国际金融理财师（CFP综合案例分析背景信息

第1页，共14页国际金融理财师（CFPTM）资格认证考试真题综合案例分析背景信息案例1老纪案例2009年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。经过初步沟通面谈后，得到老纪家的如下一些情况：家庭状况z老纪今年45岁，4年前从公办学校调至某民办中学任教。妻子李贤40岁，是某国营企业职工，已工作18年。z女儿12岁，正在读初中一年级。z老纪父母均70岁，原来在乡下务农，1年前搬至城里与老纪一家同住。李贤父亲已过世，母亲65岁，也在乡下务农，需老纪一家每月寄500元生活费。财务状况表1-1家庭资产负债表（以市值计价）2008年12月31日单位：元资产金额负债和净资产金额现金和现金等价物负债现金和活期存款24000住房按揭贷款200000投资性资产消费信贷36000定期存款80000国债120000债券型基金30000股票型基金20000投资用房产（房产A1）500000社保个人账户余额基本养老保险个人账户（丈夫名下）22000基本养老保险个人账户（妻子名下）15000住房公积金个人账户（妻子名下）25000基本医疗保险个人账户（丈夫名下）1600基本医疗保险个人账户（妻子名下）2300自用性资产净资产？房产B21000000汽车50000总资产？负债和净资产？注：第2页，共14页1．房产A是10年前贷款购买，贷款年利率7%，贷款期限20年，按年等额本息还款，目前有剩余贷款20万元。该房产按当地标准为普通住宅，从2006年起用于出租，每月租金1000元，租金至今没有变化，期间未发生修缮费用。老纪一家计划于2009年底将该房产转让给现在的承租人。2．自用性房产B没有负债。3．消费信贷为无息贷款。表1-2家庭收入支出情况2008年单位：元收入金额支出金额丈夫税前工资及兼课费用169000家庭生活支出355200妻子税前工资收入2？赡养李贤母亲6000存款利息收入3000女儿学杂费3000国债利息收入4000保费960稿酬收入5000还款利息支出？变现股票资本利得收入10000彩票中奖收入88000租金收入12000注：1．老纪2008年每月税前工资收入4500元；为夜大兼课10个月，每月兼课费1500元。2．妻子李贤从2008年初开始调减工资，每月工资按上年度社平工资发放。3．家庭生活支出中老纪年支出2.5万元，剩余支出李贤占80%，老纪父母及女儿各占10%。福利状况李贤7年前开始参加社保，其中国家基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、住房公积金个人缴费费率分别为8%、2%、1%、12%。老纪所在学校比照一般企业缴纳国家基本养老保险和基本医疗保险，个人缴费费率分别为8%和2%，已缴4年。国家基本养老保险按月缴纳，年底一次性结转，投资报酬率按年计算。2006年月社平工资为2300元，年社平工资为27600元，每年增长5%，社保缴费基数最高为社平工资的3倍。保险情况老纪6年前购买了一份20年期定期寿险，保额为20万元，年交保费960元。假设条件z老纪一家未就夫妻共同共有财产做任何约定。z年支出成长率与年学费成长率均为5%，年房价成长率为12%，年房屋折旧率为2%。z养老保险个人账户的年投资报酬率为5.6%。z老纪、老纪父亲预期寿命均为80岁，李贤、李贤母亲及老纪母亲预期寿命均为85岁。第3页，共14页z目前大学4年每年学杂费用为1.5万元，出国读硕士每年学杂费用为15万元，学费增长率均为5%。z老纪年工资增长率为5%，计划60岁退休。z老纪属于稳健型投资者。z《劳动合同法》第四十七条：经济补偿按劳动者在本单位工作的年限，每满一年支付一个月工资的标准向劳动者支付。六个月以上不满一年的，按一年计算；不满六个月的，向劳动者支付半个月工资的经济补偿。劳动者月工资高于用人单位所在直辖市、设区的市级人民政府公布的本地区上年度职工月平均工资三倍的，向其支付经济补偿的标准按职工月平均工资三倍的数额支付，向其支付经济补偿的年限最高不超过十二年。