我国万能险的现状及存在的问题分析

河北大学2012届本科生毕业论文（设计）我国万能险的合规性研究摘要万能险在我国的发展可谓风生水起，无论是在个人渠道，银保渠道，在互联网上也有所发展，近几年来在各个险企中万能险所占的比重也持续攀升。而万能险急速的成长模式在我国保险基础市场不扎实的环境下，存在着很多问题。本文对我国万能险的发展历程及现状作了简要介绍与分析，从万能险的产品角度、购买群体角度及销售主体角度对万能险市场存在的问题作了具体分析，主要表现为万能险的高收益给险企带来的险企资产负债风险、忽略保障功能、较高的退保风险以及存在误导销售。针对这些问题，建议各险企适当控制万能险的发展规模、万能险产品可回归保障、加强宣传力度以及加大市场监管力度等方向来进行调整与改进。关键词：万能险；险企；高收益；合规性河北大学2012届本科生毕业论文（设计）CompliancestudyofuniversalinsuranceABSTRACTUniversalinsurancedevelopmentinChinacanbedescribedasfast,bothintheindividualchannels,bankingchannels,theInternethasalsobeendevelopedinrecentyears,theproportionofuniversalinsurancecontinuestoriseineachoftheinsurancefirms.TheuniversalinsurancerapidgrowthmodeinChina'sinsurancemarketisnotasolidbasisfortheenvironment,therearemanyproblems.Inthispaper,historyandcurrentdevelopmentofuniversalinsurancearebrieflyintroducedandanalyzedfromtheperspectiveofuniversalinsuranceproducts,buyinggroups,bodyangleandperspectiveofuniversalinsurancesalesmarketproblemswerespecificanalysis,mainlyforhighuniversalinsuranceliabilityriskinsurancefirms,insurancefirmstobringcapitalgains,ignoringthesecurityfunction,thehighertheriskofsurrenderandmisleadingsales.Tosolvetheseproblems,werecommendthatallinsurancefirmsproperlycontrolthescaleofdevelopmentofuniversalinsurance,universalinsuranceproductreturnguarantee,strengthenthepropagandaandincreasemarketsupervision.Keywords:universalinsurance；insurancefirms；high-yield；compliance河北大学2012届本科生毕业论文（设计）目录引言…………………………………………………………………11万能险市场的发展历程及现状…………………………………21.1万能险的发展历程………………………………………………21.2万能险的现状……………………………………………………21.2.1万能险的市场占有率攀升……………………………………31.2.2万能险结算利率平均水平较高………………………………41.2.3线上投保万能险推动了保险电子商务化……………………42万能险存在的问题………………………………………………62.1资产负债匹配风险……………………………………………62.2忽略保障功能…………………………………………………62.3存在退保风险…………………………………………………62.4销售误导风险…………………………………………………73万能险的合规性措施……………………………………………83.1控制万能险的发展规模…………………………………………83.2万能险回归保障…………………………………………………83.3加强宣传力度……………………………………………………83.4加大市场监管力度………………………………………………84结束语……………………………………………………………10参考文献……………………………………………………………11致谢…………………………………………………………………12河北大学2012届本科生毕业论文（设计）1引言万能险这个舶来品，由于缴费灵活、保费可调节的特点在一进入我国市场便受到了各险企以及消费者的青睐。然而在万能险创造的收入与市场占比高度增长时，消费者的不满情绪开始充斥着万能险市场，各个险企给出的万能险的高收益实际收益有多少，万能险为险企吸收的大量资金背后的风险，以及大众呼唤的保险回归保障，这些都给我国的万能险市场带来了极大的挑战。2015年是万能险费率市场化改革之年，，不仅进一步挤压了险企的承保盈利空间，还对行业的投资能力、成本、服务水平及管控风险的能力提出了全方位的挑战。在目前严峻的金融环境下，万能险市场在前期良好的发展态势下能否一往无前，需要各个险企、保险监管机构的密切配合。河北大学2012届本科生毕业论文（设计）21万能险市场的发展历程及现状1.1万能险的发展历程万能险产生于1976年的美国，随着它的不断改善与发展，在1985年达到了一个阶段性的高点，在美国的寿险市场份额达到了38%。随后，便开始传入英国、荷兰等国家，并迅速占领了市场；之后便被亚洲国家的日本、新加坡以及我国香港地区引入，均显示出万能险极强的生命力。