国际货币体系与国际金融机构(1)

第一章国际货币体系与国际金融组织本章内容第一节国际金本位制第二节布雷顿森林体系第三节牙买加体系第四节欧洲货币体系第五节国际金融组织•教学目的:通过对本章的学习,要求学生了解和掌握国际货币体系的主要内容、演变过程及改革现状,以及主要国际金融机构的建立背景、宗旨和业务活动.•关键词:国际货币体系,国际金本位制,布雷顿森林体系,牙买加体系,国际货币基金组织,世界银行集团第一节国际金本位制一、国际金本位制简介国际金本位制大约形成于1880年末，到1914年第一次世界大战爆发时结束。国际金本位制的特点：1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础。2、各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定。3、国际金本位有自动调节国际收支的机制。二、对国际金本位制的评价1、国际金本位制的自动调节机制并不像理论上说的那样完善，其作用的发挥要受到许多因素的限制。2、在国际金本位时期，价格并不是长期稳定的，一些有关的研究表明，国际金本位时期的价格波动，与世界黄金产量的波动直接相关，这是金本位制的缺陷。三、国际金本位制的崩溃1914年第一次世界大战爆发，各参加国均实行黄金禁运和纸币停止兑换，国际金本位制暂停实行。在战争结束后，各国先后恢复金本位制，到1928年底，战前实行金本位制的国家基本上都恢复了金本位。但黄金的地位已大不如以前，国际金本位自动调节机制作用的发挥进一步受到限制。国际金本位制在1929年的世界经济危机和1931年代国际金融危机中全部瓦解。第二节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立1944年7月，44各国家的300多位代表出席在布雷顿森林召开的国际金融会议，确立了新的国际货币体系——布雷顿森林体系。布雷顿森林体系的主要内容：1、建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织。2、规定了以美元位最主要的国际储备货币。3、国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通。4、取消对经常帐户交易的外汇管制。二、对布雷顿森林体系的评价布雷顿森林体系的建立，对世界经济的发展起了一定的促进作用：1、建立了资本主义国家之间的货币秩序，为世界经济增长创造了有利的外币环境。2、固定汇率制度有利于国际贸易和国际投资的发展。布雷顿森林体系也有着一些缺陷：1、资本主义国家发展的不平衡。2、“特里芬难题”是布雷顿森林体系的“先天不足”。3、布雷顿森林体系的可调整汇率难以按实际情况经常调整，这是布雷顿森林体系的“后天失调”。4、各国为维持对外收支平衡和稳定汇率，不能不丧失国内经济目标。三、布雷顿森林体系的崩溃（一）布雷顿森林体系的瓦解过程1、第一次美元危机及补救措施1960年10月，爆发了规模较大的美元危机，美国联合其他国家采取了以下措施：（1）建立黄金总库保持黄金官价。（2）借款总安排。（3）签订《互惠信贷协议》。2、第二次美元危机及补救措施1968年3月，黄金市场爆发了空前规模的抛美元、抢黄金的美元危机，主要国家采取了紧急措施：（1）暂时关闭伦敦黄金市场。（2）解散“黄金总库”，实行“黄金双价制”。3、第三次美元危机及采取的补救措施1971年5月爆发了第三次美元危机，“十国集团”经过磋商，达成“史密森协议”。主要内容包括：（1）美元贬值。（2）一些国家的货币对美元升值。（3）扩大汇率波动幅度。（4）美国取消10％的进口附加税。（二）布雷顿森林体系崩溃的原因1、制度本身的缺陷。