农村金融课程2

第1讲：中国金融体制的回顾及发展ReviewandDevelopmentofChinaFinancialSystem二OO八年十月十一日农村金融学（2）第二章：农村金融组织体系1.金融中介理论（THEORY）2.国外金融体制概况(SURVEY)3.中国金融体制改革与发展回顾(REVIEW)4.中国金融组织体系现状分析(SURVEY)主要内容(MAJORCONTENTS)1、涵义2、产生3、功能一、金融中介理论FINANCIALINTERMEDIARIESTHEORY一、金融中介理论1·涵义：传统的金融中介是资金盈余者和资金需求者之间融通资金的信用中介，通常以发行间接证券（存款单、保险单）形成资金来源，资金投向主要为贷款及直接证券（公司股票、债券等）。现代的金融中介是指在经济生活中起中间媒介作用的金融活动主体——金融机构。在所有金融结构中，银行最具典型意义。银行的产生是商品经济发展的必然产物。世界上最早的银行产生于意大利，1171年威尼斯银行正式成立。一、金融中介理论2·产生：世界上最早的银行产生于意大利，1171年威尼斯银行正式成立。1609年荷兰成立了阿姆斯特丹银行，1619年德国汉堡银行成立。早期的银行具有高利贷的性质，过高的利息使得工商业者难以接受，利用暂时闲置的货币资金联合起来办银行。1694年世界上第一家股份制银行——英格兰银行建立，标志着现代银行的诞生（演变为英国中央银行）。股份制银行大量建立与发展（一是直接以股份制形式成立；二是原来高利贷性质银行的改制），现代商业银行的建立，标志着进入银行业发展的新阶段。一、金融中介理论在中国，金融业的产生并不落后于西方国家，在某些业务甚至是世界领先的。春秋战国时期，借贷行为已经非常普遍了，是实物的借贷。形成独立机构是在唐朝（公元618-907年）。宋代出现了金银钱银交易铺和便钱务，金代的“质典铺”，元代的“解典铺”。明清出现了当铺、钱庄、账局、银局、票号等早期银行业。一、金融中介理论中国第一家自办的近代银行是中国通商银行，成立于光绪二十三年（1897年），督办铁路事务大臣盛宣怀创办，额定资本为白银500万两，由于内忧外患，1905年中国通商银行基本上处于停业状态。同年8月户部银行（大清银行）成立，辛亥革命爆发后，大清银行宣告停业。1908年交通银行（清政府邮船部筹设）成立，是中国历史最悠久的银行。1906年中国第一家有私人创办的银行是信成银行，只存在了几年时间，但私人投资银行（还有浙江兴业银行、四明商业储蓄银行等）的出现标志着中国信用制度发展的新阶段，也是中国银行业发展史上的重要事件。督办铁路事务大臣盛宣怀创办，额定资本为白银500万两，由于内忧外患，1905年中国通商银行基本上处于停业状态。同年8月户部银行（大清银行）成立，辛亥革命爆发后，大清银行宣告停业。1908年交通银行（清政府邮船部筹设）成立，是中国历史最悠久的银行。新中国成立后，特别是改革开放后中国金融机构发展进入了新的重要阶段，除四大国有商业银行外，股份制商业银行、信托投资机构、保险公司、证券公司、城市和农村信用社等金融机构相继建立。一、金融中介理论3、功能中介融资。金融中介机构不仅是间接融资的桥梁或纽带，而且在直接金融市场上也发挥着重要的中介作用。集少成多。通过存款及其它形式的负债业务将小额零散货币集中，汇集成巨大资金流，进行放贷。续短为长。通过银行将各个经济主体长短不一的资金进行长期贷款，实现期限转换，以满足不同期限的借款需求，降低长期借款的成本。分散风险。商业银行通过众多借款者和广泛的借款用途，可以有效地分散风险，为中小投资者提供了规避风险的有效途径。一、金融中介理论节约交易成本。金融机构拥有专门的组织、人才、设备、网络、技术、经验等专业化、规模经济优势，从而大大降低金融交易的成本。发现价格。单个投资者和筹资者直接交易时的价格决定具有偶然性。金融机构通过众多资金供求者和需求者的集中以及金融机构之间的竞争，实现价格的公正。提供支付机制。现代交易的支付手段通过金融机构的金融服务来实现。