拓宽我国保险投资渠道的研究

拓宽我国保险投资渠道的研究作者：甘少英学位授予单位：南昌大学相似文献(10条)1.期刊论文田书朝浅谈保险投资-长三角2010,4(1)保险投资在保险公司的经营中占有举足轻重的地位,是现代保险业的重要支柱.然而由于国内外金融环境的影响,保险资金运用的综合收益率却呈逐年下降,存在许多保险投资问题.这就要求保险公司要采取相应对策,拓展保险投资渠道,完善保险投资监管2.学位论文颜立茹我国保险资金投资渠道拓展研究2005本文首先从我国保险业的处境、存在的问题及拓展我国保险资金投资渠道的意义等几方面入手说明选题的背景和意义;接着以分析我国与国外保险投资实际情况为基础,结合我国的实际情况,分析找出我国可拓展的具体投资渠道,找出了解决我国保险业问题的方法和途径;第三章在第二章基础上又在理论上分析探讨了我国可拓展投资渠道的理论可行性;接下来再对可拓展投资渠道的具体实践进行研究.由于拓展投资渠道后带来了高风险,而保险投资必需遵循三性兼顾,安全第一的投资原则,构建一个风险防范体系,保证保险投资的安全性,这对我国保险业问题的解决更有现实意义.为此,最后又从微观和宏观两方面探讨了拓展投资渠道后的风险防范体系构建及相关法律的完善.3.学位论文李京建立中国保险投资体制的框架性分析2002随着国际金融市场日趋成熟，世界保险业的融资功能突显，投资收益成为保险公司弥补承保亏损的有效手段，而人行的8次降息使保险公司面临着巨大的压力，拓宽保险投资渠道、促进保险市场与资本市场对接成为当务之急。本文从保险投资的可行性和必要性出发，以金融对接理论为依据，深入剖析我国保险投资的现状和问题，借鉴国外经验，结合中国国情，探讨如何建立我国的保险投资体系。全文共分五章，主要内容分别为：第一章导论。本章介绍了保险投资的必要性以及研究的目的和意义、研究方法和框架，对保险投资进行了概括性论述。第二章基础概念和理论。本章分析了保险投资的可行性和必要性，阐述了金融市场对接理论，国际金融市场数十年分业混业的历史使我们清楚地看到：要想加快资本的投资转化必须打破金融市场间的重重壁垒。本章为我国保险市场和资本市场的对接奠定了坚实的理论基础。第三章中国保险投资发展历程及问题。本章回顾了我国保险投资的历史沿革，指出了中国保险投资和监管中存在的问题。第四章借鉴保险发达国家的经验。4.期刊论文王文放浅议我国保险投资的问题及对策-现代经济信息2009,(24)近年来,我国保险业资金积累迅速,而保险资金的合理运用是保险公司盈利的关键所在.国外保险业发展的经验证明,保险投资是保险资金运用的有效方式.本文通过对我国保险投资情况的阐述,分析了现阶段我国保险投资渠道和投资收益存在主要问题,并从风险控制、机制运作等方面提出了有效的解决方案.5.学位论文朱聪我国保险投资资金运用问题研究2004截止2004年4月，我国保险业总资产达到10125亿元，保险投资范围急需进一步扩大。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(以下简称《意见》)明确提出，要鼓励合规资金入市，支持保险资金以多种形式直接投资资本市场，使保险公司与基金公司为主的机构投资者成为市场主导力量。这无疑为保险投资渠道拓宽、投资方式创新，投资管理体制改革指明了发展方向。《意见》的颁布，也对保险资金运用提出了新的课题。在资本市场还存在许多敏感、棘手的问题、保险资金直接入市面临巨大风险的状况下，保险公司需要尽快建立适应保险资金特点的风险管理体系，在保证安全性和流动性的前提下，追求长期稳定的投资收益。本文针对保险投资风险中的利率风险、汇率风险、市场风险及信用风险，提出运用相应规避风险工具，运用现代投资组合理论与债券期限理论规避其在股票投资和债券投资中的风险。文章结合中国保险资金运用特点，借鉴国外保险投资风险控制经验，运用现代投资组合理论与利率敏感性期限理论，实证分析股票、债券资金运作对保险投资风险管理的影响。对于保险投资风险管理领域作出了一些定量分析、尝试性探讨。