已批改----利率市场化的必要性及可行性分析(二稿)

中央广播电视大学专业本科毕业论文题目：利率市场化的必要性及可行性分析学号：姓名：学校：指导教师：答辩日期：三、毕业论文（设计）写作过程考核表（此页由学生填写）学生姓名论文题目选题经过调研与材料准备情况初稿写作文章分部分，各部分标题如下：成文时间：月日第一次修改内容第二次修改内容第三次修改内容管理教师考核意见签名：月日四、毕业论文（设计）答辩与评审指导教师评语指导教师（签名）：年月日电大分校初审意见分校初审小组组长（签名）：年月日省电大复审意见省电大复审小组长（签名）：年月日湖南广播电视大学毕业论文（设计）答辩记录表初评成绩及格初审成绩复审成绩摘要随着我国改革开放的不断深入，目前我国已经初步建立了市场经济体系。目前，已有95%以上的商品价格实现了市场化，但市场经济体系中的最重要组成部分一一金融体制改革相对滞后，特别是作为资金价格的利率，除统一拆借市场利率、银行间的国债市场利率以及外币存贷款利率由市场决定以外，仍由中央银行集中管制。商品价格和资金价格形成机制的巨大反差，以及由此而产生的商品价格信号和资金价格信号的不一致、不协调，限制了市场对资金资源的配置作用。利率市场化改革的滞后，已成为我国金融体制改革和经济体制改革的“瓶颈”，因此，研究我国利率市场化具有重要的意义。本论文通过对中国利率市场化历史演变过程和现状的介绍，深刻分析现行利率体制中存在的问题和对社会经济发展带来的不利影响，指出利率市场化改革的现实意义和必要性，并进行实施利率市场化的可行性分析，，通过借鉴国际上比较有代表性的几个国家实施利率市场化的经验，结合我国当前实施利率市场化的难点，提出推进利率市场化改革的政策建议和主要思路。关键词：利率利率市场化可行性分析AbstractAlongwiththedeepeningofChina'sreformandopeningup,Chinahasinitiallyestablishedthemarketeconomicsystem.Atpresent,therearemorethan95%ofthepricebythemarket,butthemostimportantpartofmarketeconomysystemintheoneonefinancialsystemreformhaslaggedbehind,especiallythepriceoffundsasinterestrates,inadditiontotheunifiedinterbankmarketrates,inter-bankbondmarketinterestratesandforeigncurrencydepositandloaninterestratesaresetbythemarket,bythecentralbankconcentrationcontrol.Thetremendouscontrastmechanismofcommoditypricesandthepriceofmoney,aswellasthecommoditypricesignalsandthefundpricesignalresultinginconsistency,lackofcoordination,limitthemarketallocationoffinancialresources.Lagofmarket-orientedinterestratereform,hasbecomeChina'sfinancialsystemreformandeconomicsystemreformbottleneck,therefore,researchhasimportantsignificanceinmarketinterestratesinchina.Inthispaper,throughaprocessofevolutionandthepresentsituationofChineseinterestrateliberalizationhistoricalintroduction,profoundanalysisofexistingproblemsinthecurrentinterestratesystemandtheadverseeffectsonthesocialandeconomicdevelopment,pointsoutthenecessityandpracticalsignificanceoftheinterestratemarketizationreform,andanalyzedthefeasibilityoftheimplementationoftheinterestrate,field,bylearningfromtheinternationalcomparisonhaveexperiencesofinterestrateliberalizationimplementationoftypicalcountries,withthemarketizationofinterestratesdifficulttoimplementatpresentinourcountry,putforwardandmainideasofmarket-orientedinterestratereformpolicyrecommendations.Keywords：Interestrateinterestrateliberalizationfeasibilityanalysis目录一、引言............................................................1二、我国利率市场化的历史进程........................................1（一）我国利率市场化的总体思路..................................1（二）我国利率市场化的进程......................................1三