于2000年，太平洋保险公司首次在我国国内退出万能险产品，它保险期限灵活、缴费灵活，吸引了很多保险公司的眼球，一些保险公司万能险的保费收入占到其总保费收入的50%以上。这对于当时我国的寿险市场来说，无疑是给当时萧条的寿险市场一剂强心剂，也使我国的寿险市场产品呈现了多样化的一面。引入万能险初期由于市场的不规范、不完善，在2004年底大规模上市，并在2003年到2007年之间，万能险产品以两位数以上的速度增长；2007年，受股市暴涨的推动，更是达到了113%的快速扩张；紧接着2008年股市暴跌，资本市场波动，其结算利率降到4%，万能险的热度也有所下降。[1]到2008年底，万能险连同其他两种投资型产品分红险、投连险在市场上的份额约占到80%，且增速远超传统险数倍。[2]随着2011年保险业新会计准则的实行，规定投连险与万能险中用于投资的缴费不再计入保险公司的保费收入，而是记入保费存款部分。这一政策的推出使得不少公司开始重新分配万能险在自己公司的占比，转而扩大传统险、分红险的比重。但万能险独特的优势无法被其他险种所取代，随着2012年保险投资渠道的放宽，保险资金可以获得更多短期投资的机会，万能险也成为很多中小型寿险公司冲规模的首选。2012年8月成立的弘康人寿在银保渠道推出了保障功能与投资功能明确分离的万能险产品，不收取任何初始费用、管理费用，产品自身不包含任何的保障功能。2012年，万能险同比保费增速22%，与整个保险行业保费的平均增速相当。2013年，众多中小寿险公司开始推出万能险产品，以银保渠道、网销渠道为主。2014年，保监会印发了《万能险保险精算规定（征求意见稿）》，重点提出降低手续费、提高风险保额、稳健控制结算利率等几点，最终目的便是使得保户在购买成本下降的时候，得到的意外身故风险保障大大提高。[3]2015年2月万能险费率改革的新规定开始实施，同时由于银行存款利率一年时间内连续五次降息，以及遗产税的草案出台，消费者也开始转移自己的资金投资渠道，万能险开始狂飙。1.2万能险的市场现状我国万能险主要是两种功能，保险保障和储蓄投资，也就是保户投保的保费会分为两个部分，一部分用于保险保障，另外一部分做储蓄投资。投保人交完首期保费后，扣除初始费用后的剩余资金进入个人的投资账户，同时每年还会收取一小部分的风险保障成本，河北大学2012届本科生毕业论文（设计）3大部分用于投资积累。[4]个人投资账户中还会有一个最低保证收益，自从万能险费率改革之后，原来的保底收益2.5%被取消，而规定了最低保证利率的上限不得高于3.5%，将最低保证利率的决策权还给各个保险公司。1.2.1万能险的市场占有率攀升据统计，2013年全国60多家人身险公司，除中国人寿外，大中型的寿险公司万能险的保费收入占到人身险总保费收入的20%-30%，将近三分之一的中小险企万能险比重超过50%，甚至更高。2014年，一共55家人身保险公司开展万能险业务，保费规模为3421.2亿元，占人身险总保费收入20.5%。在2015年，一共是57家人身保险公司开展万能险业务，占到了整个人身险市场的28%。2015年1到10月份，万能险创造的收入超过了6000亿元，占保险行业总收入的29%，超过22家险企的保费收入占其公司总收入的一半以上。[5]2015年全年，寿险行业保户的投资款新增交费达到7646.56亿元，其中主要为万能险，同比增幅为95.23%，较去年同期增速73.30个百分点。2016年，人身险公司的数量增加到65家。在2016年1月份寿险行业开展的“开门红”业务下，当月投资款新增交费达到2041.40亿元，占比1月份总收入的27%，同比增幅达到182.77%。[6]一系列的政策利好，使得我国万能险保费出现大幅度增长，数据上来看，万能险在我国人身险市场上起到了举足轻重的作用，见图1。数据来源：保险监督管理委员会图12013年-2016年保户投资款中新增交费占人身险总保费的比例河北大学2012届本科生毕业论文（设计）41.2.2万能险结算利率平均水平较高万能险的结算利率各个保险公司各有不同，高低取决于保险公司的投资盈利能力，万能险费改取消万能险最低保证利率后，最低保证利率则由个保险公司来决定，因此各家保险公司万能险产品的保证利率也各有区别。如图2,2015年前10个月我国国内万能险的结算利率水平。我国目前市面上的普通型万能险的预期收益一般在4%-6%之间，而网销万能险产品的投资收益更是高过了6%，甚至达到7%，远高于目前市场上的其他理财产品。网销万能险产品相对于普通型万能险产品来说，投资门槛低，有的甚至1元即可起投；不收取保单的初始费用、管理费用；年化收益率要比普通型万能险产品的要高。这样的一些特点，吸引了很多投资者的疯抢。[7]数据来源：保险监督管理委员会图22015年1-10月份万能险收益结构图1.2.3线上投保万能险，推动了保险电子商务化我国万能险的销售渠道中，互联网正在成为中小险企发力的一个重要渠道，并有望超越传统的银保渠道。2014年2月，苏宁获得了中国保监会颁发的全国专业保险代理牌照，成为第一家获得全国专业保险代理资质的零售企业，将第三方支付、理财、保险销售有机的结合起来。苏宁金融旗下保险平台依托线上线下的渠道资源和完善的售后服务网络，累计销售额超过30亿元，享受理赔服务客户人数达到500万人次。[8]至今，除了各大保险公司的官方网站，京东金融、唯品会金融、天猫淘宝平台等等原河北大学2012届本科生毕业论文（设计）5本单纯的购物网站也纷纷搞起了金融理财产品。据中国保险行业协会统计，2015年6月底，我国一共有96家保险公司经营互联网保险业务，在当前我国保险机构的占比高达50%甚至更高，互联网保险保费收入达到816亿元，其中理财型产品的保费收入占比达到83.2%，万能险为主力险种，比上年同期增长160%，占保险行业总保费的4.7%，但与欧美国家占比30%相比，我国互联网保险仍然有很大的发展空间。[9]2016年前两个月，有两家寿险公司的网销保费的规模