本条所称月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前十二个月的平均工资。第4页，共14页案例2孟然女士家庭及事业发展规划规划时点：2009年1月1日背景说明：一、家庭情况孟然女士，42岁，本科毕业，个人独资企业的业主。孟女士早年与丈夫离异，12岁的儿子小学刚毕业。其前夫现已另有家室，每年向儿子支付1万元抚养费，直到儿子18岁成年为止。孟父65岁，孟母62岁，均无收入，由孟女士赡养。孟母有轻度糖尿病，目前生活尚能自理，但还是雇佣了全职保姆照料生活。二、财务状况孟女士为孟然休闲美容连锁店的企业主。目前在南京已有3家分店，苏州2家，无锡1家；另个人以特许经营方式授权全国各地23家加盟店经营；此外孟女士个人还在当地某知名美容时尚节目担任嘉宾主持，收取劳务报酬，预计持续5年。孟女士将城区的投资性房产出租给某名牌化妆品公司作柜台，租金收入支付给孟女士个人。表2-1孟然家庭资产负债表（以市值计价）2008年12月31日单位：元资产金额负债金额金融资产房屋贷款现金及活期存款①480000自用房产：郊区别墅贷款⑥Ⅱ股票指数基金②800000投资用房产：城区住宅贷款⑦Ⅲ保单现金价值—实业投资汽车贷款⑧Ⅳ个人独资企业③—实物资产自用房产：郊区别墅3000000投资用房产：城区住宅④1400000净值Ⅴ汽车⑤900000珠宝首饰960000合计Ⅰ合计Ⅵ注：①平均利率水平为4%，标准差假设为0；②取得成本为45万元，股票指数的历史平均年回报率为13.5%，标准差为20%；③孟女士个人所有，股本金约1000万元。拟于2009年初改制为有限责任公司，改制后公司净资产为1500万元，无负债。孟女士占有100%的股份。该行业股权收益率相当稳定，历史平均水平为15%；④2005年初购置，原价为110万元；⑤宝马汽车一辆，2006年底以150万元的价格购置；⑥年利率6.12%，按月等额本息还款，月还款10000元，还有120期未还；⑦年利率6.12%，按月等额本息还款，月还款7300元，还有146期未还；第5页，共14页⑧购车时向银行贷款70万元，贷款年利率5.76%，五年期，按月等额本息还款，月还款额13455元，还有3年整才能还清；表2-2孟然家庭年度收支表2008年单位：元项目金额备注收入自营店税前营业利润70000006家自营店利润合计，孟女士在该个人独资企业不领取工资。特许权使用费收入1600000某知名美容时尚节目的嘉宾主持收入312000每月收入为26000元，预计持续5年。经当地税务机关核定，该笔收入按劳务报酬所得计算缴纳个人所得税。租金收入48000城区投资性房产出租的月租金收入为4000元，支付给孟女士个人，经当地税务机关核定，该笔收入按财产租赁所得计算缴纳个人所得税。前夫支付儿子的抚养费10000抚养费一直支付到儿子18岁成年为止。支出房屋维护费用72000每月6000元饮食费用48000每月4000元交通费用84000每月7000元衣物费用420000每月35000元儿子零用花费12000每月1000元儿子学费40000购置珠宝首饰120000每月10000元养车费用180000每月15000元保姆工资及津贴34000月工资2000元，年底奖金10000元司机工资及津贴34000月工资2000元，年底奖金10000元孟女士母亲的定期检查费用12000每月1000元全家体检及小额医药费用5000旅游费用60000健身娱乐费用72000每月6000元保险费用6500020年期缴捐赠支出100000每年从自营店生产经营所得中支出，并通过国家机关向农村义务教育捐赠其他费用24000每月2000元注：贷款还款支出未列入收支表。三、保险状况孟女士目前有保额150万元、缴费20年的终身寿险保单一张，年缴保费65000元。并附加以下险种：1、住院补贴险，日给付额300元，不考虑免赔天数；2、意外伤害险，保额第6页，共14页200万元；3、意外伤害医疗费用保险，保额5万元。由于去年刚购买，两年之内不考虑现金价值。四、理财目标1.