我国金融形势四问

我国金融形势四问——金融将如何支持我国经济结构调整和转型升级金融存款取款刷卡消费买卖股票电子转账代缴费用金融是现代经济的核心，与我们的生活息息相关！•何为金融？一问：总体形势什么样二问：金融怎样服好务三问：民生金融怎么建四问：金融风险怎么控第一章一问：总体形势什么样本章概要与金融强国相比还有差距名副其实的金融大国未来我国金融发展面临的主要挑战一问：总体形势什么样改革开放初目前05000100001500020000250003000068亿~2.86万亿~420倍19782012金融资产总额（人民币）金融业增加值（人民币）020406080100120140160＞150万亿~1300倍0.11万亿年05010015020025030035040045050002468101214161820＜2＞20改革开放初目前10倍784705倍19782012城乡金融网点（万个）金融从业人员（万人）年050001000015000200002500030000350001.7亿3.44万亿改革开放初目前＞20000倍外汇储备（美元）我国进入世界前1000家的银行占110家，居世界第二位2012年全球1000家大银行利润排名榜：工行、建行和中行包揽前三•名副其实的金融大国与金融强国之间的差距金融“话语权”金融业增加值占GDP比重金融服务功能金融国际化程度•与金融强国相比还有差距（一）金融业增加值占GDP比重3.225.598.015.796.534.464.423.04.05.06.07.08.09.0美国日本中国20世纪50年代21世纪前10年20世纪80年代金融业增加值占GDP的比重反映了一个经济体金融业的价值创造能力中国金融业增加值占GDP比重落后美国和日本至少35年5%的规划目标（%）（二）金融服务功能金融业的最终目的是服务于实体经济和居民生活金融“脱实向虚”金融业五大服务重点制造业农业与农村服务业城市化老龄化金融保险保障体系不完善，金融服务和创新不足金融体系比较单一资本流向房地产等投机行业中小企业融资难依然存在（三）金融国际化程度金融国际化金融中心城市国际化程度货币国际化程度金融市场对外开放程度金融“走出去”对外辐射影响（三）金融国际化程度伦敦纽约香港新加坡上海深圳北京东京与国际金融中心相比，我国金融中心城市国际化程度差距较大！52.34%23.60%4.46%3.98%0.87%我国金融国际化程度处于：起步阶段！金融市场成长发展产业支撑服务水平国家环境货币国际化程度经济地位金融“话语权”CHINA（四）金融“话语权”中国具有足够的全球经济影响力欧美占据绝对的金融“话语权”V.S＞80%与经济地位相比，我国的金融“话语权”太弱标准普尔惠誉国际穆迪挑战1：金融怎样服务于实体经济挑战2：金融怎样服务于社会民生挑战3：怎样平衡金融创新与金融风险挑战4：金融国际化•未来我国金融发展面临的主要挑战第二章二问：金融怎样服好务本章概要我国经济发展中的“脱实向虚”实体经济与虚拟经济之间的关系金融服务实体经济的四个层面二问：金融怎样服好务（一）实体经济是一国经济发展的根本，是虚拟经济存在的基础实体经济电子商务证券证券股票外汇银行“百业兴则金融兴，百业枯则金融亡”•实体经济与虚拟经济之间的关系（二）科学合理地发展虚拟经济，对实体经济是有好处的金融的沃土（纳斯达克）……虚拟经济能够促进实体经济领域资源优化配置，为中小型创业企业快速成长提供资金保障•实体经济与虚拟经济之间的关系美欧金融大崩盘的教训•我国经济发展中的“脱实向虚”非法集资实体经济部门闹“钱荒”金融资产杠杆化率过高，金融资产总额几倍于GDP投机炒作满足非金融企业和居民的合理金融需求•金融服务实体经济的四个层面宏观层面虚实平衡金融部门内部微观层面提高居民收入和消费发展消费金融，创新面向个人的财富管理解决农村金融“失血”改善农村金融服务，创新农村金融组织发展地方小型金融机构、新型金融产品、场外资本市场等解决中小企业融资难•金融服务实体经济的四个层面新型城镇化促进产业协调发展、城乡协调发展科技金融发展新型信贷产品、创业板市场、风险投资基金等，为科技融资提供持续的支持引导和支持绿