外资银行在我国直接投资战略及对策研究

天津财经大学硕士学位论文外资银行在我国直接投资战略及对策研究姓名：陈蕾申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：张涌泉20090501外资银行在我国直接投资战略及对策研究作者：陈蕾学位授予单位：天津财经大学相似文献(10条)1.学位论文罗宏伟外资银行直接投资进入路径选择研究2008外资银行对我国进行直接投资是伴随着我国加入世贸组织及金融业的逐步开放而展开的，历史较短，可以说外资银行在中国的直接投资是处于发展的初级阶段。外资银行如何在这个阶段安排市场进入的路径选择：包括选择投资的地点(即区位选择)，选择何种投资方式(新建投资抑或并购)，成为当前外资银行面对及正在实践的战略选择问题。本文将外资银行作为一个特殊的跨国公司进行研究，结合金融企业的特点，以国际直接投资路径选择的理论为基础，研究外资银行在我国直接投资区位选择、投资方式选择问题。在对外资银行直接投资区位选择部分的研究中，首先分析了外资银行在我国直接投资区位分布的特点，在实证分析的过程中，首先建立了外资银行区位选择影响因素的指标体系，借助集聚经济学理论，结合金融业发展的特征，在国内首次引入金融集聚这个重要的影响因素，对外资银行直接投资的区位选择进行实证分析。同时，比较全面地引入了可能影响区位选择的16个代表性因素，建立模型进行显著性分析，验证了国外实证研究中的部分结论在中国也是适用的。外资银行直接投资根本目的就是寻求目标市场存在或潜在的盈利机会；政策和制度因素很大程度上影响着外资投资的区位选择；同时发现金融集聚对外资银行的进入选择有着显著性的影响，外资银行更加倾向于在中国的地区性金融中心如上海、北京等地进行投资。另外，外资银行进入我国市场符合客户追随假说中的“投资引致假说”，而并不符合“贸易引致假说”。借助因子分析法，将影响区位选择的因素做提取处理，得到三个主要公因子，分别是金融集聚因子、市场机会因子和经济区位力因子，计算获得了我国17个城市在外资银行直接投资中的区位吸引力的各公共因子得分及综合得分。借此分析了各城市在吸引外资银行直接投资过程中的优势和劣势所在，及其各城市应加强的地方。在对外资银行直接投资方式选择(新建投资还是并购投资)的研究中，借助相关理论，从外部环境和外资银行内部两个角度，深入分析了外资银行直接投资方式选择的影响因素。并且对两种方式进行差异比较分析，最终提出了外资银行在我国直接投资方式策略选择的框架。通过对区位选择(Where)及投资方式(How)选择的研究，发现外资银行在我国直接投资的初始阶段路径选择的规律和影响因素，使我国相关管理机构及银行更加深刻的认识外资银行直接投资不同战略选择的动机及影响因素，从而实现对外资银行直接投资的有效引导及监管。同时，希望通过对外资银行在我国直接投资进入路径选择的研究，能为国内银行国际化经营初始阶段中的区位及投资方式战略选择提供借鉴。2.期刊论文罗宏伟.袁小霞外资银行在我国直接投资的区位选择-中国水运（下半月）2008,8(4)本文首先分析了外资银行在中国市场的区域发布特点及不同国家外资银行直接投资的区位选择特点,提出影响外资银行直接投资区位选择的三个主要因素:客户追随、集聚经济和潜在的市场机会及制度因素.3.学位论文刘卿外资银行对华直接投资的影响因素研究2008随着外资银行在我国的发展，我国银行业获得了更多地发展机会，同时我国的银行业也面临着更加严峻的挑战，这种局面将对我国的金融系统和经济发展产生重大而深远的影响。因此，研究外资银行对华直接投资的影响因素，可以为我国银行发展战略的制定，以及国家金融政策的制定提供决策依据，具有重要的现实意义和理论价值。在邓宁生产折衷理论的基础上，建立OL模型，分析得出外资银行对华的直接投资是区位优势和外资银行自身优势相互作用的结果。在OL模型分析结论的基础上，建立外资银行对华直接投资的动力因素模型，运用合力论的观点，从三个层面来研究区位优势因素与外资银行自身OL优势因素之间的相互关系。