期货主力持仓分析方法与对策

第1页共8页期货主力持仓分析方法与对策主力拥有比散户更优越的分析条件和信息渠道，加上它的资金实力，足以影响短期波动或推波助澜。在很多人眼里，跟随有实力的主力进出，感觉要比技术分析更可靠,很希望得到这方面的信息。作为散户要得到主力资金运作的信息几乎是不可能的。然而，主力持仓数据表为散户提供了寻找主力资金踪迹分析主力资金动向的渠道。尽管不能从数据变化中直接得到主力资金运作的细节，但和技术分析一样，我们能通过一些分析方法把握主力的运作脉络。事实上,主力持仓数据分析确实能够给我们的操作提供重大的信息指引，其效果不亚于内部信息。目前,很多人在跟踪主力持仓数据,但大多不得要领反被其误导,本文提供多年的研究成果供参考。如何看主力持仓数据表一、主力持仓数据表指大连商品交易所、郑州商品交易所和上海商品交易所每日在收盘后提供的会员席位的持仓报告数据表。在很多期货公司的网站上都提供这些数据表，主要分三大栏：成交量数据，多头持仓数据和空头持仓数据。（在有些看盘软件的信息功能中也有提供，但缺少成交量数据一栏）。不同渠道提供的会员数多寡有别，分析时一般有前20名左右的数据就可以。成交量排名一栏中，表现的是主力席位当日的成交量排名。数据增减大的是当日成交活跃的席位。在这些席位中，有些数据是短炒的结果，是当日进出开、平仓量，有些数据是实实在在的增减，分清这些对分析有帮助。如果某席位当日成交量很大，但又在当日持仓中留仓很少或没有留仓甚至减仓，那么它是当日短炒席位。短炒席第2页共8页位的成交量已经平仓归零，对后市的影响不大。但我们可参考该席位在多头持仓或空头持仓栏中是多头还是空头，若是多头，我们推测他短线操作也是以短多为主，反之是短空为主。如果他很活跃且是多头力量，则会低吸高抛，并要在高位或尾市出局。这种席位持续活跃的结果必然是盘中剧烈振荡。在多头持仓和空头持仓栏中，当日主力的大量增、减最为惹眼，常常被做为翌日市场方向的直接指示。确实，这些数据是主力动向的重要信息,在分析中最值得关注的是这些数据，如何分析这些数据并运用在操作中是本文最重要的内容。在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇。很多人以为该数据表现的是主力多空总体力量对比，因而也能表示未来的长线趋势。事实上并非完全如此，很多情况下空头合计数据比多头合计数据大很多而中期均线趋势却是向上走的。该数据不能作为散户选择方向的依据，但该数据有另一个作用，在后面说明。二、分析主力持仓数据表我们要获得的信息是：1、当前多、空主力的动向。2、未来几日市场运行的方向。3、多空实力的变化。4、要采取的应对措施。主力持仓数据分析（以前20名为例）一、市场资金的分类。对市场资金作个大致分类可以帮助我们认识一些资金进出的目的和对市场的影响1、套保性质的资金。该类资金是有生产需要或现货做背景的资金。因为手中有现货，为防价格下跌造成损失，于是在期货市场上抛出，锁住现货利润。或组织了大量现货抛到期货市场上获利。有生产需要的则是为防止原料价格上涨而买入，锁住第3页共8页成本。套保资金进出比较稳定，通常是区间运作，当期货价值偏离了现货价值，或趋势对他们有利时这些资金会进场，多数是只站在空头或多头一边，即使短线亏损也不会马上减仓。这些资金的特点是不会对市场的趋势和波动造成太大的影响。2、投机性质的资金。投机资金善于发掘和创造市场价值，推动行情的发展。投机资金又分长线投机主力和短线投机资金两类。。。。。。。3、就期货会员席位来说，有些在一个品种上多空性质很明显，不是站在空头一边就是站在多头一边，这比较好跟踪，有些席位是多空都有，。。。。。。二、找出投机主力，判断大资金态度。在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇，在这一栏中不能以历史持仓量多少来判断后市的发展方向，若简单的这样看，那做期货就太容易了。