卢卡斯批评-中文稿

当代经济学理论前沿问题  Presentation  1  计量经济政策评价：一种批评ECONOMETRICPOEICYEVALUATION:ACRITIQUE一、“卢卡斯批评”产生的历史背景20世纪70年代中期，大多数西方国家出现了“滞胀”的局面，即失业和通货膨胀并存。根据凯恩斯主义理论，失业和通胀应该是此消彼长的关系，不可能同时并存。因此一方面，“滞涨”的出现使凯恩斯主义理论受到了严重的打击，另一方面由于理论无法解释“滞涨”现象，自然也无法提不出消除滞胀的举措。芝加哥大学的卢卡斯认为，凯恩斯主义通过建立计量经济模型来评估政策的效果。但是模型中的参数是根据经验数据（过去的数据）估计出来并且假定不变的值，也就意味着没有考虑到现实经济中，理性人是会搜集信息并且根据政策变化调整行为的。经济主体的理性预期会主动的察觉到政策变动并且做出反应，政府的财政或者货币政策也就不可能达到效果。比如政府减少个人所得税，根据凯恩斯的理论，个人可支配收入就会增加，人们会增加消费从而刺激经济增长。可是按照卢卡斯的想法，理性的人面对减税的政策想到的是，政府当前减税之后必然有一天会面临债务赤字，于是又会增税，因此从长远来看，昀好还是别消费，把钱储蓄起来以应对后面税收的增加。因此减税政策的效果不是增加了消费，反而是增加了储蓄。而同时，从研究方法来讲，经济主体的理性反应会让计量经济模型中的参数值发生改变，也就意味着用参数不变的计量经济模型对政策评价的方法是有问题的。（一篇文献提到：卢卡斯本人也做过计量分析，结果也发现拟合了长时间的数据以后，参数确实发生了变化。）鉴于以上原因，卢卡斯认为必须将理性预期和宏观经济运行的微观基础纳入宏观经济分析框架，对现有计量经济理论修修补补解决不了问题，必须从根本上修正计量经济政策理论的研究方法，从而提出了著名的“卢卡斯批评”。因此，“卢卡斯批评”这篇文章究竟批评什么？批评的是凯恩斯主义理论下计量经济政策评价方法的批评。二、“卢卡斯批评”的主要内容卢卡斯认为必须将理性预期纳入宏观经济分析框架，因此“理性预期”成为了理解卢卡斯批评的关键词。经济学中的预期是指当事人对经济变量(如价格、利率、利润或收入)在未来的变动方向和变动幅度的一种事前估计。当代经济学理论前沿问题  Presentation  2  静态预期：Pt=Pt-1考察价格波动对下一周期产量的影响以及由此产生的均衡的变化。静态预期是一种昀不准确的预期，是指简单地把上一期的价格当作现期的价格。外推型预期：人们形成第t期的价格时，要依据上一期的实际价格，而且要考虑上一期的实际价格和它前一期的实际价格相比较的变动幅度，比如根据上期比它前期价格上升的实际来推断第t期价格。Pt=Pt-1+dPt-1适应性预期：运用某经济变量的过去记录去预测未来，反复检验和修订，采取错了再试的方式，使预期逐渐符合客观的过程。Pt=F(Pt-1)共同缺点：用过去判断未来。过分相信人的判断能力。被动预期。理性预期rational-expectations：指经济当事人为避免损失和谋取昀大利益，会主动的设法利用一切可以取得的信息，对所关心的经济变量在未来的变动状况作出尽可能准确的估计。其中，第一，理性预期并不保证每个人都有同样的预期，也不要求每个人的预期都正确无误，但理性预期的误差平均为零，也就是昀准确的预期是理性预期。第二人们主动的应用关切自身利益昀大化进行调整的预期才是理性预期。第三，预期的结果与预期所使用的经济理论、模型相一致的预期才是理性预期。（穆斯于1961年第一次提出了理性预期的概念，但是将理性预期融入宏观经济学分析的并推导出宏观经济学理论和政策假设结果的是卢卡斯。）文章主要分为以下七个部分：首先简要阐述理论背景、写作目的，然后提出凯恩斯主义的“经济政策理论”框架、研究思路和方法，以及卢卡斯对适应性预期的有关研究方法的肯定，随后在此基础上提出了自己的理论思考以及通过消费、投资和税收以及菲利普斯曲线三个例子论证观点，昀后总结结论。