国际金融板书

1国际金融第一章国际收支第一节国际收支概述国际收支的产生国际收支的一般概念国际货币基金组织对国际收支所下的定义国际收支的一般概念狭义的国际收支概念是指一个国家在一定时期内外汇收支的综合.广义的国际收支概念是指一个国家(或地区)在一定时期内(通常为一年)其居民与非居民的全部交易的系统记录.广义与狭义概念的主要变化:除了有形商品贸易收支外,还包括了服务贸易等无形贸易收支;除经济贸易交往外,还包括了由于政治文化等非经济贸易交往所引起的货币收支;除了对等贸易外,还包括了单方面的货币转移收支;除了这一年特定时期内已到期并必须结清的现金收付外,还包括了已经发生,但需要跨年度结清的债权债务.国际货币基金组织对国际收支所下的定义：国际收支是某一时期的统记表,它表明:某一经济体同世界其它经济体之间商品、劳务和收入方面的交易;该经济体的货币用黄金、特别提款权以及对世界其余地方的债权债务的所有权的变化和其它变化;无偿转移以及在会计上需要对上述不能相互抵消的交易和变化加以平衡的对应记录.相关概念经济体与经济实体经济体是指一个单独财政结算单位的国家或地区.经济实体是指一个国家或地区的居民.任何一个国家经济体是由若干个经济实体组成的,通常这个经济实体就是该国居民.居民与非居民居民指在一个国家或地区居住一年或一年以上的具有一经济利益中心的机构单位,否则为非居民..居民与非居民均包括个人、政府、企业和非营利机构.第二节国际收支平衡表国际收支平衡表的概念国际收支平衡表的编制国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表中的差额对国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的概念国际收支平衡表是以复式记帐方法系统集中地反映一个国家(地区)在一定时期内全部对外经济交往情况的会记报表.也称国际收支差额表.2国际货币基金组织规定,以下经济交易应在国际收支平衡表中加以记录:在平衡表涵盖时期内全部结清部分;在平衡表涵盖时期内已经到期必须结清部分;在这一时期内已经发生所有权变更,但需跨期结清部分.国际收支平衡表的编制编制原理编制方法编制原则国际收支平衡表的主要内容经常项目贸易收支劳务收支转移收支资本项目长期资本短期资本平衡项目错误与遗漏分配的特别提款权其它调整交易官方储备国际收支平衡表中的差额贸易差额商品进口+商品出口经常差额贸易收支+劳务收支+转移收支基本差额经常差额+长期资本项目差额官方结算差额基本差额+短期资本项目收支差额综合差额经常项目+资本项目+错误与遗漏对国际收支平衡表的分析分析国际收支平衡表的意义及时全面掌握本国国际收支的差额变动情况,以利分析原因,研究对策,防止出现根本性的不平衡;分析和预测资本国际流向的变化;分析和预测国际利率和汇率的变动趋势;分析和预测主要国家和与本国关系密切的国家由于其国际收支的变动而引起的对外经济、贸易、金融政策的动向;以上述分析作为制定下一年度各项政策的重要依据,作为确定下一年度经济和对外交往发展规划的参考.3国际收支平衡表的分析静态分析动态分析比较分析第三节国际收支的失衡与调节国际收支失衡的概念国际收支失衡的类型及原因国际收支失衡对经济的影响国际收支失衡的调节原则国际收支失衡的一般调节措施国际收支失衡的类型及原因国际收支失衡的类型周期性失衡结构性失衡货币性失衡增长性失衡收入性失衡国际收支失衡的主要原因周期性经济危机是引起国际收支失衡的重要原因国内经济产业结构的落后也是引发国际收支失衡的重要原因货币价值变动也往往诱发国际收支失衡经济增长中国内姿源短缺致使出口发展落后于进口,导致国际收支失衡居民收入迅速增长会增加对外汇支出的要求意外事件国际收支失衡对经济的影响持续性顺差对经济的影响加大了本国通货膨胀的压力促使本币汇率上升,冲击外汇市场影响本国商品出口加剧国际经济贸易关系的紧张程度持续性逆差对经济的影响促使本币汇率下降,本币的国际地位下降,对本国对外经济交往会产生消极影响;会阻碍本国经济的正常发展;会损害国家的国际信誉,增加国际筹资的难度和成本,正常的利用外资的途径可能被减少;会有大量资金通过各种非法渠道外流,从而加剧国内资金的匮乏,并影响经济发展.