009年5月，亿唐网域名公开拍卖，仅拍得3.5万美元，投资以失败而告终。[10]不恰当的股利政策。恰当合理的股利分配政策会对投资者产生良好的激励作用，使投资者更愿意继续投资于企业，这就是人们常说的股利政策的财务信号作用。然而，不加节制的现金股利分配，尤其是如果企业的资金又相对缺乏时，企业的流动性就会大受影响，偿债能力也将降低，从而企业的财务风险大大加大。企业理财人员缺乏风险意识。企业财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着企业财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生企业财务风险。风险意识的淡薄是企业财务风险产生的重要原因之一。财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要宜顺论文网原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生．从而产生财务风险。[4]2企业财务风险的特征有六个方面可以说是企业财务风险的基本方面上的特征,分别是:全局性质、不明确性、利益性与损失性、刺激性质、客观性质和相对性。①全局性质。企业的财务管理方面的整个环节上,财务的风险在整个环节上、多种复杂的相互交织的情况下,每一个分部的环节都是会产生财务风险的。②不明确性。在某种特定的环境下、达到了一定的条件时、一定的时间内,财务风险是会有可能发生的,因为财务风险具有可变性。换种说法就是在财务情景中的企业不明确的性质都将导致企业随时会受到财产损失的可能。③利益性与损失性。风险的大小决定企业是拥有多少收益的。对于企业来说拥有财务风险也不是不好,至少可以使得企业的管理者更好的制定一套管理体系使得企业具有更好的效益。从某种角度上来说利益与损失是共同存在的。基于各种内、外因素的影响会让企业的资金活动中的持久性、效益性都会对企业的正常效益中被威胁着,这也会导致企业最后的效益。④刺激性质。客观方面存在的财务风险会让企业的上层管理者对怎样管理企业有新的讨论及方式,这在某种程度上来说是会对企业产生刺激性质的,提升经济上的有效利润。⑤客观性质。不以人的意志为转移的财务风险是可观存在的。换一种说法是随处都有风险,没有有效的方法回避它、消灭它,只能通过有效的手段来预防它,这就是说没有办法预测的财务风险是客观存在的。[6]⑥相对性。财务风险不是一成不变的，它可以随着一定条件发生转化，或者加强或者削弱。财务风险与收益在一定条件下会互相转化。[7]3企业财务风险的评估3.1定性分析方法①专家会议法：专家们可以互相交流，互相启发，通过讨论与辩论，取长补短，去异求同，而做出正确的结论。②头脑风暴法：头脑风暴法是通过专家间的相互交流，引起“思维共鸣”，形成宏观的智能结构，进行创造性思维，分为直接头脑风暴法和质疑头脑风暴法。③特尔菲法：特尔菲法是在专家个人判断和专家会议方法的基础上发展起来的一个新型直观预测方法。3．2定量分析方法定量分析是通过一系列指标的计算测定企业财务风险的大小，分析财务风险。是管理与防范控制财务风险的前提，主要的分析方法有以下几个方面：①经营杠杆是指由于企业存在着固定成本而出现的息税前利润变动率大于业务量变动率的现象，衡量经营杠杆作用大小的指标是经营杠杆系数。首先，经营杠杆系数随着固定成本总额的变动而同方向变动。其次，经营杠杆系数随着销售量的变动而反方向变动。②财务杠杆是指由于企业举债经营存在着固定利息费用，从而出现的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象，衡量财宜顺论文网杠杆作用大小的是财务杠杆系数。负债是财务杠杆产生的根源。③总杠杆，以上两种杠杆的连锁作用称为总杠杆作用。衡量总杠杆作用大小的指标是总杠杆系数，它是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积。3．3层次分析法它是将人的主观判断用数量形式表达和处理的多准则决策(评价)方法。采用层次分析法从短期偿债能力和长期偿债能力来测定企业财务风险的小，反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速度比率；反映企业长期偿债能力的指标主要指企业的获利能力和资本结构，企业赚取的利润越多，偿债能力就越强。[7]4控制企业财务风险的原则根据企业财务风险形成的原因。企业应当按照以下原则进行财务风险的防范与控制。①收益、风险均衡原则。风险均衡原则要求企业不能只追求收益，而不考虑发生损失的可能，企业进行的每一项具体的财务活动．要全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。②风险适度、限度承担原则。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时地识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度。在企业可能承受的范围之内进行决策，保证企业的正常安全运营。③超前预警、有效规避原则。风险的出现具有预示性，企业必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管理系统，实行事前防范、控制，从而有效规避风险。④分级分权管理原则。对财务风险的管理与控制。要在企业统一领导的前提下．实行分级分权的管理办法．明确各部门及人员的责任，控制风险的发牛。[1]⑤符合企业总目标的原则。企业财务风险控制只是企业整体经营管理活动的一部分。其风险控制目标和策略的制定必须符合企业发展总目标的要求。企业在制定和实施个体经营活动出现的风险控制策略时，要考虑控制局部风险可能对企业整体风险防范与控制目标的影响，不能因追求片面利益而损害企业整体利益。⑥风险防控与风险处理相结合的原则。风险防控与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的。企业利益主体在认识和掌握财务风险本质的基础上，能够采取一定的策略措施以避免某些风险损失的发生，但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂多变，导致企业对某些风险的发生无法控制，这就需要企业采取一定的策略措施进行风险损失的处理，只有风险控制策略与风险处理策略相结合才能达到风险控制的最佳效果。⑦长期利益与短期利益结合的原则。企业财务风险控制主体应认真分析风险的性质及其可能造成的损失。企业因采取风险控制措施致使风险成本增加而减少的宜顺论文网近期利益，与企业长远利益安全保障程度的提高之间做出权衡。以防因贪小而失大。⑧动态适应性原则。企业自身成长过程及外部环境的动态变化．使企业在不同的发展阶段面临不同的风险引发因素，譬如在企业创立初期．其风险因素更多地体现为技术的不确定；而在企业成熟发