2、资本主义国家经济发展的不平衡。第三节牙买加体系一、牙买加体系简介1966年，各国在牙买加首都达成协议，称为“牙买加协议”，于1978年4月1日生效。牙买加体系的主要内容如下：1、浮动汇率合法化。2、黄金非货币化。3、增加会员国的基金份额。4、扩大对发展中国家的资金融通。5、提高特别提款权的国家储备地位。牙买加体系具有如下特点：第一，黄金非货币化。第二，储备货币多样化。第三，汇率制度多样化。二、牙买加协议后国际货币制度的运行（一）多元化的国际储备体系1、美元仍是主导货币。2、黄金的储备地位下降。（二）浮动汇率制（三）对国际收支不平衡的调节1、汇率机制调节2、利率机制调节3、国际金融市场的调节4、国际货币基金组织的调节三、对牙买加体系的评价积极作用：1、储备货币多样化，缓解清偿能力的不足。2、灵活的汇率体系有助于世界经济发展。3、促进了国际收支的调整。4、有利于国际金融创新和国际贸易的发展。弊端：1、多元化的储备体系不稳定。2、汇率波动频繁，不利于世界经济发展。3、缺乏有效的国际收支调节。第四节欧洲货币体系一、欧洲货币体系的建立欧洲货币体系是由欧洲经济共同体发展而来的。欧洲六国为加强政治、经济方面的联合，于1957年3月在罗马签订了《罗马条约》，决定建立欧洲经济共同体，并于1958年1月1日正式成立。二、欧洲货币体系的基本内容1、实行联合浮动2、建立欧洲货币基金3、创建欧洲货币单位三、欧洲单一货币——欧元1、欧元的转换进程第一阶段：1991年12月至1998年12月31日，为欧元实施的准备阶段。第二阶段：1999年1月1日至2001年12月31日，此阶段为欧元区内各国货币向欧元转换的过渡期。第三阶段：2002年1月1日至2002年6月30日，此阶段欧元纸币和硬币将投入流通。第四阶段：2002年7月1日以后，欧元区内各国原货币退出流通，欧元成为欧元区内唯一的货币。2、欧元对美元汇率回顾3、欧元的国际地位欧元拥有强大的欧盟经济作为后盾，未来很有可能成为与美元分庭抗礼的国际货币。4、欧元对国际金融体系的影响欧元会推动国际汇率体制的合作与稳定，促进国际汇率体制朝着美元—欧元－日元三极体制演变。四、对欧洲单一货币－欧元的评价1、欧元对欧元区的积极作用（1）欧元区各成员国消除了货币兑换成本，推动了欧盟的经济发展。（2）欧洲中央银行体系将以来货币政策工具创造一个更具深度和流动性的货币市场。（3）对银行来说，货币联盟既意味着挑战，也蕴藏着机遇。2、欧元面临的不稳定因素（1）欧元区的一些成员国出现了巨额的国际收支逆差。（2）欧元汇率的稳定没有政策保证，会对投资者的决策产生影响。（3）失业率偏高的问题一直长期困扰着欧洲各国，欧元实施后，调节的难度更大了。第五节国际金融组织一、国际货币基金组织国际货币基金组织自1947年开始其业务活动以来，在国际货币体系中，发挥着重要的职能。（一）国际货币基金组织的组织机构理事会、执行董事会、总裁和众多业务机构组成。（二）国际货币基金组织的资金来源1、份额2、借款3、信托基金（三）国际货币基金组织的业务活动1、汇率监督与政策协调2、储备资产的创造3、贷款业务（1）普通贷款（2）补偿与应急贷款（3）库存贷款（4）临时信用贷款（5）中期贷款（6）信托基金贷款（7）补充贷款（8）结构调整贷款二、世界银行集团世界银行集团由国际复兴开发银行、国际开发协会及国际金融公司组成。（一）国际复兴开发银行1、组织机构2、资金来源（1）成员国缴纳的股金（2）发行债券（3）债权转让（4）业务净收益3、贷款业务（1）贷款条件（2）贷款种类（二）国际开发协会1、宗旨2、组织结构3、资金来源4、贷款业务（三）国际金融公司国际金融公司成立与1956年7月，总部在华盛顿1、宗旨2、组织机构3、资金来源4、贷款业务