国际收支失衡的调节原则按国际收支失衡的类型选择调节方式4调节国际收支失衡应考虑国内平衡选择调节方式应注意外界反措施国际收支失衡的一般调节措施自动调节机能及其局限性财政措施金融措施对外贸易措施国际经济合作措施第四节我国的国际收支与国际收支平衡表建国以来我国国际收支的发展情况我国国际收支统计制度的演变我国国际收支平衡表的编制改革开放以来我国国际收支的基本分析我国国际收支的调节第五节当代西方主要国际收支调节理论弹性分析法外贸乘数说吸收分析法货币分析法根据下面的资料编制国际收支平衡表甲国企业出口价值100万美元的设备.甲国居民到海外旅游花销30万美元.外商以价值1000万美元的设备投入甲国,兴办合资企业.甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助,另提供相当于60万美元的粮食药品援助.甲国某企业在海外投资所得利润150万美元.其中75万美元用于当地再投资,50万美元购买当地商品运回国内,25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币.甲国居民动用其在海外存款40万美元,用以购买外国公司的股票.[1]借:外国银行存款100万美元贷:商品出口100万美元[2]借:服务进口30万美元贷:外国银行存款30万美元[3]借:商品进口1000万美元贷:外国对甲国的投资1000万美元[4]借:经常转移100万美元贷:官方储备40万美元商品出口60万美元[5]借:商品进口50万美元官方储备25万美元贷:海外投资利润收入150万美元5[6]借:证券投资40万美元贷:外国银行存款40万美元项目借方贷方差额商品贸易服务贸易收入经常转移1000+5030100100+60150-890-30+150-100经常帐户合计1180310-870直接投资证券投资其它投资官方储备754010025100030+4040+925-40-30+15资本与金融帐户合计2401110+870总计142014200[1]借:官方储备50亿美元贷:单方面转移50亿美元[2]借:商品进口200亿美元贷:外国银行存款200亿美元[3]借:利润收入50亿美元贷:外国银行存款50亿美元[4]借:官方储备200亿美元贷:外国银行存款200亿美元[5]借:外国银行存款100亿美元贷:商品出口100亿美元[6]借:直接投资150亿美元贷:外国银行存款150亿美元[7]借:外国银行存款30亿美元贷:官方储备30亿美元xx年日本国际收支平衡表(单位:10亿美元)请回答:1.日本该年国际收支差额是顺差,还是逆差?具体金额是多少?2.该平衡表所表示的国际收支情况是否平衡?3.该表所列外汇储备变化数为+12.87(10亿)美元,是指该国外汇储备增加了,还是减少了?4.该年的国际收支情况对日元汇率有何影响?6商品输出101.11商品输入--99.36劳务收入25.14劳务支出--34.53私人单方面转移--0.25政府单方面转移--0.85直接投资--2.66证券投资--1.25其它长期投资--8.7其它短期投资5.84错误和遗漏2.38对外国官方债务0.26外汇储备变化+12.87第二章外汇与汇率外汇概述汇率与汇率制度西方汇率理论汇率与经济的相互关系人民币汇率制度及自由兑换外汇的概念外汇的实体外汇的作用外汇的种类外汇的概念动态的定义指国际汇兑或国外汇兑.静态的定义指可以用以国际支付的外币和以这些外币表示的支付凭证和信用工具.两个本质特征:外币性和自由兑换性.国际货币基金组织对外汇的定义外汇是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有,在国际收支7逆差时可以使用的债权.