期货技术分析.

期货市场投资技术分析技术分析法技术分析法的基本理论技术分析的理论基础和特点道氏理论与趋势分析价格、交易量与持仓的关系形态分析与指标分析长期图表和商品指数其他技术分析法技术分析的基本理论根据期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量及持仓量的变化等制成图表，利用指标分析进行期货商品价格的预测。图表--指标--预测技术分析的理论基础市场行为反映一切(基础)价格呈趋势变动(核心)历史会重演(心理行为)市场行为反映一切(基础)价格变化必定反映供求关系及影响供求关系变化的综合因素价格呈趋势变动(核心)趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。历史会重演(心理行为)人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里技术分析的特点量化指标性趋势追逐性直观现实技术分析的要点:制图\分析\判断制图\分析\判断道氏理论创始人美国人查尔斯.亨利.道市场价格指数可以解释和反映市场行为市场波动的三种趋势主要\次要\短暂—波浪理论交易量在确定趋势中的作用收盘价是最重要的价格三种趋势主要\次要\短暂趋势的基本概念和类型基本概念：市场价格何去何从的方向。趋势线、回调与反弹趋势线分析及其作用回调(上升)反弹(下跌)趋势线理论趋势线：以两点确定一条直线，以分析现有价格趋势，并对价格后势进行预测的一种方法。可简单的分为上升趋势线、下降趋势线、X（横向延伸）趋势线趋势线的分类1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条趋势线位置作为止损；2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条趋势线位置作为止损；趋势线的特征⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋势线将不能持久；⑵趋势线以45度角左右最为可靠；⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大；⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均可。推荐大家使用K线图；⑸可用趋势线作为止损法；⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出。趋势线、回调与反弹实例趋势线之平行通道是由趋势线演化而来，可分为上升通道和下降通道。以现有的上升趋势线为基础，再找出一个相应高点，做上升趋势线的平行线，即可得出一条上升通道。我们发现当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格下到通道底端即开始上涨，因此。我们可以利用此点，在临近通道底端附近买进，以期价跌破通道底为止损；而在临近通道顶端附近沽空，以通道顶端为止损。平行通道实例价格、交易量与持仓量的关系图示法闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡烛图)\竹线图\美国线交易量V大小意义\验证价格形态\局限性持仓量I/O持仓兴趣交易量与持仓量的关系闪电图、交易量和持仓量I/O交易量与持仓量关系买方卖方持仓量的变化1多头开仓空头开仓增加\双向开仓2多头开仓多头平仓不变\多头换手3空头平仓空头开仓不便\空头换手4空头平仓多头平仓减少\双向平仓交易量、持仓量与价格的一般关系价格交易量持仓量市场上涨增加增加坚挺上涨减少下降疲弱下跌增加上升疲弱下跌减少下降坚挺大户持仓量分析持仓报告形态分析反转突破形态持续整理形态反转突破形态的基本要领在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值反转形态双重顶和双重底头肩顶和头肩底三重顶(底)形态圆弧形态V型反转形态双重顶M双重底W头肩顶事先的上升趋势左肩(点A)伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点B以较轻的交易量上冲到新高点C随后的下跌低于前一个峰（A),且接近前一个向上反弹低点D。第三轮上冲点E具有显著减轻的交易量，且无法达到头顶的高点C处。收市价低于颈线。反扑回颈线点G，然后下跌至新低。头肩顶实例头肩底三重顶形态三重顶形态三重底形态三重底形态圆弧底形态圆弧底形态圆弧顶形态圆弧顶形态V型反转形态V型反转形态V型反转形态持续整理形态三角形对称\上升\下降\扩大形态(喇叭形)矩形旗形和楔形(顶部和底部反转形态)对称三角形注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势线，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点对称三角形实例上升三角形注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说，其属于看涨形态上升三角形实例下降三角形下降三角形实例三角形形态的关键要素完结的时间局限（1/2～3/4）偶然的信号交易量的重要性测算技术扩大(喇叭)形态扩大(喇叭)形态钻石形态钻石形态形态综合分析与思考上升矩形看跌矩形对等运动对等运动实例看涨旗形看涨旗形看涨三角旗形看涨三角旗形看涨下倾楔形看跌上倾楔形K线图(蜡烛图)及其组合行态解读K线图分析法K线图分析法K线分类和含义单个K线(1)大阳线——大阴线(2)带上（下）影阳线(3)带上（下）影阴线(4)中阳（阴）线(5)小阳小阴(6)十字星、T字星、倒T、一字线(7)锤头——吊颈——倒转锤头组合K线曙光初现——乌云盖顶黄昏之星——黎明之星双飞蝴蝶——两只乌鸦4、三个白色武士（红三兵）——三只乌鸦（黑三兵）平顶——平底好友反攻——淡友反攻上升三步曲——下跌三部曲穿头破脚（阳包阴——阴包阳）单个K线：1、大阳线特征：阳线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最高价收市；通常伴随较大的成交量。表明：多方力量极强，空方溃不成军，后市看涨，应积极买进；但如果出现在上涨很长一段时间之后，则说明是行情的末端，为强弓之末，应积极沽空。A-起步大阳线特征：1、前期价格横盘；2、今日报收长阳，几以最高价收市；一举突破前期平台；3、伴随有较大的成交量。结语：后市坚决看涨。一轮涨势的开始，应大胆追多。止损为今日阳线低点。