投资银行学第五章

第五章1.投行业监管的目的与原则目的：（1）保护投资者的合法权益（2）确保投资银行业的健康发展（3）降低系统风险原则：（1）依法管理原则（2）“三公”原则（3）协调性原则（4）透明度原则（5）效率性原则（6）监督与自律相结合原则2.自律型与集中型监管的优缺点集中：优点1、专门的法律使得投资银行及其业务活动有法可依，也便于监管部门进行法制监管2、监管机构具有相对独立的地位，能够较为公正、客观地发挥监管作用，有利于保护投资者权益。缺点：1、监管机构脱离市场运作，难以跟上市场的发展变化，使得监管滞后，降低监管效率2、各部门协调困难，监管成本高3、各种自律性组织在监管机构的监督、指导下活动，拥有的自主权较小。自律：优点：1、既可以提供投资保护，又可以充分调动投行的积极性，促进有效竞争2、投行参与制定管理规则，监管工具有更大的灵活性和更高的效率3、自律组织贴近实际，能够对违规行为做出迅速而有效的反应。缺点：1、监管重点常放在保证市场正常运转和保护会员利益上，对投资者利益的保护不充分2、监管的非超脱性难以保证其监管的公正性，监管的权威性不强也使得监管手段相对脆弱3.什么是净资本及内部控制指标净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标，是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分，它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额。通过对证券公司净资本情况的监控，监管部门可以准确及时地掌握证券公司的偿付能力，防范流动性风险。4.违法违规条件（超重行为，假欺诈行为，操纵行为）