随着科技的发展，金融创新不断发展，金融服务日益完善。一、金融中介理论二、国外金融体制概况SURVEYOFWORLDFINANCIALSYSTEM1、三大国际金融中心2、西方国家的金融机构3、国际金融机构二、国外金融体制概况1、三大国际金融中心伦敦：是世界上历史最悠久、规模最大的国际金融中心。1773年股票商在伦敦柴思街的约那森咖啡馆正式组织了英国第一个证券交易所，现在伦敦证券交易所的前身。1802年伦敦证券交易所新营业大厦落成开业。伦敦金融市场包括货币市场、证券市场、外汇市场和黄金市场。其中以黄金市场最为著名，是世界上唯一可以成吨购买黄金的市场。欧洲货币市场是一个国际性的离岸金融市场，主要业务包括欧洲短期信贷（主要是银行间同业拆借）、欧洲中长期信贷（主要为欧洲国际银团贷款）。二、国外金融体制概况纽约：最初是以美国的战时国会在独力战争中发行各种中期和临时债券为开端。1790年美国第一个证券交易所——费城证券交易所诞生。1792年5月17日，纽约24名证券经纪人在华尔街一棵梧桐树下聚会，商定了著名的“梧桐树协定”，规定了公众委托交易收取手续费佣金的最低标准和经纪人之间进行交易的有关规则等事宜。1817年参与协定的证券经纪人通过一项正式章程，共同组建了“纽约证券交易会”，1863年更名为“纽约证券交易所”。二战后确立了以美元为中心的国际货币体系，美元一跃成为主要的国际结算和储备货币，纽约的影响力超过了伦敦。纽约也是世界上最大的证券市场之一，其它国家在美国发行的债券几乎都集中在纽约。二、国外金融体制概况东京：随着日本经济的快速发展，东京逐渐成为重要的金融中心。日本证券市场始于明治维新时期，1875年日本参照英国的证券制度制定了证券管理条例，1894年制定了证券交易法，开始了有秩序的证券交易。1978年成立的东京证券交易所起步晚但发展迅速，特别是80年代以来，逐步向世界开放，加大了金融国际化的步伐，日经指数就是跟踪东京证券交易所当日交易的225种股票价格的简单平均数。目前，成为与伦敦、纽约并驾齐驱的世界金融中心之一。二、国外金融体制概况新兴的国际金融中心：新加坡金融市场（新加坡交易所）香港金融市场（香港交易所）世界一流的股票交易所还有：法兰克福交易所、苏黎世交易所、巴黎交易所、米兰交易所、马尼拉交易所、斯德哥尔摩交易所、布鲁塞尔交易所、悉尼交易所、台北交易所、多伦多交易所、惠灵顿交易所等。我国的证券交易所：最早是由在沪经营外商股票的经纪人组织的“上海股份公所”，1905年在香港注册。1949年成立了“天津市证券交易所”，1950年成立了北京市证券交易所，1952年7月和8月先后撤销。1990年11月26日成立了上海证券交易所，1991年7月3日深圳证券交易所正式营业。（2001年11月28日上海黄金交易所试运行，标志着黄金市场的放开。）二、国外金融体制概况2、西方国家的金融机构中央银行：金融体系中处于中心地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。商业银行：开展存贷款业务、结算业务，为客户办理支付清算，从而实现货币的周转，并起着创造存款货币作用。节约储蓄机构：主要服务对象是家庭和个人。投资银行：承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的金融机构。二、国外金融体制概况保险公司：保险是分摊意外事故损失的一种财务安排，是一种合同行为。主要从事保险业务的经营机构。养老基金：一种向加入基金计划的人们提供养老金的金融机构，养老基金的资产与保险公司类似。投资基金：主要是将自己的资本投资于其他公司的形式。它的作用在于集中大量小额投资者的资金，由专家将其分散投资以降低风险，使收益稳定在一个较高的水平上。政策性金融机构：贯彻国家产业政策与发展意图，弥补商业金融不足，从事政策性金融业务的金融机构。是国家干预经济的产物二、国外金融体制概况3、国际金融机构国际金融机构是维持货币货币制度正常运行及国际间的货币合作，协调各国货币政策或从事国际金融事务的金融机构。