新经济条件下我国信托业发展现状及新的发展方向

目录摘要.......................................................................1关键词..................................................................11.信托产品概述..........................................................21.1房地产信托..........................................................21.2基础产业信托........................................................21.3银信合作............................................................21.4矿产资源信托........................................................21.5阳光私募基金........................................................21.6期货................................................................21.7另类投资............................................................31.8固有业务............................................................32.我国信托业发展现状.......................................................32.1信托风险时刻存在....................................................32.2竞争的加剧..........................................................32.3产品供给不足........................................................33.信托业发展新方向.........................................................43.1风险管理............................................................43.1.1战略风险......................................................43.1.2监管风险和净资本管理..........................................43.1.3操作风险......................................................43.2产品研发............................................................53.3客户关系管理（简称CRM）.............................................53.4企业数据管理........................................................64.开拓矿产资源信托市场.....................................................64.1矿产企业自身的资金需求..............................................64.2其它信托产品发展滞缓................................................65．结语....................................................................7参考文献...................................................................81新经济条件下我国信托业发展现状及新的发展方向摘要随着经济的发展，投资需求的增加，投资渠道的选择显然已成为投资者面临的难题，这为中国信托业的发展带来了机遇。信托公司能够为投资者提供丰富多样的投资渠道，在投资领域和产品架构方面持续创新，管理策略的不断优化，客户多样需求满足最大化，使其成为越来越多的投资者进行资产配置的重要手段。但信托业的快速发展和不断创新，势必会使其面临更多的风险，因此也为信托业的风险管理带来了新的挑战。关键词：风险；管理；客户需求；产品创新；矿产资源21.信托产品概述信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。在信托行为中，一般涉及三方当事人：委托人是指拥有财产的一方，持有资产保值增值的欲望；受托人是指接受财产的一方，一般为信托投资公司；受益人是指信托财产最终所有者和信托收益的所有者。信托产品主要包括：1.1房地产信托就是信托投资公司发挥专业理财优势，通过实施信托计划筹集资金。用于房地产开发项目，为委托人获取一定的收益。房地产信托经营业务内容较为广泛，按其性质可分为委托业务、代理业务、金融租赁、咨询、担保等业务。1.2基础产业信托信托公司在基础设施领域，通过实施信托计划筹集资金。近几年，在保障性住房房，高速公路等基础设施项目成为业务的增长点。