浙商银行历年真题

简答题：（必答）（1）有一个8年期的浮动利率票据，根据三个月的SHIBOR按季度调整，一周后调整，近似久期是多少：8年，4年，1年，三个月还是一周，为什么（2）解释逆向选择和道德风险，用一个贷款业务举例说明（3）解释合同成立与合同生效的差别（4）解释巴拉萨-萨缪尔森效应（5）解释流动性陷阱分析题（6选4）（1）用IS-LM曲线根据我国经济形势分析如何综合利用财政政策和货币政策期权定价（2）用一个金融工具解释久期，什么什么率久期，还有个忘了三个区别（望补充）（3）给了一个央行简化的资产负债表，解释基础货币影响机制（4）Var，巴塞尔协议II中用Var计算交易账户的市场风险存在的问题（5）有一只股票价格75元，一个不停止（差不多这个意思）的期权，如果股票价格到100元了就付1块钱，否则期权继续有效，然后波动率是20%，利率为0，求期权价格（6）分析利率市场化对银行业盈利模式的影响案例题（5选1）（1）给了2002到2011的国内各种融资的数据，分析我国融资结构的变化和对银行业经营的建议（2）就武钢养猪事件分析我国的产业结构，经济结构的不足和原因（3）关于凯恩斯主义和新古典经济学的理性预期和市场出清问题(4)给一段材料，大概讲中小企业互保、联保贷款担保形式，又说信用风险问题频出。：问题1用经济学理论解释信用风险频出的原因？问题2对于信用风险频出反映金融业风险的特点，什么特点就是？问题3说了一句话先。问金融创新与金融风险控制的关系？（跟09？10？11？的某一题问的一样）（5）还有个忘了，楼下的继续补充1.“权责发生制”和“收复实现制”的区别和联系。2.金融衍生品的特点。3.简述房产新政中对于首套房、二套房、三套房的区别。4.简述“三元悖论”。5.影响利率定价的三个因素？6、2010年诺贝尔经济学讲获得者，其主要理论二、分析题4题（6选4）*10分=401.假如你捡到了一个100亿的宝箱，问：（1）这是实物资产还是金融资产？（2）社会的总财富增加了么？（3）你的财富增加了么？（4）如何解释（3）和（2）之间存在的矛盾？会有人的利益因此而受损么？2.解释CPI和GDP价格指数的差异。3.货币传导机制的五个步骤。4.自8月份以来，国际黄金价格一路飙升的原因。5.某股票当前的价格为14元，投资者预期第一年将会得到股息12元，第二年会得到利息7元，以后各年支付的股息为0，若该股票的贴现率为19%，请根据收入的资本化定价法计算其净现值，并说明该股票的市价是被高估了还是低估了？6.有A.B两个永久债券，票息率分别为4%和8%，若用同样的收益率交易，分析A和B的久期和价格的大小关系三、论述5选120分1.商业银行的理财产品越来越多，你对此现象如何看待？金融创新和金融监管之间有何关系？2.简述经济资本的内涵。3.为了达到单位GDP降耗20%的目标，拉闸限电已经成为各地广泛使用的方法，你对“拉闸式节能减排”的看法？4.分析现行的人民币汇率变动因素以及人民币汇率的形成机制。5.解释何为REITS(realestateinvestmenttrust)？发展REITS的意义？2、A公司是一家英国公司，打算以固定利率借取一笔美元贷款，B公司是一家美国跨国公司，打算以固定利率借取一笔英镑贷款，并给出A和B两家公司英镑和美元的利率，设计一种货币互换，使得中间银行能够获得10个基点的收益，同时满足两家公司的需求。3，给出公司一种金融产品的实际收益率为7.5%，方差为10%，贝塔系数0.9；市场组合收益率8%，方差13%，用夏普指数评价该公司的业绩4，2010年8月以来，国际黄金价格飙升到每盎司1300美元，解释这一现象背景和原因5，如果你发现了一个100亿的宝箱，（1）这是实物资产，还是金融资产。（2）社会财富因此而增加了吗，（3）你的财富增加了吗，（4）如何解释（2）和（3）的矛盾。1.新银行监管标准中的四个监管工具？新标准对系统重要性银行资本充足率的要求。2.经济资本和监管资本的区别3.需要弹性有哪几类4.什么是政府支出的“挤出效应”，影响政府财政政策的主要因素有哪些？5.货币市场中金融机构参与活动的目的和形式分析题6选4（只记下了前四题）1.什么是预期损失，和预期损失，怎么预防预期损失和非预期损失？2.分析金融创新、金融监管和金融风险的关系3.利率互换题，两家公司都要借5年1000w美元，其中A想用浮动利率，B想借固定利率，市场给A的利率分别是固定10%，浮动LIBOR+0.3%，给B的利率为固定11.2%，浮动LIBOR+1%，算是否可以进行互换，怎么换，互换后的融资成本是多少？4.凯恩斯主义和货币政策传导机制和货币主义学派的不同论述题1.怎么才能预防进入：中等收入陷阱2.对我国的节能减排政策的看法之类的3.减少金融市场失灵的方法和原则，金融监管的内容有哪些4.民企融资问题形成的原因5.当前国际货币体系及缺陷1.什么是政府的“挤出效应”，影响财政政策效果的主要因素。2.经济资本与监管资本的区别。3.需求弹性的类型。4.银监会新颁布的监管四大工具是什么，以及其对系统重要银行资本充足率的要求。5.货币市场的金融机构参与者的活动目的和形式。二．论述题（共6题，选做4题，分值没记住）1.金融创新，金融管制和金融风险的关系。2.预期损失和非预期损失的区别，如何抵御预期损失和非预期损失。3.凯恩斯学派和传统货币学派在货币传导机制的分歧。4.利率互换（B公司希望固定利率借款，A公司希望浮动利率借款）AB两公司是否存在利率互换的条件，如若能进行互换，且平分互换的利润，请计算A，B两公司的筹资额。固定利率浮动汇率A10%LIBOR+0.30%B12%LIBOR+1.00%一、基本概念1、逆向选择（事先风险）信息不对称的情况下，劣品驱除良品的现象，多见于汽车保险、二手车市场上。过高的利率使得逆向选择的概率跟高。2、道德风险（事后风险）指合约签订之后，由于信息不对称导致的问题。从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。多见于委托代理关系中。指契约的甲方（通常是代理人）利用其拥有的信息优势采取契约的乙方（通常是委托人）所无法观测和监督的隐藏性行动或不行动，从而导致的（委托人）损失或（代理人）获利的可能性。3、有关利率：（1）名义利率和实际利率实际利率：事前实际利率=名义利率—预期通胀率事后实际利率=名义利率—实际通胀率（2）利率是借贷资金的价格，代表了资金的稀缺程度，计划经济时期由于国家人为控制利率，使得资源大量浪费，资金市场一直无法建立。