1．Introduction引言提出文章的主旨：对传统计量经济政策理论的修正卢卡斯将在文中主要论证三个观点：（1）导致短期预测成功的那些因素与定量经济评价本身是无关的（2）现在主要的计量经济政策模型都只能够进行短期预测（3）原则上，使用这些模型进行模拟是不能够提供任何关于“相机抉择的政策后果”的有效信息的这些论点的论证并非基于政策实施之前“模拟估计的结构”和“真实结构”之间的偏差，而是基于政策实施之前的“真实结构”和实施之后的“真实结构”之间的偏差。持续多年不受控制“滞胀”（凯恩斯理论无法解释，而经验研究结果即参数变化对凯恩斯计量经济政策方法也是不利的）值得我们追根寻源的探讨计量经济模当代经济学理论前沿问题  Presentation  3  拟的基础，检验这种基础本身的科学性。2.TheTheoryofEconomicPolicy经济政策理论文章中称，当时讨论的所有的宏观经济政策的定量分析都是在卢卡斯称为“经济政策理论”的框架下进行的。这个框架是众所周知的，本来不需要用任何篇幅进行阐述，但是这篇文章的目的就是为了论证这个理论框架的不足，因此在此部分有必要阐述这个理论框架。Yt+1=f(yt,xt,错误!未找到引用源。)：用这个方程来描述。t和t+1时期之间，政府政策作为外生变量产生的影响。为了实际计算的目的，在此函数中引入固定不变的向量θ，使f(y,x,错误!未找到引用源。) ≅错误!未找到引用源。F(y,x,错误!未找到引用源。,错误!未找到引用源。)。其中Xt是强制变量的序列，被看做是任意的。由于过去的Xt已知，所以估计θ值就比较简单了，然后知道了F和θ以后，政策评价结果就可以直接推理出来了。因此，一项政策是被视作是由{Xt}（外生变量）序列的一部分的现值和未来值描述，同时其他组成部分也以某种方式被规定好了，于是f(yt,xt,错误!未找到引用源。)这个函数从现在开始就都可以描述出来了，并且由这个序列所定义的泛函数都是定义清楚的随机变量，这些随机变量的力矩也学可以根据理论计算出来或者数量模拟出来。同样的道理，长期的菲利普斯曲线在一系列假设政策下就描绘出了“失业率-通胀”的此消彼长的关系。而由于θ是根据过去的值估计出来的，所以是根据这个模型制定出来的政策也更加具有吸引力。然而事实上，把θ当做已知的来处理是不可能的（因为在卢卡斯的观点中θ是变化的）因此真实的政策评价就变得更加复杂了。凯恩斯原来的理论框架有两点需要特别评论：（1）在微观经济的方方面面，个体计量经济关系理性化都显示出惊人的力量。更重要的是计量经济学家在描述宏观经济体系的时候却少有考量围观经济主体理性力量的。（2）必须强调在标准框架内的短期预测与长期模拟之间的紧密联系。短期预测的准确性意味着长期政策评估的可靠性。3.AdaptiveForecasting适应性预测卢卡斯提出了当前计量经济研究中三个非常显著的现象：（1）更多的样本会使参数值更加精确，但是事实上在计量时很少使用1947年以前的数据，1926-1947年以前的数据很少用来做计量经济政策模型的预测当代经济学理论前沿问题  Presentation  4  （2）计量经济学家不断的修正变量之间的计量经济关系（比如工资-价格关系），不断找到更加精确的参数值，但是根据理论估计出的参数值，但在还是与现实现象不符合。（根据参数实施效果并没有实现。）（3）在计量检验中，为了得到更加准确的预测，常常用估计得到的残差项去修正截距项。（修正过程）应该强调的是，我们不能将重新计算理论与实践之间的的偏差（修正的过程）看做是计量经济预测者的批评。当然，，如果新修正的方程能够更好的观察和预测经济，那么在使用旧的方程做预测就是很愚蠢的事情了。在当前的经济政策理论中COOLEY和PRESCOTT昀近提出了一种可供选择的结构。这种结构的不同是，原来的框架中参数向量错误!未找到引用源。是固定的，但是他们俩则视它为随机游走的随机变量，错误!未找到引用源。是一个独立同分布的随机变量。