1.3银信合作银信合作是指央行为了防止经济过热而出台政策限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额，而现在经济本身对贷款的需求增量很大，这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式，通过信托来发公司放贷款。1.4矿产资源信托主要是指融资主体利用信托来获得融资，并将资金运用于矿产资源开采等相关领域的信托。1.5阳光私募基金阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化。1.6期货由于银监会在2011年6月颁布了《信托公司参与股指期货交易业务指引》，信托公司有了参与规范的金融期货交易的依据。但是要求信托公司必须组建一支合格的交易团3队。这支团队必须包括至少两名具有超过1年交易经验的交易员，同时也需要配备相应的网络和安全设施。1.7另类投资信托公司的其他投资组合涉及了在过去数年中发展产生的最具有多样性和创新性的产品，涵盖了酒、艺术品、贵金属，甚至是茶叶等。1.8固有业务信托公司的固有业务主要是投资和借贷。2.我国信托行业发展现状2.1信托风险时刻存在首先，相对于其他金融服务行业来说，信托公司更需重视战略风险。不同于其他金融行业，信托公司在中国资本市场中的业务模式实践一直存在争议，如果不上升到战略视角，信托公司以现有的商业模式继续运作可能并不能适应市场的变化；其次，信托公司面临很大的宏观调控和监管合规挑战。第三，随着金融领域竞争的日趋激烈，信托公司在提高项目控制和风险评估能力时面临着业务上和成本上的双重压力。最后，信托面临的流动性问题需要信托公司和监管层共同加以关注并努力化解。2.2竞争的加剧2012年下半年开始，有关监管机构全面放开了资产管理市场，允许证券公司、基金管理公司、保险公司等资产管理机构可以更多地以信托公司经营信托业务的方式，开展与信托公司同质化的资产管理业务，意味着资产管理“泛信托”时代已经到来。这将极大削弱信托公司传统业务的制度优势，其业务的替代效应和挤出效应日益显现，竞争愈加激烈。2.3产品供给不足目前一方面信托公司的信托产品中以理财产品为主，服务产品长期缺位，难以满足高端财富管理客户的深层次服务需求。另一方面是，在理财信托产品中，主要是以非标准化债权投资为驱动的固定收益产品为主，而以各类权益投资为驱动的浮动收益产品则较少。截至2012年，体现固定收益的融资类信托产品占比仍然高达48.87%，体现浮动收益的投资类信托产品占比仅为36.71%。理财信托产品的这种结构，难以满足高端客户对浮动收益产品的需求，削弱了信托产品的竞争力。产品供给不足，其实反映的是能力不足。长期以来，信托公司的核心能力主要体现为信用风险管理能力，而不是真正的投资管理能力，这对未来的发展是严峻的挑战。43.信托业发展新方向针对信托业现状，我们必须采取措施缓解局面。我认为信托业应该在以下几个方面作出努力。3.1风险管理投资就会有风险，防控风险一直是信托公司的重要管理手段。满足投资者的需求和不断进行产品创新则是信托业不断向前发展的关键。3.1.1战略风险随着银监会一系列调控措施的出台，信托公司在中国金融服务业中的角色逐步成形，但是仍然没有形成一个较为成熟的商业模式可以去遵循，信托业也未形成具有自身鲜明特色的产业格局。信托公司应分析自身资源和优势制定出符合长远市场需求的特色战略定位，形成稳定的产品和业务模式，培养具有实干精神和能力的创新型人才是有效解决“战略风险”的正确思路。首先信托公司应结合自身的资源、特色优势和在某些投资或产业领域的专长知识制定发展战略，专注于一些专门领域或者依赖独特的业务模式谋求发展壮大；其次，整合资源、项目配置和架构搭建，解决投资人和融资人各类实际问题。这要求信托公司一方面是实际业务的问题寻找专家，具备超常和敏锐的洞察力；另一方面是能够综合运用和配置各类资源进而制定方案的问题解决专家。3.1.2监管风险和净资本管理用资本金对金融行业的核心风险进行监管和控制，是我国金融行业监管手段发展的趋势。实施净资本管理，一方面通过净资本内部计算标准的制定和引导达到对信托业整体风险更有效的掌控；另一方面，整个计算标准体系透析了风险在各业务领域的分布状况，信托公司在通过净资本管理指标的落实和计算过程中会大大提高业务风险意识，从而根据自身能力状况进行风险和业务偏好搭配。监管层通过净资本指标的计算标准系数设置引导信托公司有所为有所不为，信托公司必须在质量风险和数量规模之间寻求平衡，以达到其总体业务结构的更优化。3.1.3操作风险受兑付压力之困，信托公司比其他金融行业更加注重风险防控，如何加强经营风险的控制不容忽视。根治业务经营的操作风险，内在本质上要求信托公司必须建立一套高效、科学、专业的内部控制防火墙体系，运用适当的风险管理方法和工具才能够适应信托公司未来的发展需要。从业务开展的角度出发，如何提高和加强信托公司开展尽职调查的能力，防止病从口入，是控制操作风险的首当其冲的一个任务。根据业务特点、业务种类和业务风险建立尽职调查工作程序手册，并根据业务实践的开展情况，不断根据工作经验总结和新的风险发现进行动态修订;关注履行尽职调查工作的部门和人员的独立性；加强对交易对手及其背后的实际控制人的股权关系和背景信息调查。多角度分5析交易对手、交易对手实际控制人、担保人、有关关联方的财务报表并与同业其他公司进行比较。注重对尽职调查所获取的书面资料进行多渠道验证。这些渠道和方法包括：对交易对手的财产情况进行现场查证；向其他机构或部门寻求查证，如工商、税务、土地、房产、银行等，譬如向工商税务部门获取交易对手的财务报表和纳税情况，与获取的交易对手财务报表比较是否存在明显偏差；另外，可向交易对手的主要客户、供应商询问交易对手的交易、信誉情况等。参考银行业成熟的做法，建立量化指标对交易对手进行资信评级；与独立第三方专业机构合作进行尽职调查，包括外部会计师事务所、评估机构、数据信息公司、律师等；邀请行业专家作为项目顾问，如地质、矿产、建筑项目领域等方面的专家等，以提高尽职调查的效率和质