宏观上看，外资银行对华的直接投资，实际上是我国引资目标与外资银行的投资目标基本协调的前提下，国际资本的跨国流动；中观上看，外资银行对华直接投资实质上是我国对外资银行的需求能力和外资银行的投资能力的关系，前者取决于我国的EPS系统的状态特征，后者取决于外资银行自身的OL优势结构；微观上看，我国的EPS系统由我国的经济因素、体制因素和政策因素构成的；外资银行的OL优势结构中，所有权优势因素包括自身的规模实力、跨国经营经验和经营战略；同时外资银行通过“追随客户”来实现内部化优势，并充分利用信息技术提高信息处理的效率，以此来降低信息成本，维持自身的内部化优势。采用线性回归的方法检验外资银行内部化优势要素和区位优势要素对外资银行对华直接投资的影响程度及影响方向。验证了“追随客户”理论在我国的解释力度；证明了经济发展，以及经济制度变迁给我国带来的市场机会是引诱外资银行进入的重要原因。由于我国实际情况的不同，实证检验的部分结论与国外学者的研究成果有所差异，如进口、税收优惠政策、金融市场的发展与外资银行的进入是呈负相关的；我国的金融管制政策在短期内促进了外资银行进入我国市场，但在一个长期的进程中表现并不十分明显。因此，我国要加快金融市场的发展、进一步完善涉外金融管制，以完善我国的投资环境，鼓励外资银行对华直接投资。4.学位论文王伟东外资银行在华直接投资：新建与并购的选择研究200920世纪80年代以来，由于各国政府放松对金融系统的管制和采取金融自由化政策，金融全球化进程明显加速，其中外资银行进入新兴市场国家是全球化的一个重要表现和内容。中国作为新兴国家的主要代表，自2001年加入WTO以来，加上中国政府积极引进外资的态度，使得大量外资银行争先涌入。上个世纪90年代外资银行主要采取新建投资设立代表处分行等，但随着我国金融业开放的逐步深入，外资银行的进入方式逐步转向以并购为主。本文以企业资源基础论为主要理论基础，从外资银行内部资源分析为出发点，结合外资银行跨国资源转移的东道国区位因素的影响，以及外资银行在我国的跨国战略动机(资源利用和资源开发)来分析外资银行进入方式的选择(主要分析新建与并购)，在此基础上利用各种数据和前人的经验研究去尝试解释外资银行在中国投资策略变化的原因：为什么外资银行会以新建为主的主要进入策略(中国加入世贸之前)逐步转向以并购为主的方式(中国加入世贸之后)，并在上述理论和数据实证的基础上做一个简单的双对数计量模型检验，最后对我国已经和即将“走出去”的银行提供一些建议。5.期刊论文谭淼.沈莹浅议外资银行进入中国市场的机遇和困难-科教文汇2007,(20)本文分析了外资银行进入中国市场的动机和契机,以及外资银行进入中国银行业将面临的困难和进入方式.总的来说,外资银行的进入对他们自身而言是有利的,但也有很多的困难需要克服.6.学位论文郝运外资银行在华直接投资策略研究2008随着我国金融开放程度的不断加大，外资银行今后在我国将有更大的发展空间，在全面开放的金融市场中，正确有效的投资策略能体现出—个外资银行的水平，并决定其将来的发展，因此，对外资银行投资策略研究显得格外重要。本文运用对外直接投资、外资银行进入动因分析等理论，分析了外资银行进入动因，据此阐述了外资银行进入我国的历程和现状，总结了外资银行的投资策略发展过程和发展阶段，对外资银行的各发展阶段特点进行深入的比较；并阐述外资银行投资策略形成和实施外部环境，对其在华投资策略的规模与结构进行分析，得出外资银行进入我国的总体影响，论文最后提出了中国加入WTO过渡期结束后，要侧重投资优势业务，寻求更广阔投资空间，提供了完善外资银行在华直接投资策略的对策与建议。7.期刊论文苗启虎.王海鹏外资银行在华投资动因的实证研究-上海金融2004,(8)国外关于银行业对外直接投资的动因研究文献已非常丰富,但是国内外还没有关于外资银行中国投资动因的实证研究.本文运用回归分析方法对外资银行在中国投资的动因进行了分析,发现双边贸易、直接投资、人均GDP和距离因素对国外银行在华投资都有不同程度的影响.