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国际私人银行的最佳实践清华大学银行家培养计划(BDP)”私人银行及私人财富管理的广义定义•包涵银行业务,财富管理,财务规划等•专为高资产净值客户提供全方位的银行、投资及财富规划服务私人银行及私人财富管理的起源•1789年法国大革命•资金避难所:瑞士日内瓦•后来该服务广为欧洲各国王室和贵族接受•瑞士的私人银行业最为发达狭义的私人银行与私人财富管理•私人银行侧重于财富的保存•私人财富管理侧重于财富的增值欧洲私人银行家与美国私人银行家的角色差异•在欧洲,多为财富管家人的角色•在美国,多为财富经理人的角色这两者有何区别?为何有此差别?财富保护(私人银行)财富增值(私人财富管理)财富规划(信托与财富规划)财富拥有高资产净值者的需求私人银行业务的平台•银行业务--财富的保护•资产管理业务--财富的增值•信托,离岸业务,以及其它相关财富规划业务--财富的规划(保值,保障,与转移)私人银行服务的基本特征•安全性•私密性•个性化•便利性私人财富管理的特征•丰富的多元化金融产品•专业的个性化解决方案•整合一体的专家团队私人财富规划与信托•财富保值•财富保障•财富转移亚洲的富有家庭最关注的问题•全球扩展公司业务•赴英国、美国、加拿大、澳洲留学进修•在日本、伦敦、纽约购买房地产•投资海外特别是美国的金融产品•移民申请:新加坡、加拿大、美国、澳洲、香港•放弃美国公民或绿卡身份财产规划的重要考量•如父、母再婚,需为子女日后生活所需作好准备•为年幼子女日后生活的所需准备(生活费及学费)•提供流动资金以支付税项或分配财产•避免公司或其它债权人追索私人财产•保障委托人的资产以免因过世或失去管理能力而中断•财产转移计划•移民计划•婚前计划各国家的税网•美国公民,澳洲及加拿大缴税居民都必须付全球所得税•遗产税日本50%美国45%(2007年)台湾50%英国40%新加坡10%香港0%马来西亚、加拿大、澳洲0%中国?•赠与税•増值税•物业註册税及印花税信托和起源•在十字军东征期间(公元1096至1291年),英国许多虔诚的天主教徒积极加入十字军离乡别井征伐异教徒。•很多富有的天主教徙在参军前将自己所有的财产托付给朋友和当地的教堂,希望他们照顾自己的妻儿。然而,当幸存的士兵千辛万苦回到家乡后,他们发现自己的财产都被教堂侵吞了,他们的妻子儿女生活非常艰苦。自此之后,这些曾经非常富有的士兵督促政府制定一套信托法律,以最大限度地保障受益人的权力。成立信托及私人投资公司的利益信托•继承•避免遗嘱认证•保密性•税务计划(需另找独立的税务意见)•保护财产•延续性私人投资公司节税有限的负债责任易于移转保密性整合性保险规划人寿保险是一种非常好的财产规划工具:•人寿保险保单的身故赔偿一般是可免缴遗产税•通过人寿保险保障,能配合更广泛、更全备的理财需要,规划财富转移至后代子孙•人寿保险之用途可支付遗产税•人寿保险由信托公司拥有,享有更大弹性,平衡人寿保险保障与资本累积,以配合个人需要维京岛BVI投资控股公司InvestmentHoldingCompany信托TRUST(开曼法律)CaymanLaw受抒英国法律系统意愿书LetterofWishes(财产分配计划)(Detaileddistributionplan)受益人Beneficiaries委托人Settlor转移资产GiftorBuy-Sell受托人Trustee授权全权投资PowerofAttorneytoinvest保障受益人的权益是受托人的责任FiduciaryDutyActsinbestinterestofbeneficiaries信托的特征:•不可撤销(税务规划)•由委托人直接管理(委托人可保留一切在该信托中的投资权利亦可要求受托人为该信托作出适当及合理的投资决定,其中包括资本/收入的分配,和委任,罢免受托人和修改本信托)•保护委托人的资产以避免受冻结而停止运作(如丧失能力;包括欠缺对财务或商业事宜作出合理分析的能力)•在委托人身故后,受托人需保护委托人的资产并提供一切所需给他的后人•定下遗嘱之分配,以避免日后受益人争产•资料完全保密委托人的意愿书内容完全保密•资产集中管理每年受托人需提交一份财务年报给委托人受益人名Name居住地PlaceofResidence关系Relationship国籍Nationality银行投资户口BankA/CInvestmentPortfolio楼房地产RealEstate人寿保险计划InsurancePolicy以信托名义持有公司股份,将私人投资公司与信托结合起来,这样便可同时享有两者的益处私人投资公司与海外信托结合使用KeyFeaturesoftheTrust•Irrevocable(Taxdrivenperspective)•Settlordirected(SettlorreservespoweroverinvestmentsoftheTrustandmayseekTrusteesdiscretionoveralldistributionsofincomeandcapital,appointmentandremovalofTrusteesandtheamendmentofthisTrust.)•Toprotectagainst&avoidfreezingofassets(e.g.Inasituationwheresettlorsuffersadisabilityandunabletogiveareasonedconsiderationtofinancialorbusinessmatters.)•Assetpreservation&toprovidefortheneedsofdependantsafterdeathofthesettlor.•Toavoidanyconflictbetweenbeneficiariesoranychallengeorcontestmadeagainsttheassetdistribution.