文章共有五章，内容如下：第一章，导论。包括研究背景、国内外文献回顾、文章结构和研究方法。第二章，我国保险投资资金问题。分别论述了保险投资资金的性质；以及保险投资资金构成；保险资金投资的重要意义。第三章，我国保险资金运用问题。包括中外保险资金投资渠道及投资效果比较；我国保险投资资金运用现状；我国保险资金运用存在的主要问题。第四章，风险管理在保险投资中的运用。论述现代投资组合理论和利率敏感性期限理论，并用实证研究方法论证其在股票投资中的运用；简单介绍了一些其他避险工具选择，如FRAS，短期利率期货等。第五章，指出现阶段我国保险投资政策选择。包括在现有政策下，再造间接入市；贯彻《意见》，探索直接入市，改革管理模式；多元组合比例投资以及加快保险公司现代企业制度建设，提高管理水平，加大政府对保险投资的监管力度；运用资产负债管理理论，提高保险投资水平。6.学位论文王学莹对完善及拓宽我国寿险投资渠道的探讨2005本文从寿险业的特征出发，结合国际寿险业的发展趋势，说明了寿险投资的可能性与必要性。借鉴国际保险业发达国家寿险投资经验，对如何完善及拓宽我国寿险投资渠道进行了探索。从发达国家保险业的发展经验看，保险投资受到高度重视，保险投资业务和承保业务被看作是保险公司维持生存与谋求发展的两大业务基础，承保、投资并重。在投资渠道多样化的总趋势下，保险公司投资于货币市场现金、银行存款、银行票据、抵押贷款等的比例逐渐缩小，投资于股票、债券等资本市场的比例逐步增大，保险基金投资的证券化趋势不断增强。对比国内寿险投资现状，目前我国寿险投资渠道过于狭窄，寿险业资产与负债不相匹配，寿险资金运用率较低，这一系列问题若不加以妥善解决必将严重影响到我国寿险业的可持续发展，阻碍我国寿险业核心竞争力的提高。因此，深入分析和研究寿险资金营运机制，探索如何完善现有投资渠道，发展其他有效新渠道成为我国寿险业亟待解决的问题。透视我国寿险业发展的困境，借鉴西方发达国家寿险业投资经验，首先，我国寿险投资应遵循国际保险投资的“三性”原则，目前我国保险业尚处于发展初期，寿险投资应该把安全性原则放在第一位，同时兼顾收益性和流动性。其次，应完善现有投资渠道。按现行制度，我国保险机构允许投资的渠道主要包括：银行存款、债券、基金、股票等，投资渠道不同，采用的投资策略也应各不相同。我国寿险投资应逐步降低银行存款比例，将债券投资列为重点投资领域，适度发展股票投资。除此之外，面对越来越严峻的“资产和负债不匹配”风险及“利差损”风险，我国有必要探索寿险投资的新方式，进一步拓宽寿险投资渠道。可以结合寿险资金的特点探索贷款投资、能源及基础设施投资、医疗卫生机构等新的投资渠道。由于当前我国资本市场尚存在许多缺陷，资本市场的发展滞后制约了寿险资金的广泛参与。如果我国资本市场不能有效发展，那么，即使拓宽了寿险投资渠道，要想实现有效的寿险投资也是很难的。所以就我国目前情况而言，应加快资本市场的建设，规范资本市场，为寿险投资创造一个良好的金融市场环境，以实现寿险投资与资本市场的良性互动。当然，在寿险资金运用渠道拓宽后，寿险资金运用的风险必然也会随之扩大，因而需要注重对寿险投资风险进行管理，控制并降低风险。7.期刊论文李云我国保险投资现状与对策分析-经济师2009,(12)保险投资是现代保险业得以生存和发展的重要支柱,在保险公司的经营中占有举足轻重的地位.然而由于我国金融市场不完善,存在较大的系统风险,加之在全球金融环境恶化的背景下,保险资金运用的综合收益率却呈逐年走低的趋势,保险投资存在诸多问题.这就要求保险公司能够审时度势处理好安全性、流动性与盈利性之间的关系,使得投资时能在保持应有的安全性的基础上,及时抓住经济高速发展阶段的机遇.保险监管机构拓宽保险投资渠道、加强监管,稳步推进保险业的健康发展.8.学位论文周娅娜拓宽保险资金运用渠道的探索——基于投资基础产业的分析2006我国保险业自1980年恢复国内业务以来得到了迅速发展，保持了年均30％以上的增长速度。截至2006年2月底，保险业总资产规模、保险资金运用余额分别达到16000亿元和14600亿元。