调整资金用度，充分利用资金发展事业兼顾家庭长期生活需求。2.提供充足的家庭保障。3.考虑将企业改组为有限责任公司，以规避个人对企业承担无限责任的风险。4.计划尽快在上海开设精品美容休闲中心，初期投资800万元，需要商业贷款。5.有购置上海市区住房的打算，计划一年内购置一套价值200万元的房子，需要商业贷款。6.儿子未来念私立中学，以当前价格水平计算，每年学费5万元，念6年。计划18岁到上海念大学，学制4年，现大学学费水平每年2万元。之后还要送儿子到英国留学2年，学习企业管理，按当前价格水平计算，现英国留学每年学费及生活费共计30万元。7.预计儿子留学归来之后，孟女士60岁时将企业转移给儿子经营，自己退休享受生活。预估退休后前10年环游世界，按当前价格水平计算，生活费包含环游世界的费用每年20万元，后20年预计每年花费10万元。8.为了今后可能实施的遗产税，需要做遗产税节税规划。五、风险偏好金融理财师小张通过前期交流和风险问卷测试发现，孟女士在风险偏好方面是一个积极投资者，她表示单边97.5%的概率下可以接受最高达16%的本金损失，但希望长期的投资收益应不低于9%，置信概率为95%，置信区间为[E(r)±2σ]。六、客户价值取向与行为特征在跟孟女士沟通的过程中，金融理财师小张发现她的性格有以下几个特征：总担心钱不够用，致力于积累财富，家庭现金管理方面开源重于节流，有赚钱机会时不惜借钱投资。七、假设条件1.孟女士生活费及环游世界费用增长率均为4%。2.孟女士预期寿命90岁。3.儿子念中学、大学、出国留学的学费及生活费年成长率均为6%。4.长期房价成长率5%。5.房屋年折旧率2%，车辆年折旧率20%。6.目前，孟女士本人及员工均未参加社会保险。第7页，共14页案例3乐天先生案例规划时点：2008年年底2008年12月31日，XX银行开宇分行理财经理郭先生，CFPTM持证人，接待了贵宾客户乐天先生，经过沟通了解到如下客户信息。乐天先生现年35岁，经营乐天贸易有限责任公司，拥有100%的股权。公司员工总数105人，主要业务是在国内寻找厂商生产家具后将产品销往美国。2008年底企业的财务报表如下：表3-1.2008年底企业资产负债表单位：万元资产金额负债与所有者权益金额现金100短期借款200应收款项600应付款项500预付款项60预收款项50存货200总负债750固定资产40实收资本200未分配利润50总资产1000所有者权益250表3-2.2008年企业利润及利润分配表单位：万元科目金额营业收入2400营业成本2160销售费用48管理费用109财务费用16利润总额67所得税费用17净利润50以前年度未分配利润0未分配利润50注：1、为简便分析起见，乐天贸易有限责任公司暂不考虑法定盈余公积金和任意盈余公积金提取，也不考虑以前年度亏损的弥补。因此，净利润=本年度未分配利润。2、企业2007年度净利润为40万元，已于2008年3月全部发放，没有以前年度未分配利润。3、企业2008年度净利润为50万元，已于2009年3月全部发放，没有以前年度未分配利润。第8页，共14页乐天先生的家庭方面，配偶莱恩小姐现年30岁，美国籍，是乐天先生最大的美国客户的女儿。两年前嫁给乐天先生后，居住在中国并担任乐天先生的英文秘书。太太莱恩小姐每月从公司领工资6000元，乐天先生本人每月从公司领工资10000元。他们生有一个儿子乐凯，刚满1岁。一家三口的月支出为10000元。乐天先生每年随妻到美国探亲与拜访客户2次，其中一次会超过30天。乐天公司从2007年初才开始参加社保与公积金计划，企业缴费部分已包含在管理费用中。基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和住房公积金个人缴费费率分别为8%、2%、1%和10%，企业向住房公积金个人账户等额配款。“三险一金”按月缴费，假设基本养老保险、基本医疗保险、住房公积金每月缴费在当年年底才统一结转进入个人账户，个人账户按年计息。莱恩小姐并未参加社保与公积金计划。2008年底家庭财务报表如下：表3-3.200