污水处理行业分析报告(2014-6-15)

污水处理行业分析报告一、我国污水处理现状与发展分析“十二五”期间，伴随着污水处理厂提标改造，水处理、供水规模的不断提高以及污泥处理、中水回用比例的提高，水处理行业将迎来大量的发展机会。总体可以体现在以下四个方面：首先，已建、在建污水处理项目数量巨大，国家对污水处理厂出水水质要求更加严格。其次，“十二五”规划污水年处理量将达500亿立方米，省会和地级市仍是建设的重点。第三，随着城镇人口的不断增加，我国净水厂也在不断的新建和扩容。并提高相应的标准。最后，城市污水处理将以污染物减排为重点，污泥处理及污水再生利用，将成为行业发展的新热点。中国的水处理市场在未来很长一个时期都将处于一个“黄金增长期”。同时，水处理自动化系统的国产化也将成为行业发展的必然趋势。按照“十二五”规划内容，到2015年我国污水日处理能力将达到2.08亿立方米，污水处理率将增长到85%左右。“十二五”规划污水处理行业总投资额比“十一五”增加978亿，同比增长接近30%，且各方面的投资额呈上升趋势。整体来看，行业在十二五期间将保持稳步增长势头。2010-2015年污水处理能力及处理率情况十一五、十二五行业规划投资额2010-2012年污水处理费总额的复合增速为13%，一方面是受污水处理量价提升的影响，另一方面是得益于污水处理费征收率的提高。如果按照十二五规划目标预计2015年污水处理费总额将达到576.51亿元，平均污水处理费0.86元。表12010-2015年污水处理能力及处理率情况二、市场发展契机“十一五”末，全国城镇污水处理能力达到1.23亿立方米/日，在建3760万立方米/日。按照《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，“十二五”期间新增污水处理能力4569万立方米/日，达到2.08亿立方米/日。污水处理行业呈快速增长趋势。1、政策支持力度大，提出“美丽中国”概念“十二五”期间中央财政在城镇污水处理领域计划投资约4300亿，投资需求是“十一五”（1500亿元）的三倍。政策目标为到2015年，全国城市污水处理率达到85%，所有县和重点建制县具有污水处理能力。十八大提出“把生态文明建设放在突出地位，融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程，努力建设美丽中国，实现中华民族永续发展。”并在报告中首次单篇论述生态文明，首次把“美丽中国”作为未来生态文明建设的宏伟目标。2、城镇化加速带来的市场良机预计城镇生活污水日产生量2020年较2011年新增约2336万吨；污水处理日处理量新增1644万吨；未来近十年城镇化带来的生活污水建设投资规模约300-500亿元。到2015年，城镇污水处理规模20805万t/d，新增4569万t/d；设市污水处理率85%，新增7.5%：36个重点城市100%，地级市85%，县城70%，建制镇30%；升级改造污水处理规模2611万t/d；管网规模32.5万公里，新增15.9万公里；设市污泥无害化处理率70%：36个重点城市80%，县城30%，建制镇30%；再生水利用率15%。因此城镇化的迅速推进对于污水处理行业无疑是一个十分大的发展契机。三、污水处理业未来发展趋势1、工业污水处理行业订单量小，增长潜力不大年度污水处理费总额平均污水处理费2010年267.80.782011年310.570.792012年340.690.812013年414.670.822014E493.480.842015E576.510.86废水的主要来源是电力、石化、冶金、纺织、造纸等行业，其中电力、石化、冶金是最主要的废水来源。一般企业缺乏做好污水处理的动力，工业污水处理行业整体的内生性增长较为缓慢。以火电工业为例，电厂空冷机组中水处理系统一般有如下几个：水深度处理及回用系统、凝结水精处理系统（采用粉末树脂覆盖过滤器＋混床）、锅炉补给水处理系统（全膜法或超滤反渗透＋一级除盐＋混床）、工业废水处理系统等，总投资在8000万到1.1亿元之间，一般占固定资产投资的3%-5%，单个系统投资多在1000万规模级别。由于新增火电装机容量逐渐下滑，相关水处理的需求也呈萎缩之势。2、生活污水处理行业订单量大，竞争相对较小生活用水的排放量增速快于工业用水，处理率也不断提高，“十一五”末期，全国设市城市污水处理率已经达到77.5%，县城的污水处理率仍然较低，为60.1%。“十一五”期间新增处理能力大幅超过规划4500万立方米/日，达到6478万立方米/日。单个污水处理厂的投资总额跟其处理规模相关，每万吨立方米/日的投资约为2000万-3000万元，而中国污水处理厂规模多在1-5万吨，单个污水处理厂的投资额约为几千万到1个多亿不等。若单个污水处理厂采取EPC模式建设，则单个项目金额可达亿元级别，比工业水处理单系统千万元级别项目要高出一个量级。行业内的整合重组，污水处理领域与资本市场有加速融合趋势，社会资本市场参与度增加。3、二三线城市及乡镇地区的污水处理问题成为新的关注点目前，经济发达的一线城市污水处理行业已经进入成熟期，市场趋于饱和，需求增长放缓，污水处理行业的需求主要来源于“提标改造”。污水处理行业逐渐向二三线城市渗透，订单规模变小，但是订单数量增加，单个订单对小公司而言，边际效应大。而且，二三线城市及乡镇地区的污水处理业务还刚刚兴起，很多和污水处理所配套的设施还不健全，因此在这些地区的污水处理业务将可能成为企业新的利润增长点。四、发展建议1、实现统一规划管理目前，我国城市污水处理多由政府运行管理，相当一部分属于事业单位，甚至纳入财政预算管理，排污收费等管理难以执行。有的城市排水设施主管部门是建委或城管局或公共事业局，污水处理厂由市政工程处管辖、市政维护处领导、专门成立指挥部或公司进行建设和管理，造成污水处理管理存在一定的盲区。因此，他建议，各城市的污水处理和排水设施应该统一归口管理，多方合作治理污水的行业格局。建议将污水处理管理部门统一命名为“污水处理管理处”，其隶属关系为建设行政主管部门，统一监督、管理部门。2、市场有待完善良好的市场环境是企业发展的有力保障，污水处理行业也不例外。我国水环境服务合同等市场机制还不完善，存在缺乏专门规范水环境服务业发展的法律法规，缺乏对水环境服务业发展的财政资金激励、税收优惠、融资机制扶持，水环境服务业标准体系、市场监督体系不完善，市场不规范等问题。这些问题的存在，企业确实深有感触。北京碧水源科技股份有限公司总经理戴日成指出，比如特许经营权还没有立法，政府违约的时候该如何处置，法律上要明确，因为企业和政府打官司很难打赢，即便打赢也很难执行。企业若在经营上受到法律上保护，对这个行业的投入会更踊跃。面对企业经营的风险，很多资本虽看好这一产业，却驻足观望，或谨小慎微，导致行业发展受到障碍。3、创新融资需新途径尽管资本市场一致看好城市污水产业，但是水务服务是资本沉淀性行业，产业主体融集的资本成本巨大，难以支撑资本的高收益要求。而产业发展匹配的低收益、长稳定的金融配套工具严重缺乏，如何解决这一矛盾？一是继续推行股权和债券融资，健全有关法规政策，给进入水务行业的资本信心；二是政策性银行可考虑设置专门针对水务行业投资主体的期限长、利息低贷款服务，允许采取更灵活地贷款方式；三是欧美一些国家在发展水务行业时往往采用市政债权政策配套，我国目前已经提出开展该方面试点探索，应加大该政策推行力度，水务行业是优选领域之一。