历史总汇统计是长期累计的结果，在上行过程中会不断累积逢高抛空的资金，而在下行中又会不断累积逢低吸纳的资金。而这些资金很多都是被动被套的资金，攻击性不强。真正能够影响市场的是那些短期进入的投机资金力量，即当日多空增减量汇总数据。谁进场都不想被套亏损，有攻击性的投机资金就会及时拉出空间使自己处于优势地位。有攻击性的投机资金就像打仗时的尖刀连，数量不多但勇猛无比。其实，由于主力的资金量大，他们可以分仓，我们看到的这个资金可能只是冰山一角，或这些资金已提前知道后面的消息或未来要做的趋势于是可以有恃无恐地介入。这是找出主力的一个方法：。。。。。。若是行情被拉高一两天后该席位获利了结，则它没有要做波段的打算，短期仍是振荡行情。。。。。。。第4页共8页我们的任务是找出这样的主力并跟踪它对后市的影响。上面说了，由于大资金的隐蔽性，我们看到的并不是它的全部。有些席位会成为大资金分仓的目标。分仓的资金基本是不运作的，进入后到目标就出局，这些席位可以辅助判断未来的一段可能出现的行情。。。。。。。我们也要找到这样的席位做参考。有一种短线投机主力，。。。。。。。对于这样的资金出现要有防备。。。。。。。市场上的大资金无论多空都有自己生存的空间,无论市场趋势是否有利总体上他们都是对等的存在的，并不会因为趋势明显向上而消失了空头。他们存在的理由就是，市场是波动的，有差价就能生存。更有甚者，多空是一家，以不同的席位出现，根据不同的市场情况增减不同的单。所以，即使在明了趋势大方向的情况下，作为散户，我们也要清楚主力资金腾挪换位的伎俩。那么，如何掌握主力对市场的态度呢？主力大资金不太计较短线波动，在一个日线技术区间内（多方是在中期支持线上，空头是在中期压力线下），他们的增减仓的位置有时让散户很不理解，因为有时并不是高抛底吸而是高吸低抛常常做错单。其实这是大资金的无奈之举，他们也有对手，他们要主导小趋势，又要跟随大趋势，在主导不了小趋势的情况下就会反过来跟随大趋势。大资金被迫减掉自己的仓单，这很明白是他们认错了，后市将逆着他们原来的做盘方向发展。看主力持仓数据表，增仓数量固然重要，。。。。。。但有时减仓数量更为重要。因为如果双方增仓，鹿死谁手还不知道，而。。。。。。在有利的情况下大资金主动减仓是个阴谋，。。。。。。。行情发展到极端（例如在下行中），会形成多空双方大减仓。在一方出现恐慌的时候行情很容易回转,但在接着几天中。。。。。。。趋势的反转需要有反向的力量，。。。，在下行中，只靠空头的获利平仓不具备很大的反向力量，特别是在阴跌中没有多头第5页共8页的大量进场，空头减仓也仍将下跌。上升时也是这个道理。有时候，主力资金好像能未卜先知及时在行情启动前进行多空筹码转换。我们通过观察多空主力的筹码增减就能判断大资金的态度，从而理解后市的变化。大资金大量的筹码调整通常是为了一段较大的行情，需要一定的时间，短期在技术上市场可能仍会有反复，但我们掌握了大资金的态度就可以留意市场后期的变化。根据上述情况，分析中要掌握这样几个原则：在主力持仓数据表中，首先看投机主力的动向。。。。。。。当日下跌不多，。。。。。。这一点很重要，未做这个功课的容易掉入陷阱。当市场在技术上刚突破或很强时，。。。。。。在主力持仓数据表中，排名靠后的席位影响力。。。。。。排名靠后的席位的增仓量可以通过总计栏来作多空力量对比，方法仍是用上面说的几个分析原则。主力持仓数据与技术分析通过上面的分析，大致能够掌握市场多空力量情况的轮廓，基本上能确定我们后市的做盘方向。但是，市场的运行首先以其自身的规律为根本，大资金既能推动市场，又会遵循市场规律,技术原则就是市场规律的一部分。其实，技术原则是一种运作道理，有意无意中资金的运行符合着这个道理,这给我们把握、认识和跟随大资金又提供了一条渠道。大资金的运作是阶段性的，波动的空间会很大，有时候甚至在短期里会处于被动地位。遇到这种情况对于散户是灾难性的，我们常常听到即使知道主力的内部消息也亏钱的故事。而依据技术分析结合主力动向来操作是散户最稳妥的办法，因为资金小，它甚至能够比主力运作的还好。