国际货币基金组织（IMF）：根据1944年联合国国际货币金融会议通过的《国际货币基金协定》建立的，是以成员国入股方式组成的经营性金融机构，主要业务是向成员国政府提供贷款。世界银行（IBRD）：1944年7月布雷顿森林会议后产生的国际金融机构。它是按照股份公司原则建立起来的企业性金融机构，主要业务活动是向发展中国家提供长期生产性贷款。二、国外金融体制概况国际开发协会（IDA）：1960年成立的，宗旨是为最不发达国家提供更优惠的贷款，减轻其国际收支负担，促进经济发展和居民生活水平提高。国际金融公司：1956年创办的，宗旨是专门对成员国私人企业的新建、改建和扩建等项目提供资金，促进不发达国家的私营经济增长和这些国家资本市场的发展。三、中国金融体制改革与发展回顾REVIEWOFCHINAFINANCIALREFORMANDDEVELOPMENT旧中国的金融机构体系新中国金融体系的建立计划经济体制下的金融体系社会主义市场经济体制下的金融体系三、中国金融体制改革与发展回顾1、旧中国的金融机构体系鸦片战争之前，中国没有银行，金融机构只有钱庄和票号，钱庄主要是经营银钱兑换，资本较小，又设于一地没有分支机构；票号经营范围主要是汇兑，分号遍布全国。1845年英国丽如银行在中国开设第一家银行后，一些主要资本主义国家相继在中国开设银行，垄断了中国的国际汇兑，集中了中国绝大部分黄金和外汇市场，享有发行银行券的特权，决定外汇汇率和利息率，操纵了中国的金融市场，控制了中国财政金融和经济命脉。三、中国金融体制改革与发展回顾1897年盛宣怀在上海成立中国通商银行，这是中国自办的第一家银行，之后又成立了“户部银行”、“四明银行”等。1927年后，国民党政府成立了四行（中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行）、两局（中央信托局、邮政储金汇业局）为中心的金融体系，后来又成立了中央合作金库。从而垄断了全国信用机构和业务。为进一步加强对金融的垄断，1937年8月成立四行联合贴放委员会和四行联合办事总处，将垄断权集中到了中央银行。1927年后，共产党革命根据地政府建立了银行，1928年2月，海陆丰苏维埃人民委员会成立了海陆丰劳动银行，各根据地都相继建立自己的银行，放行货币，禁止国民党钞票流入，限制金银的流出。随着根据地的扩大，银行的规模和机构也相应发展。三、中国金融体制改革与发展回顾2、新中国金融体系的建立1948年12月1日，在河北省石家庄成立中国人民银行，标志着集中统一、独立自主的社会主义银行体系的开始。原由国民党控制的“四行”“两局”、“一库”相继被人民政府接管。旧的中国银行被接受和改组为中国人民银行的国外业务局，但由于该行拥有海外行处的关系，一直保留其名义；旧的交通银行的名义一直保留到1954年9月，其后改名为中国人民建设银行。三、中国金融体制改革与发展回顾3、计划经济体制下的金融体系大体经历了三个阶段：单一国家银行的金融体系。建国初期到1979年以前，我国长期沿用的是单一国家银行的金融体系，“大一统”金融体系。中国人民银行作为中央银行行使国家金融行政管理职能，又直接办理一般银行的各项业务。全国一切银行业务基本上由中国人民银行一家独揽。中国银行、农业银行只是其具体办事机构。建设银行实际上是隶属于财政部的职能部门。三、中国金融体制改革与发展回顾多元化混合型金融体系（1979年到1983年期间）。从1979年起中国农业银行、中国银行相继从中国人民银行中分离出来，单独建立自己的行政和业务系统。1980年，中国人民建设银行从财政部独立出来，业务范围从单纯的基本建设投资拨款扩展到信贷业务，成为名副其实的银行。1981年底成立了中国投资银行。中国人民银行继续经营一般工商信贷和储蓄业务，同时又行使中央银行的管理职能。三、中国金融体制改革与发展回顾多种金融机构分工协作的金融体系（1983年以后）。1983年9月国家决定，中国人民银行专门