测试题20140404_001

考试级别：一级10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会(C)A.越高B.不变C.越低D.不确定11、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.55、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10张权利仓，7张非备兑义务仓B.10张权利仓，7张备兑义务仓C.3张权利仓D.17张权利仓6、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。B.平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。C.虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。D.期权的权利金是指期权合约的行权价格14、投资者小李账户中持有乙股票，该股票目前由于小李操作了一笔股权质押融资无法卖出，但又担心股价下跌希望对冲风险，该操作以下哪种策略(A)A.保护性策略，买入认沽期权B.备兑策略，卖出认购期权C.买入认购期权D.卖出认沽期权19、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A）A.500元B.1500元C.2500元D.-500元单选题（共20题，每题5分）1、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中交易的价格被称为(B)A.结算价B.行权价C.权利金D.期权费4、“10000081,600104C1401M00110，上汽集团购1月1100”中“上汽集团购1月1100”称为（C）A.合约编码B.合约交易代码C.合约简称D.以上均不正确11、假设某投资者以18元/股的价格买入乙股票并备兑开仓1张乙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），则到期日该股票收盘价为哪个时，对投资者最有利(D)A.10元B.12元C.14元D.16元14、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以(C)A.买入丙股票的认购期权B.卖出丙股票的认购期权C.买入丙股票的认沽期权D.卖出丙股票的认沽期权单选题（共20题，每题5分）4、以下哪一项为上交所期权合约交易代码（C）A.10000001B.601398C.601398C1406M00500D.900000015、下列哪一种买卖方式可以减少权利仓头寸（D）A.买入开仓B.买入平仓C.卖出开仓D.卖出平仓7、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（A）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.5D.0；016、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为（B）A.235B.30C.23D.244、上交所ETF期权合约编码从(D)起按序对新挂牌合约进行编排A.10000001B.30000001C.60000001D.9000000111、备兑开仓的构建成本是(A)A.股票买入成本–卖出认购期权所得权利金B.股票买入成本+卖出认购期权所得权利金C.股票卖出收入–卖出认购期权所得权利金D.股票卖出收入+卖出认购期权所得权利金1、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做(A)A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权7、认购期权买方的损益情况是(A)A.损失有限，收益无限B.损失无限，收益有限C.损失有限，收益有限D.损失无限，收益无限12、通过证券锁定指令可以（D）A.减少认沽期权备兑开仓额度B.减少认购期权备兑开仓额度C.增加认沽期权备兑开仓额度D.增加认购期权备兑开仓额度19、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）A.-1元B.-2元C.1元D.2元4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）（C）A.第四个星期一B.第四个星期二C.第四个星期三D.第四个星期四5、上交所期权涨跌幅的设置，以下哪项是错误的（D）A.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参考价）+涨跌停幅度B.上交所对期权交易设置涨跌幅，高于涨停价或者低于跌停价的报价均视为无效C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参考价）-涨跌停幅度D.最后交易日，不设置涨停价和跌停价9、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元A.6；5B.1；5C.5；6D.5；110、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）A.上涨，上涨B.上涨，下跌C.下跌，上涨D.下跌，下跌11、假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是（A）A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权20、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股(C)A.20元B.21元C.22元D.23元4、对于个股期权行权价格，下列说法错误的是(B)A.行权价格即期权的履约价格B.行权价格是不能改变的C.对于认购期权，权利方有权利以行权价格从期权的义务方买入标的证券D.对于认沽期权，权利方有权利以行权价格卖出标的证券给义务方5、投资者卖出平仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是(B)A.支付权利金，增加权利仓头寸B.收到权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸14、假设乙股票的现价为20元，当月到期行权价为17元的乙股票认沽期权的价格为1元/股，则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是(B)A.19元/股B.21元/股C.36元/股D.38元/股单选题（共20题，每题5分）4、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（D）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生配股D.当标的证券发生价格剧烈波动5、对合约盘中临时停牌，以下说明正确的是（C）A.停牌期间，不可以继续申报B.停牌期间，不可以撤销申报C.停牌期间，可以撤销申报D.以上说法均不正确10、在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A.上涨B.不变C.下跌D.不能确定11、关于备兑开仓的盈亏平衡点，以下说法错误的是（D）A.备兑开仓的盈亏平衡点=买入股票成本-卖出期权的权利金B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损D.股票价格相对于盈亏平衡点越高，投资者盈利越大12、以甲股票为标的的期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股票甲股票，当天买入5000股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权（B）A.3张，优先锁定账户中原有的10000股B.3张，优先锁定当天买入的5000股C.2张，当天买入的股票不能作为备兑开仓标的进行开仓D.1张，只能用当天买入的股票作为备兑标的进行开仓1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券A.买卖权利；义务B.买卖权利；权利C.买卖义务；权利D.买卖义务；义务2.上交所个股期权到期月份有几个(B)A.3B.4C.5D.65、投资者买入平仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是(D)A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.支付权利金，增加义务仓头寸，同时解冻相应保证金D.支付权利金，减少义务仓头寸，同时解冻相应保证金6、个股期权价格的影响因素不包括(D)A.股票价格B.行权价格C.到期时间D.期货价格11、对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大的亏损为(C)A.无下限B.认购期权权利金C.标的证券买入成本价-认购期权权利金D.标的证券买入成本价+认购期权权利金12、上交所交易系统接到投资者发出的证券锁定指令后，优先锁定（D）的标的证券份额A.T-1日买入B.持仓时间最长C.持仓时间最短D.当日买入14、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设A股票的期权合约单位为1000）(C)A.买入5张A股票的认购期权B.卖出5张A股票的认购期权C.买入5张A股票的认沽期权D.卖出5张A股票的认沽期权单选题（共20题，每题5分）2、期权的买方(A)A.只有权利，没有义务B.只有义务，没有权利C.既有权力，又有义务D.以上都不对4、假设某股票价格为6.3元，且已知，行权价格为5-10元的行权价格间距为0.5元。则该股票的平值期权行权价格为(D)A.6.5元B.7元C.6元D.6.3元5、投资者买入开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是(A)A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸7、在到期日之前，关于认购期权内在价值说法正确的是(C)A.认购期权内在价值总大于实际价值B.认购期权内在价值总小于实际价值C.认购期权内在价值不可能为负D.认购期权内在价值总大于时间价值9、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元A.6；5B.1；5C.5；6D.5；110、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会(C)A.上涨B.不变C.下跌D.不确定11、指投资者在持有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约的策略是(C)A.保险策略B.卖出开仓C.备兑开仓D.买入开仓14、关于保险策略，以下说法错误的是(D)A.保险策略为标的股票提供短期价格下跌的保险B.保险策略的成本=股票买入成本+买入期权的权利金C.保险策略到期日损益=股票损益+期权损益D.保险策略到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值4、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是(A)A.美式期权B.欧式期权C.百慕大式期权D.亚式期权5、当个股期权合约发生分红派息时，以下说法不正确的是(C)A.合约面值不变B.调整后合约市值与调整前接近C.行权价不变D.合约单位发生调整6、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的(A)A.市场价格B.内在价格C.时间价格D.履约价格7、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素(D)A.标的股票的价格B.行权