在分析了主力持仓数据，得出了主力（期货市场多、空皆有主力，这里说的主力意为我们要跟随的主力，或主导趋势的主力）多空的意图后在技术分析和操作上应该第6页共8页掌握以下原则（以做多为例）：一、在持仓表中前一天多头主力增仓明显，若不是处在。。。。。。二、主力拉起后应按技术强势要求运行，不能在。。。。。。三、上行时，在敏感的区间，尾盘最好是减仓上行，。。。。。。。而尾盘或拉起后的高位突然增仓很大。。。。。。这可以在收盘后看持仓数据加以验证。四、即使前一天持仓数据表明多头主力增仓明显，也不提倡急于在低于主力建仓的价格下方抄底。因为。。。。。。。五、注意在关键点位盘中持仓量的变化。在前一天的持仓数据中可能看不到我们想要见到的主力进场的持仓增加，但在盘中，。。。。。。。要防备对手可能准备大反攻，形成转势。转势的形成在前面应该是有征兆的，即对方在前几天已经悄悄增仓了，这可以从持仓表中看到。六、提倡顺势而为。这个“势”是指大趋势，就是日线的运行通道，或以25左右日均线介定的中期均线趋势。因为，主力资金在运行中期趋势的时候通常已有了长远计划，不会轻易转向，但为了做盘需要，在通道运行中会有振荡反复，在短期获利丰厚时会减仓回调，而在重要支持位又会出来护盘。在顺势而为的思路指导下我们就可以跟随主力持仓的变化和盘面的情况操作。持仓数据是前一天的，盘面变化是眼前的，既要跟随主力意图又要防止风云突变。在盘中技术分析就是最好的把握尺度。七、很简单的和基本的分析道理：主力大量集结的区间是它的成本区，趋势和通道是它的发展道路。主力集结后，。。。。。。被打破则是溃败的开始。主力意图与外盘动态国内期货品种大多有相应的国外期货品种相对应，会形成相互影响。主力资金会利第7页共8页用这个影响进行操作。我们也要利用这个条件。比如，当趋势是向上的时候，从持仓表看前一天主力已建了很多多仓，但第二天外盘却意外下跌，。。。。。。。而若内盘在调整中，。。。。。。有时候内盘因为基本面的原因与国外盘不同步，强于或弱于国外盘，这令散户很难做，不知道跟哪边。如果在上行趋势中内盘弱于国外盘，应掌握这样的原则：。。。。。。操作上最好做主力持仓分析，有主力持仓的支持就可更安心地操作。天胶品种受日盘影响，早盘和下午开盘都可能有较大波动。除了主力持仓数据可分析主力态度外，盘中这种与日盘的明显差异也可作为判断主力意图的条件。例如，如果午后日盘猛涨，但内盘只是象征性的拉升一下便回软，或拉升的强度远逊于日盘，短期便可。。。。。。应对策略在掌握了主力持仓数据和其运作态度后，操作上要面对的就是盘面变化。我们做技术分析与控制的目的，是要自我保护，做个明白人。主力资金可以在一个大的区间里运作，也可以在一段时间里运作，作为散户我们陪不起，只能用技术原则控制风险并验证主力的意图。那么，是不是只做技术分析就够了，不用做主力持仓数据分析了呢？不是的。做了主力持仓数据分析在心理上和操作上就会完全不同。例如，当你发现主力做多意图时，你就会准备做多，并且在盘中得到验证后你可以大胆的重仓，而主力减仓了你也可以明白地出局。激进的还可以根据对手集结的空单情况做反向操作。而若没做主力持仓数据分析，你可能在多头主力进场时根据盘面的情况做空，并且在主力启动时加空或死扛。同是阴线、阳线，有主力参与的与没主力参与的效果是不同的，只看表面就不能掌握图表变化的性质。操作中我们提倡顺势而为，原理上面都说了。更重要的是，顺着趋势做，大亏的概率小，还有机会赢利。这样我们就要重点关注主导趋势的主力席位变化。当然，此第8页共8页消彼长，对手的持仓变化也要关注，可以做为减仓的参考，最好不要重仓参与，因为逆市操作很容易被意外情况搞得被动起来。振荡市中，主力的态度与技术走势一样都是区间操作，谁也没有能力或准备形成突破，但在箱顶、底停留的时间和位置不好琢磨，这时主力持仓的分析显得很重要。对于国外盘的影响，要看内盘主力的跟随和发挥情况，将内盘与国外盘。。。。。各品种常见主力席位特点主力跟踪表主力持仓数据即可做短线分析又可做中线分析。短线分析看一两天主力持仓