改革开放以后，虽然国家将投资从财政逐步转为银行贷款，但是利率压得过低还是对经济发展造成了不良影响。利率过低导致普遍的投资饥渴，是造成各地方政府他、条条块块争夺资金、争夺项目的主要原因。利率低于市场均值，各种项目纷纷上马，而忽略了项目本身的到期收益率是否大于市场利率，不考虑盈利，造成大量的资源浪费，长期就会造成通货膨胀。建立健全合理的利率体系是建设完善资金市场的基础。3、合同成立与合同生效的差别(一)构成条件不同。合同成立的条件包括：订约主体存在双方或多方当事人，订约当事人就合同的主要条款达成合意。至于当事人意思表示是否真实，则在所不问，它着重强调合同的外在形式所表现。而合同生效的条件主要有：行为人具有相应的民事行为能力；意思表示真实；不违反法律或者社会公共利益以及符合法定形式。(二)法律意义不同。合同成立与否基本上取决于当事人双方的意志，体现的是合同自由原则，合同成立的意义在于表明当事人双方已就特定的权利义务关系取得共识。而合同能否生效则要取决于是否符合国家法律的要求，体现的是合同守法原则，合同生效的意义在于表明当事人的意志已与国家意志和社会利益实现了统一，合同内容有了法律的强制保障。(三)作用的阶段不同。合同成立标志着当事人双方经过协商一致达成协议，合同内容所反映的当事人双方的权利义务关系已经明确。而合同生效表明合同已获得国家法律的确认和保障，当事人应全面履行合同，以实现缔约目的。简单地说，合同的成立标志着合同订立阶段的结束，合同的生效则表明合同履行阶段即将开始，它是合同履行的前提，又是合同履行的依据。(四)责任形式不同。合同的成立，如果当事人要承担的责任就是缔约过失责任，所谓的缔约过失责任是指在合同订立过程中，一方因违背其依据诚实信用原则所应尽的义务，而致另一方的信赖利益损失，则应承担民事责任。而合同的生效，如果当事人要承担的责任就是违约责任，所谓的违约责任，也称为违反合同的民事责任，是指合同当事人因不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定，而向对方承担的民事责任。(五)赔偿范围不同。合同的成立，当事人承担的赔偿范围只限于信赖利益损失，所谓的信赖利益损失主要是指一方实施某种行为后，足以使另一方对其产生信赖(如相信其会订立合同)，并因此而支付了一定的费用，后因对方违反诚信原则使该费用不能得到补偿。且仅限于直接损失，而不包括间接损失。而合同的生效，意味着合同具有法律效力，当事人不履行合同约定的义务，造成违约，给对方造成损失的，承担实际遭受的全部损失。不仅包括现有财产直接损失，而且包括可得利益损失。4、利率市场化进程1993年：中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,中国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。1996年：1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率,此举被视为利率市场化的突破口。1997年：1997年6月银行间债券回购利率放开。1998年8月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债,1999年10月,国债发行也开始采用市场招标形式,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。1998年：人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成,在不超过同期贷款利率(含浮动)的前提下由商业银行自定。1998年、1999年：人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。央行行长周小川在文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》中坦承,2003年之前,银行定价权浮动范围只限30%以内。1999年：1999年10月,人民银行批准中资商业银行法人对中资保险(放心保)公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3,000万元,期限在5年以上不含5年),进行了存款利率改革的初步尝试。2003年11月,商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3,000万元,期限降为3年以上不含3年)。2000年：2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率;300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月,放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理,由商业银行自主确定。2003年11月,对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。2004年：2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,1.7],农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,2],贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%,下浮幅度保持10%不变。2004年10月,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的0.9倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮,下不设底。2006年：2006年8月,浮动范围扩大至基准利率的0.85倍;2008年5月汶川特大地震发生后,为支持灾后重建,人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权,将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。2012年6月,央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;贷款利率浮动区