随着保险市场竞争的日趋激烈，为推动保险业的持续健康发展，保险资金运用的重要性日趋明显。长期以来，我国保险资金的运用存在着结构单一、渠道狭窄、收益较低、资产负债不匹配的问题，同国际保险业的资金运用情况相比，保险资金运用已经成为我国保险业发展的瓶颈。如何在当前的开放背景下和经济环境中拓宽保险资金运用渠道，提高保险资金运用效率，推动我国保险业参与国际竞争，无疑具有重要的现实意义。本文主要针对目前保险资金投资运作的困境进行有关保险资金投资基础产业项目的探索，目的在于拓宽保险资金运用渠道的同时能够增加保险资金在长期资产上匹配的份额，缓解保险资金目前尴尬的投资局面(2002年以来我国保险资金运用收益率一直较低，分别为3.14％、2.68％、2.9％、3.6％)。作为重要机构投资者，保险公司持有大额、长期的资金，投资基础产业项目有利于弥补中央和地方财政的不足，发挥保险资金的融通功能，深入参与国民经济生活，支持国民经济增长，也有利于拓宽保险资金运用渠道，改善保险资产负债匹配状况，增加投资机会，分散投资风险，促进保险资金与其他社会资源配置的有效结合，推动保险市场的快速、健康发展。由于国家大型基础产业项目建设周期长、投资回报较高且有政府信用支持，适合保险公司负债资金运用的特点：安全性、收益性、支付的确定性。所以，探索如何提高保险资金保值增值能力，如何摆脱保险资金在资本市场上遭遇的困境，基础产业项目投资就成为一枝独秀浮出水面，成为各界关注的一个热点课题。在世界范围内，保险资金进入基础产业建设早已有之。随着衍生融资工具的诞生，由保险公司提供基础产业服务的方式在全世界各地迅速发展。例如日本在战后复兴时期，保险公司因与财团的利益关系等各种因素积极参与了对基1础设施的投资。至1986年末对住宅、城市建设的贷款达201845亿日元，为战后日本经济复兴做出很大贡献。经济、信息全球化使各国的私营资金已经开始在国际范围内寻找投资机会，安联、信诺、纽约人寿、安田火灾海上等国外保险公司纷纷参与到对我国的基础设施投资当中来，累计超过10亿美元。在保险界的强烈呼吁下，2006年3月《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》正式颁布实施，这标志着我国保险资金运用实现了质的飞跃。全文由五个部分组成，通过对当前保险资金运用现状及问题的分析，探讨了保险资金投资基础产业的可行性，并对可能面临的风险及风险管理对策作了探索，最后提出了保险资金投资基础产业的合理政策思路。论文的基本思路和结构安排如下：第一章介绍了保险资金运用的基本状况，为投资基础产业建设作为铺垫。在对我国保险资金运用发展历程简要回顾的基础上，论文分析了我国保险资金投资现状及面临的风险，提出了当前我国保险资金运用存在的四个主要问题：保险资金投资环境不成熟，外部投资环境障碍重重；专业投资管理人才匮乏，投资管理压力大；保险资金的运用结构不合理，投资回报偏低；保险资金运用存在期限结构不匹配的缺陷。第二章从三个方面详细分析了我国保险资金运用困境的成因，提出了拓宽保险资金投资渠道是解决保险资金运用困境关键的政策思路。首先分析了保险投资监管的原因，指出保险投资监管体制落后；保险投资监管重点错位以及保险监管政策的束缚是资金运用困境的监管原因。其次，通过多角度的分析，从资本市场的交易主体、交易客体、交易规则分别对资本市场深层次存在的问题进行了分析。最后从保险公司角度分析了公司自身存在的制约保险资金运用的问题。在综合分析的基础上，论文强调拓宽保险资金投资渠道已成为不可逆转的趋势。第三章主要对保险资金投资基础产业的可行性作了较深入的研究。本章在简要介绍了基础产业的概念界定及特点的基础上，从资金的期限匹配性、安全性、收益性三个角度对保险资金介入基础产业项2目进行了可行性论证，大胆提出了保险资金投资基础产业项目有利于投资困境的解决，有助于加速实现保险公司与基础产业双赢的局面。第四章着重论述了保险资金投资基础产业可能伴随的风险及可行的风险管理