色制造业的发展绿色金融促进实体部门规模和结构的完善宏观层面虚实平衡金融部门内部微观层面解决好金融产业与实体产业之间的分配问题•金融服务实体经济的四个层面宏观层面虚实平衡金融部门内部微观层面避免内部结构失衡和金融创新的失控企业家金融供应链金融关系型金融政府金融全球化金融金融服务实体经济新模式财富金融消费金融第三章三问：民生金融怎么建本章概要三问：民生金融怎么建重点解决小微企业融资难金融改革应“以民为本”民间金融要到“阳光下”•金融改革应“以民为本”更重视支持生产满足居民的合理金融需求重视服务大企业关注中小企业“高高在上”的正规金融体系“民间金融”“草根金融”民生金融，是以促进民生为核心目标的金融发展模式以民为本面向个人投资面向居民消费需求居民服务的便利性•生产型金融•正规金融体系•不足的金融创新•消费型金融•互联网金融体系•加强金融创新•金融改革应“以民为本”•重点解决小微企业融资难小微企业融资困境【第一财经】：吴敬琏专访中小企业融资迷局中小企业贷款状况银行借款意愿很顺利获得贷款总体还可以有难度但还能获得基本不可以十分愿意愿意不太愿意•重点解决小微企业融资难完善法律法规，理顺政策体系促进金融机构的创新充分利用民间资本与民间金融资源金融产品促进金融产品的创新政策体系金融机构•民间金融要到“阳光下”来源应用最终流向民间借贷私募股权投资实业部门投资剩余资金金融性投资风险积累难以控制民间金融中的“黑色”部分是隐患支撑长期经济增长的动力支持了民营经济的发展促进金融体制改革支持“三农”积极方面消极方面双刃剑•民间金融要到“阳光下”完善民间资本面临的制度环境疏通民间资本融资渠道提供更加公平的实业投资机会加快基础金融产品创新支持民间资本“走出去”去哪找项目呢……213民间金融改革路线•民间金融要到“阳光下”第四章四问：金融风险怎么控本章概要我国当前面临的金融风险金融风险概述我国金融风险的控制四问：金融风险怎么控•金融风险概述金融风险货币危机银行危机债务危机经济危机社会动荡政治危机区域性风险→系统性风险•金融风险概述突发性强波及范围广危害深远区域性风险系统性风险1637年1720年1837年1907年1930年1980年1997年2008年郁金香狂热南海泡沫1837年恐慌美国银行危机全球金融危机金融危机亚洲金融危机“华尔街海啸”加剧英德、法德等国家间矛盾，“一战”爆发对世界经济造成巨大损害。法西斯主义兴起和第二次世界大战爆发第一次全球性股市暴跌，市值损失是“一战”的三倍以上•金融风险概述金融风险年表•我国当前面临的金融风险0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%美国日本欧元区中国89.70%40%76.70%15.90%直接融资占总融资比例金融资产结构严重失衡，蕴含着巨大的风险严守金融风险底线经济下行金融改革创新财政风险转移区域性金融风险系统性金融风险•我国当前面临的金融风险经济下行金融创新杠杆率流动性财政风险转移地方债、隐性债务GDP夸大、“收不抵支”税制体系和地方债券融资模式尚不健全行政压力转移金融风险金融改革创新IMF：中国如不迅速改革，2018年GDP增幅将降至4%2012年第4季度开始，中国经济发展显著放缓，未来更是面临严重的下行风险中国季度GDP同比增速（2009Q1—2013Q2）金融风险经济下行带来的风险财政风险向金融风险的转移•我国当前面临的金融风险金融改革创新带来的风险•调整政绩考核导向，适应增长“慢”时代•加快金融业务模式转型，提升核心竞争力•做到大胆创新与防范风险相结合，努力做到“促发展”和“防风险”相统一•治理整顿地方融资平台•推动政府投融资的市场化推动相关领域向民间资本开放解决地方债务困局•我国金融风险的控制治理整顿地方融资平台推动政府投融资的市场化市场《当前经济金融形势分析》中国社会科学院金融研究所“金融形势跟踪分析”课题组《中国证券报》2013年6月28日《探索金融体制改革路线图》郑新立《经济日报》2013年6月28日《金融的本质是服务实体经济》孙立坚《光明日报》2013年7月5日《金融杠杆如何撬动经济转型》罗兰《人民日报海外版》2013年7月6日