外汇的实体外国货币外币有价证券外币支付凭证其它外汇资金区别外汇、外汇资产和黄金的不同外汇的作用促进国际贸易的发展调节国际资金的不平衡作为国际储备平衡国际收支作为衡量一国国际经济地位的标准作为干预外汇市场的主要手段外汇的种类根据外汇的来源与用途不同分贸易外汇与非贸易外汇根据限制性不同分自由外汇与记帐外汇根据交割期限不同分即期外汇与远期外汇根据币值和汇率走势分硬币与软币第二节汇率与汇率制度汇率的概念汇率的标价法汇率的种类固定汇率制浮动汇率制对浮动汇率制的基本分析汇率的概念汇率是指用一国货币表示的另一国货币的价格.也叫汇价，一般称为外汇行市(情).汇率的标价法直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位的外币为标准，折合成多少本币的标价方法.如:USD100=RMB811.55(中国外汇市场)间接标价法间接标价法又叫应收标价法，是以一定单位的本币为标准，折合成多少外币的标价方法.如:USD1=HKD7.7755(美国外汇市场)美元标价法美元标价法是指国际金融市场上银行间进行同业外汇交易时习惯上使用的报价方法，即以美元为基准来标出各种其它货币价格.如:USD1=SF1.42608USD1=DM1.6990USD1=FF5.6643汇率的种类按外汇管制的松严程度不同分:官方汇率和市场汇率按制定汇率的方法不同分:基本汇率和套算汇率按银行外汇汇兑方式不同分:电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率按银行买卖外汇时使用的汇率不同分:买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞买入汇率按外汇交易交割的期限不同分:即期汇率和远期汇率按银行营业时间的不同分:开盘汇率和收盘汇率按汇率是否统一分:单一汇率和复汇率按外汇资金的性质分:贸易汇率和金融汇率按外汇买卖对象分:同业汇率和商人汇率按国际货币制度的演变分:固定汇率和浮动汇率请计算1.已知USD、HKD、RMB的基本汇率为:USD1=HKD7.7268USD1=RMB8.3261求港元与人民币的汇率?2.某日电讯行市:GPB1=USD1.5541USD1=Can1.1976求英镑对加元的套算汇率为多少?3.已知在纽约外汇市场上三个月美元利率4%，瑞士法朗利率6%，即期汇率USD1=SF1.5，求三个月期美元远期汇率升(贴)水?4.已知在纽约外汇市场上美元六个月期利率10%，港元六个月期利率6%，即期汇率USD1=求HKD7.7120，港元六个月远期汇率?[升(贴)水=即期汇率x两国利差x期限]9固定汇率制固定汇率制是汇率的决定及其变动幅度都有一定限制的一种汇率安排.国际金本位制度下的固定汇率制金本位制是以一定量的黄金为本位货币的货币制度.金本位制包括金铸币本位制、金块本位制和金汇兑本位制.金本位制下决定汇率的基础是铸币平价.在金本位制下，汇率的波动是以铸币平价为基准，分别以黄金输出点和输入点为上下限，在此区间内波动.布雷顿森林体系下的固定汇率制布雷顿森林国际货币体系是以美元为中心、以黄金为基础的国际货币体系，即实行黄金—美元本位制.核心内容是“双挂钩、一固定”布雷顿森林国际货币体系下决定汇率的基础是法定金平价.浮动汇率制浮动汇率制是指汇率由外汇市场上外汇的供给和需求决定的汇率制度.按政府是否干预分:自由浮动和管理浮动按汇率的浮动方式分:单独浮动、联合浮动、钉住浮动汇率和联系汇率制对浮动汇率制的基本分析浮动汇率制的优点能比较充分地发挥汇率的经济杠杆作用国际收支均衡的实现不是以牺牲内部均衡为代价增加各国货币政策制订的独立自主性可在一定程度上避免通货膨胀的国际传播可以无需太多的外汇储备可缓和大量游资对硬货币的冲击可以促进自由贸易,提高资源配置的效率促使国际金融创新和国际商品买卖业务的新开展浮动汇率制的缺点对国际贸易与投资有不利影响助长投机活动,加剧国际金融市场的动荡汇率波动对国内资源的配置形成不利营响造成国际财富不合理地转移和再分配未能增加各国宏观经济政策的约束力和协调性第三节西方汇率理论国际借贷学说购买力平价学说货币主义的汇率理论汇兑心理学说利率平价论资产组合