结果表明传统的跟随客户理论可以很好地解释外资银行在中国投资的原因.8.学位论文张淑龙外资银行来华投资动机、影响及我国对策2005从上世纪70年代至今，外资银行在中国的发展有一个渐进的过程。随着中国经济金融改革的不断深入，对外开放的不断扩大，外资银行不断拓展其业务，外资银行在中国金融体系中占有越来越重要的地位。外资银行的进入，是中国加入世界贸易组织的必然要求，是金融全球化的必然趋势，也是中国金融制度变迁的必然选择。外资银行的引入是一柄“双刃剑”，一方面，它会促进中国金融市场的发展与完善，有利于吸收更多外资，有利于引进先进技术、先进管理，增进金融服务的深度和广度，增进金融创新和社会福利；另一方面，它也会给中国带来一些问题，比如对国内银行带来竞争、加大金融调控难度、给国内金融业带来冲击等问题，需要中国付出一定的成本。本文采用理论联系实际的研究方法，注意紧密结合中国当前的实际情况，结合国际银行业最新的发展态势，采用先宏观再微观，从一般到个别的逻辑思路，探讨外资银行在华投资的发展及其给中国带来的影响。本文运用经济学、金融学的理论和实证方法，对外资银行在华投资理论、发展现状、在华投资的利益、成本方面，进行了比较全面地分析，进而提出外资银行在华健康、有序发展的措施。论文指出，中国必须采取有效的应对措施，对外资银行采取适当的发展策略，加快国有商业银行的改革，增强中资银行的竞争力，强化对外资银行的金融监管，让外资银行更好地为中国经济发展服务。9.学位论文肖丹外资银行进入中国的动机、策略及其对中国银行业影响分析2006我国银行业对外开放与经济改革开放同步推进，经历了从特区、沿海城市、中心城市到所有地区以及从外币到本币不断向前推进的开放历程。随着我国金融体制改革的不断推进和深化，对外资银行在华经营业务及地区限制的逐渐放宽，越来越多的外资银行进入中国并开展业务。截至2004年12月末，共有19个国家和地区的67家外资银行在华设立了211家营业性机构，其中111家已获准经营人民币业务。此外，外资银行在我国还设立了220家代表处。在华外资银行的资产总额已达到689.55亿美元，占我国银行业金融机构资产总额的1.8％。外资银行的贷款余额为338.71亿美元，其中外汇贷款余额260.95亿美元，占银行业金融机构外汇贷款的19.28％。面对越来越多的外资银行进入中国并开展业务这一趋势，本文试图结合国内外对外资银行进行跨国经营活动分析的理论框架，通过对外资银行进入我国的动机、策略及其对中国银行业的影响进行全面的分析、归纳和总结，以期望对外资银行在我国的发展状况进行较为深入地分析探究和进一步认识。本文第一章第一节根据外资银行跨国经营动机的文献综述，得出银行从事跨国经营的动机主要有两个，即“客户跟随”和分享东道国经济增长利润，此外，东道国对外资银行的管制程度以及银行本身的专有优势也会对银行从事跨国经营造成影响。结合“客户跟随”和分享东道国经济增长利润这两个动机，并以中国当时具体的经济环境、对外资银行相关政策法规的颁布和实施以及外资银行其本身的策略为背景，第二节将外资银行在中国的发展历程分为三个阶段，即改革开放后到80年代末、90年代初到中国加入WTO前以及中国加入WTO后，从这三个阶段的不同特征来分析外资银行进入中国的动机，并得出结论：90年代以前，由于政策的限制和外资银行对中国市场的观望态度，外资银行来华主要是本着“客户跟随”的动机；90年代初到中国加入WTO之前，随着中国对外资银行进入在地域和经营业务方面的逐渐放宽以及中国经济的快速发展所显示出的巨大潜力，分享中国经济增长利润的动机逐渐取代了“客户跟随”，成为外资银行来华的主要动机；而在中国加入WTO后，随着外资银行进入方式的转变以及外资银行在其优势业务上与中资银行展开竞争，追求利润，分享中国经济增长利润的动机也更加明显。分享中国经济增长利润的动机则意味着外资银行会将其触角伸向更广泛的领域，在业务和客户等多个方面与中资银行展开竞争，从而给中资银行带来更大的竞争压力