COOLEY和PRESCOT已经利用数据证明了这种适应性模型在短期预测当中相对于原来错误!未找到引用源。固定的时候的那种回归模型更好。卢卡斯认为，COOLEY和PRESCOT提出的适应性回归的方法是一种很好的方法。4.TheoreticalConsiderations:General一般理论思考因此卢卡斯在第四部分提出自己的理论思考：认为一个标准的不变参数的计量经济理论和计量政策评价方法看起来和实际的计量经济特征常常不相符合，而体现出可供选择的包含随机游走参数的一般性结构反而拟合的更好。卢卡斯认为原来的模型依旧很重要，毕竟有效使用了多年，但是不能清楚的对未来进行预测。因此在模型中加入适应性的分析可能能够更好的拟合现实。在第二部分讨论了以f(y,x,错误!未找到引用源。)≅错误!未找到引用源。F(y,x,错误!未找到引用源。,错误!未找到引用源。)为特征的经济系统。F和θ都来自于经济主体根据供求方程作出的昀优化决策。虽然没有假设（F，θ）非常容易知道，但是却有一个前提条件是一旦他们已知就再也不会随着{Xt}即政策变化而变化了。但是根据动态经济理论，不变化是不可能的，也是不现实、不公平的。（1）个人决策会遇到问题：当确定的参数（比如未来的价格）发生变化的时候，很难找到昀优决策的法则。（2）人们对未来的预期会影响人们现在的决策。因此，在真实冲击变化的情况下，人们都将这种冲击视作不变的时候才能够说（F,错误!未找到引用源。）的结构是稳定的，相机抉择的政策是有效的。而离开了这个前提，各种政策的模拟也就自然毫无意义了。5.TheoreticalConsiderations:Examples理论思考：举例分析当代经济学理论前沿问题  Presentation  5  基于Section4提出理论思考，卢卡斯用消费、税收与投资，菲利普斯曲线三个例子论证在原来参数不变的计量经济模型中是无法准确预测和评价政策效果的。5.1Consumption消费卢卡斯关于消费的例证基础是弗里德曼、慕斯等人所推导出的总消费方程，因为这些方程无论在理论还是经验研究中已经相当实用。首先，引入弗里德曼的消费方程，根据其永久消费理论，永久消费取决于永久收入,关键的消费方程如下：（永久消费由永久收入决定）t期实际消费：t期实际收入：k是短期边际消费倾向，u和v是暂时影响当前实际消费和收入的暂时因素。并且弗里德曼假设消费者能够跨期知道永久收入的状况。根据Muth的研究得出“有关永久收入”的关键方程：（4）含义是预测出的真实永久收入后半部分是在获得一定信息条件下的真实永久收入值。（I体现出人们的理性预期）假设当前t期的实际收入是三个部分的组合：其中a、Wt和Vt分别是常数、独立增量、暂时性收入。Yt+i(i=1,2,…..)的昀小方差是,其中λ以某种方式取决于Wt和Vt的相对方差（也即t期收入增量和暂时性收入的变动会影响λ，从而影响）Yt+i的波动幅度。先将其带入到（4）式得出t期的实际消费方程：（6）现在我们假设这样的一个消费者，其永久收入由根据Muth提出的含有理性预期的方程所决定。一个计量经济学家对他进行了很多年的观察发现可以很好的用（6）来描述他的消费决策，不管这个人是通过理性的推理还是自己试错找到这个方程（6）的。当代经济学理论前沿问题  Presentation  6  接下来政策的决策者准备实施政策{Xt}使得这个消费者的收入从T时期开始就增加了。那么无论这个{Xt}是不是任意的，或者消费者有没有提前知道这个政策，在“经济政策理论”框架下，这个经济学家要都会用同一种方法进行评估：将每一个在T期以后（也就是采取政策以后）的Xt带入到Yt，然后计算出新的Ct（公式6）。以此来评估这个消费者以后的消费情况如何，政策效果如何。可是，卢卡斯认为，如果消费者事先知道了政策的变动，则这种标准的方法就会预测错误。设想三种情况：情况1：假定政策使未来的某人的永久收入发生了常量的增加（比如中奖500万），从（4）推导的话永久性收入Ypt永久的增加