B-末端大阳线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收长阳，几以最高价收市；3、伴随有较大的成交量。结语：后市看跌。涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为今日阳线高点。2、大阴线特征：阴线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最低价收市；通常伴随较大的成交量。表明：空方力量极强，多方溃不成军，后市看跌，应积极沽空；但如果出现在下跌很长一段时间之后，则说明是行情的末端，为强弓之末，应积极买进。A-起步大阴线特征：1、前期价格横盘；2、今日报收长阴，几以最低价收市；一举跌穿前期平台；3、伴随有较大的成交量。结语：后市坚决看跌。一轮跌势的开始，应大胆追空。止损为今日阴线高点。B-末端大阴线特征：1、前期价格一直下跌；2、今日报收长阴，几以最低价收市；3、伴随有较大的成交量。结语：后市看涨。跌势的终点，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日阴线低点。3、带上（下）影阳（阴）线/中阳（阴）线A、带上（下）影阳线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收中阳，伴随有上下影线；3、温和放量。结语：后市继续看涨。涨势的过程之中，意味着后市将继续上涨，应继续买进。止损为近期平台区低点。3、带上（下）影阳（阴）线/中阳（阴）线B、带上（下）影阴线特征：1、前期价格一直下跌；2、今日报收中阳线，伴随有上下影线；3、温和放量或无量。结语：后市继续看跌。跌势的过程之中，意味着后市将继续下跌，应继续沽空。止损为近期平台区高点。4、十字星、T字星、倒T、一字线A、十字星特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收十字星，上下影线极长，开盘与收盘几在一起；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应考虑沽空。止损为今日十字星高点。反之亦然，为底部十字星。4、十字星、T字星、倒T、一字线B、T字星、倒T特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒T字星，上影线极长，开盘与收盘几乎重叠在一起；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决沽空。止损为今日倒T字星高点。反之亦然，为底部T字星。4、十字星、T字星、倒T、一字线C、一字线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒“一”字星，无上影线，通常为封涨停板；3、几乎当日无成交量，为上升中继形态。结语：后市坚决继续看涨。但有可能为快速急拉状态，中期有望见顶，但短期买进可获暴利；多方占有绝对优势，应坚决买进。反之亦然。5、锤头——吊颈——倒转锤头A、锤头/倒转锤头特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒转锤头，上影线极长，实体较短；表示卖压极重；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决沽空。止损为今日锤头高点。反之亦然，为底部锤头和底部倒转锤头。5、锤头——吊颈——倒转锤头B、吊颈线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收锤头，下影线极长，实体较短；表示多方今日曾发动反攻试盘，下一步将发动总攻；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决沽空。止损为今日锤头高点。组合K线：1、曙光初现特征：1、前期价格一直下跌；2、昨日报收阴线，今日低开高走收阳线；3、今日阳线收盘价深入昨日阴线实体部分的二分之一位之上；4、伴随有较大的成交量。结语：后市看涨。多头开始发动反击，现在可能处在跌势的终点，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日阳线低点。2、乌云盖顶特征：1、前期价格一直上涨；2、昨日报收阳线，今日高开低走收阴线；3、今日阴线收盘价深入昨日阳线实体部分的二分之一位之下；4、伴随有较大的成交量。结语：后市看跌。空头开始发动反击，现在可能处在涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为今日阴线高点。3、黄昏之星/黎明之星特征：1、前期价格一直上涨；2、前日报收阳线，昨日收小阳或小阴线，且成交量放大，类似一个星体；3、今日收阴线。价格完成了由上升到均衡到下降的转向过程；4、第二日伴随有较大的成交量。结语：后市看跌。现在处在涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为昨日星体高点。反之为黎明之星4、双飞蝴蝶/两只乌鸦特征：1、前期价格下跌或横盘整理（通常为横盘）；2、昨日收阳线；3、今日再次收阳线，且阳线实体部分较昨日大，收盘及最高价均创出新高；4、成交量温和放大。5、如第三日继续收阳，且阳线实体部分较第二日大，收盘及最高价再次创出第二日新高；结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。随后价格将越拉越快（小阳不断，必有大阳），为双飞蝴蝶或三个白色武士（红三兵）。止损为昨日阳线低点。反之为两只乌鸦或三只乌鸦（黑三兵）——小阴不断，必有大阴。5、好友反攻——淡友反攻特征：1、前期价格下跌；2、昨日收阴线；3、今日低开高走收阳线，且阳线实体部分较大；表明多方正在发动反攻，空方今日已不能越雷池一步；4、今日收盘价在昨日收盘价附近；5、今日成交量放大。结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日阳线低点。反之为淡友反攻6、穿头破脚（阳包阴——阴包阳）特征：1、前期价格下跌；2、昨日收阴线；3、今日低开高走收阳线，且阳线实体全部包容了昨天阴线的实体；表明多方力量极强，已完全超过了空方的力量；4、今日收盘价超越了昨日开盘价；5、今日成交量放大。结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一