•Confidentiality-Letterofwishesarekeptconfidential.•AssetConsolidationwithconsolidatedaccountingandstatementsannually.只供参考专业的银行信托服务受任为受托人及公司董事记录会计帐目呈交财务年报监察投资表现处理公司法定申报操作银行存款/证券账户记录信托/公司之所有事务授权投资根据意愿书把财产分配给受益人私人银行业的主要从业机构•国际著名的银行•国际著名的投资银行•其它细分市场的从业机构--LombardOdierDarierHentsch--SafraRepublicHoldings--Guyerzeller从业机构部门瑞士银行私人财富管理汇丰银行私人银行德意志银行私人财富管理花旗银行私人银行法国巴黎银行私人银行美林证券私人银行瑞士信贷私人银行法国兴业银行私人财富管理国际上主要私人银行的业务量私人财富管理的价值为事业有成的人士提供全面可靠的个性化财富管理服务•令实业家们可以专注于其事业及时而且有效地提供全球范围内的商业信息以及市场动态•以协助客户捕捉投资机会,规避风险•亦有助于实业经营运筹帷幄提供财富管理以外的服务(古董拍卖,艺术品鉴赏等)•提升事业成功人士的生活质量国际私人银行业务的新趋势•混业经营的趋势--以CITI在1998年成功并购PRIMERICA为标志•个人零售银行与私人银行的界限--零售银行的高端PK私人银行的低端•私人银行业务发展的高速发展态势--2000年以来,美国私人银行业务年平均增长13%--私人银行业务占总业务收入逐年上升对于中小型银行和其他金融机构,应把着重点放在发展零售高端业务?还是在私人银行业务?1)中小型机构的优势与局限性2)零售高端业与私人银行业务的异同3)鱼与熊掌,二者兼得?问题研讨私人银行业的吸引力•提升机构的品牌•边际利润率高例子:--德意志银行私人财富管理2007年全球的4,000名雇员为银行创造了9.13亿欧元的净利润--该年度,德意志银行有78,000名雇员,而全行净利润总额为85亿欧元--5%的员工贡献了超过10%的利润国际私人银行的主要竞争力•专业人才团队•产品平台•系统支持•组织体系主要竞争力之:人才策略•私人银行家的智慧与魅力--”德”(得体的为人处事)与”智”(知识+信息)•专家团队的专业支持--CFA,CPA,律师,税务专家等的通力合作•其他资源的共享和互补--机构内部VS外部人才策略:挽留与激励机制•私人银行家的资历与能力成正比•合理的人才挽留与激励机制是关键例如:CIBC(加拿大帝国商业银行)--可观的基本工资+与客户资产总量挂钩的职效奖励--每年与业绩挂钩的股权奖励(三年内分期生效)--几乎为零的离职率主要竞争力之:产品平台•个性化解决方案--产品为个性化解决方案服务--根据客户个体需求差异而量身定做•丰富的多元化产品--从公司到个人--涵盖资产负债表的两边•产品的趋同性VS差异化--混业经营方式与信息披露的透明化--金融创新产品平台:因地域而异的开放式平台•开放式的产品平台荟萃环球精品--德意志私人财富管理平台上自有产品的百分比是?•产品的侧重方向因地域而有所不同--欧洲市场以含信托业务的财富规划业务为主,投资管理方式多为授权委托--美加市场以财富增值业务为主,投资管理方式为授权委托与顾问服务并重--亚太地区市场(以香港为主)?例子:德意志私人财富管理的产品定位与业务状况主要竞争力之:系统支持•私人银行的系统需求--有别于零售银行,亦有别于投资银行--环球信息与跨领域服务的整合昂贵的系统建设投入VS诱人的业务发展潜力先有鸡?还是现有蛋?例子1:瑞士信贷在2002年全球范围内建立起整合跨不同业务系列的系统平台,使客户成为银行业务,投资管理业务,财富规划业务等的”中心”.随着新系统的应用,全球范围内统一标准的高品质服务成为特色.服务流程缩短30%的时间.例子2:荷兰ING集团2001年的时候开始整合并推动在亚太地区私人银行的业务,当时资产总量是20亿美元,现在已达260亿美元,超过了30%的年增长率很大程度归功于一开始就设立设立一个独立的,适合私人银行业务的系统主要竞争力之:内部组织体系•私人银行业务的事业部归属--独立VS归属于个人银行业务--如何解决同一机构中零售银行与私人银行的内部竞争?--CIBC的经验•离岸业务与在岸业务的统一--离岸业务中心(新加坡、香港、瑞士、卢森堡、伦敦、英属维尔京群岛、开曼群岛等)--离岸业务与在岸业务的各自优势所在--离岸业务与在岸业务如何统一?•机构内部的整合私人银行成功实践之:汇丰经验•汇丰的历史•零售银行品牌•汇丰私人银行的发展--十年前VS现在汇丰经验之:整合,充实,壮大•1998年汇丰收购了德国著名私人银行Guyerzeller的少数股权,使之成为全资附属公司;1999年收购纽约主要私人银行-纽约共和银行(RepublicNewYorkCorporation),同年又收购欧洲著名私人银行Safra共和控股(SafraRepublicHoldings);2002年,收购安达信下属私人税收顾问业务;2003年又以14亿美元收购了位于著名离岸中心的百慕大银行。2004年,上述收购获得的私人银行业务,与汇丰本身在香港、欧洲的私人银行业务经过全面整合,组成了一个强有力的新品牌实体---汇丰私人银行。截至2005年末,汇丰私人银行管理的财富已达3480亿美元,一举超越花旗银行和摩根士丹利,成为仅次于瑞士联合银行和瑞士信贷银行的全球第三大私人银行。汇丰经验之:完善服务模式•汇丰私人银行的每位客户由一位客户经理(BusinessRelationshipManager)和一位高级投资经理(SeniorPortfolioManager)提供专门服务,客户经理负责了解客户的需求、目标和风险承受意愿与能力,并与投资经理一起为客户量身设计理财规划以帮助客户实现其财务目标。汇丰私人银行的理财服务主要满足
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