、我国利率管理体制存在的问题及影响................................2（一）利率决定机制不完善........................................2（二）利率调整滞后，偏离均衡....................................2（三）利率总体水平较低..........................................2（四）利率体制缺乏灵活性和针对性................................3（五）基准利率错位..............................................3四、我国利率市场化改革的对策........................................3（一）发展和完善金融市场........................................3（二）调整利率，提高监管力......................................3（三）改革利率体制..............................................4（四）大力发展短期国债市场......................................4（五）推进商业银行制度建设，提高风险防范能力....................4结论................................................................4参考文献............................................................51利率市场化的必要性及可行性分析一、引言随着中国加入WTO以及相关对外开放承诺的逐步履行，中国的金融市场也逐步开放，包括证券市场、债券市场、外汇市场、黄金市场以及保险市场等。人们常说：金融是市场经济的核心；金融市场是整个经济运行情况的晴雨表，金融市场的安全尤为重要。而利率又是金融市场中最重要的变量之一。利率，看似简单的两个字却蕴含着巨大的能量，叱咤在金融市场中，进而影响着整个经济体系。虽然现在人们对利率的敏感性还不如华尔街那样敏感，但是，利率的变化己经影响社会的方方面面。个人方面，利率小小的变化就会让中国众多房奴的可支配资产减少很多，随之而来的是生活水平的下降；企业方面，贷款利率变化0.1[1]个百分点，就足以抵挡住很多企业家创业的激情，也足以让很多起步中的小企业捉襟见肘，原以为与我们无关的利率风险己经悄然降临千家万户。利率作为资金价格的身份己经渐渐被接受。在全面放开市场的进程中，资金价格的市场化也被提上日程。二、我国利率市场化的历史进程（一）我国利率市场化的总体思路1992年党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中指出：“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷利率在规定的幅度内自由浮动。”1993年12月[2]《国务院关于金融体制改革的决定》进一步提出：“中国人民银行制定存、贷款利率上下限，进一步理顺存款利率、贷款利率和有价证券利率之间的关系；各类利率要反映期限、成本、风险的区别，保持合理利差；逐步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。”这一改革安排，大体勾画出了我国利率改革的一个框架，是我国利率市场化的指导思想。利率市场化改革的总体思路确定为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。（二）我国利率市场化的进程2002年，党的十六大报告指出要稳步推进利率市场化改革，这是我国第一次明确提出“利率市场化”这一概念。次年，中国人民银行发布的《2002年中国货币政策执行报告》将我国的利率市场化改革思路明确化，“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”成为我国利率市场化改革的指导思路。本文将主要从以下四个方面介绍我国利率市场化的进程与成果。1.银行存、贷款定价权1998年，金融机构对小企业贷款利率浮动幅度扩大为20%，农村信用社贷款利率最高上浮幅度扩大为50%。1999年，县级以下金融机构贷款利率可上浮30%，同时对所有中型企业贷款利率均可上浮30%。2004年贷款上浮幅度扩大到70%[3]，同年10月，贷款上浮限制被取消，下浮的幅度为10%。与此同时，取消了对银行存款利率的下浮限制。2.债券、票据、货币市场交易1996年6月至1997年6月，我国银行间同业拆借利率、银行间债券回购利率和现券交易利率纷纷市场化。1999年9月，银行间债券市场中的国债利率解除管制。目前，在金融债、企业债、商业票据方面，交易全部由市场定价，货币市场交易也完全市场化。3.外币存贷款利率22000年9月，我国放开外币贷款利率和大额外币存款利率。2002年3月，统一境内中、外资银行的小额外币存款利率管理，实现中、外资银行在外币利率方面的公平竞争。4.商业性个人住房贷款利率针对商业性个人住房贷款利率，2006年，贷款利率下浮幅度已扩大至15%。为支持2008年汶川地震的灾后重建工作，中央银行进一步提高金融机构在住房抵押贷款方面的定价权，将商业性个人住房贷款利率下浮幅度扩大至30%。2012年2月13日，中金所国债期货仿真交易启动。作为利率市场化的必要条件，国债期货的重启将成为利率市场化的又一推动力量。央行货币委员会委员李稻葵也表示，利率市场化条件已逐步成熟，建议在某些有较强经济实力的区域进行试点。这些信号都表明，利率市场化的进程又即将会迈出新的一步。三、我国利率管理体制存在的问题及影响（一）利率决定机制不完善利率管理的权限过分集中，弱化了利率对市场经济的调节作用，这不仅表现出与商品生产经营者直接发生借贷关系的商业银行不具备适时调