深发展(新桥投资和平安保险与深发展的缘起缘落)

逐鹿深发展新桥投资和平安保险与深发展的缘起缘落逐鹿深发展新桥投资和平安保险与深发展的缘起缘落背景介绍TPG(新桥投资)简介TPG入主深发展平安集团接手深发展深发展两主功过是非背景介绍战略投资者•战略投资者是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。•“长期持有发行公司股票的法人”，可以说明公司与战略投资者之间是一种长期的合作关系。我国在新股发行中引入战略投资者，允许战略投资者在发行人发行新股中参与申购。主承销商负责确定一般法人投资者，每一发行人都在股票发行公告中给予其战略投资者一个明确细化的界定。具体来讲战略投资者就是指具有资金、技术、管理、市场、人才优势，能够促进产业结构升级，增强企业核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，致力于长期投资合作，谋求获得长期利益回报和企业可持续发展的境内外大企业、大集团。有关引入外资战略投资者的相关规定关于发布《上市公司非公开发行股票实施细则》的通知证监发行字〔2007〕302号第二章发行对象与认购条件第九条发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。私募股权•广义的私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，并对企业进行各种类型的股权投资。这种股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资(如PrivateInvestmentInPublicEquity，PIPE)等。•狭义的私募股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。私募股权的特点资金筹集具有私募性与广泛性投资对象常常是有发展潜力的非上市企业对投资目标企业融合权益性的资金支持和管理支持属于流动性较差的中长期投资。私募股权投资期限较长，一般一个项目可达3～5年或更长，属中长期投资私募股权的分类创业风险投资(VentureCapital)成长资本(DevelopmentCapital)并购资本(BuyoutCapital)夹层投资(MezzanineCapital)Pre-IPO投资(Pre-IPOCapital)上市后私募投资(PrivateInvestmentinPublicEquity，PIPE)私募股权的发展以及在中国的发展70~80年代，私募股权开始逐渐发展为一个成熟的行业。90年代网络革命的兴起，私人股权基金进入发展高峰时期，这一时期也是创业投资的高峰期，成就了英特尔（Intel）、网景（Netscape）、雅虎（Yahoo！）、亚马逊（Amazon）等网络巨头，许多风险投资公司也从中获得巨大成功，并进入中国市场。1999年8月，国务院公布《中共中央、国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，该决定成为吸引外国创业投资再次大规模进入的强烈信号。随后，IDG（技术创业投资基金）、华登国际、赛博基金、霸菱投资、苏伊士亚洲和上实所罗门等国际著名的专业风险投资商纷纷进入中国从2001年底开始，美国互联网泡沫开始破灭，风险投资者因而遭受巨大损失，很多风险投资撤出中国，中国的私人股权市场也陷入低谷。2004年前后起，全球私人股权投资又进入复苏阶段，并形成一股新的投资热潮，这一热潮持续至今。这一时期的投资，除了延续上世纪90年代的网络热外，还出现了收购基金等新的投资方式。而且收购基金正日益在投资项目、投资金额和投资收益等方面超过风险投资，成为中国私人股权市场上的主要投资方式逐鹿深发展新桥投资和平安保险与深发展的缘起缘落背景介绍TPG(新桥投资)简介TPG入主深发展平安集团接手深发展深发展两主功过是非新桥TPG简介TPG简介•新桥集团于1994年由德克萨斯太平洋集团和美国布兰投资公司（BlumCapitalPartners）创建，注册地在美国德拉维尔(Delaware)。新桥是率先致力于在亚洲投资的私人股权公司，其管理的资金达545亿美元。新桥集团在香港、三藩市、上海、东京、首尔(汉城)、孟买和墨尔本设有办事处。TPG主要业务•TPG在通过杠杆收购、资本结构调整、分拆、合资以及重组而进行的全球股市和私募投资上有着丰富经验。•德州太平洋集团的业务主要是为公司转型、管理层收购和资本重组提供资金支持。集团所投资的行业包括媒体与电讯、工业股票、科技，以及医疗护理。•TPG寻求投资多个行业全球特许经营权，包括零售/消费；航空；媒体和通讯；产业；技术（联想、MEMC、希捷）；金融服务；保健。TPG在中国日期投资方被投资方涉及金额涉及股权所处行业2002年1月中国网通、新桥、软银亚洲基金亚洲网通N/AN/A电信运营2004年1月新桥深发展12.35亿元17.89%银行2005年3月IDGVC与新桥万网1亿元N/AIT2005年5月GA、TPG和新桥联想3.5亿美元12.20%硬件2006年5月新桥广汇LNG3380万美元24.99%节能环保2007年9月TPG、软银中国、和利资本、清华同方友友购物（U-YOU）1600万美元N/A广告制作与代理2007年9月TPG尚华医药公司3500万美元25.20%医药2008年7月TPG泰凌医药2500万美元27.32%医药2009年5月TPG达芙妮5.5亿元14.50%零售2009年8月TPG、天津弘毅、联想控股物美商业16.5亿港元10.95%零售2010年10月TPG中国时尚休闲服饰公司4,500万美元N/A纺织服饰2010年11月TPG中金公司股份N/A10.30%证券20011年4月TPG卡姆丹克太阳能系统集团7.8亿港元20.70%环保节能2012年1月TPG、新加坡政府投资李宁有限公司7.50亿元10.06%纺织服饰2012年7月TPG兴中控股集团6亿美元N/A制造业•2002-01-01中国网通和美国新桥投资、软银亚洲基金合资成立亚洲网通。（电信运营）•2004年10月，NewbridgeAsiaAIVⅢ，L.P投资深发展12.35亿元，收购17.89%股权，每股收购价为3.55元。（银行）•2005年3月，万网获IDGVC与新桥共同投资1亿元，专门从事B2B业务。当天下午，买麦网也正式开通上线。（网络服务）•2005年5月17日，GA、TPG和新桥投资联想集团3.5亿美元，其中TPG投资2亿美元，GA投资1亿美元，新桥资本投资5000万美元。三家共计获联想集团扩股后10.2%股权，并将另获2.2%认股权。（硬件产业）•2006年5月，新桥投资广汇LNG3380万美元（折合人民币2.71亿元），占24.99%股权。（节能环保）•2007年9月6日，友友购物（U-YOU）得到德州太平洋、软银中国、和利资本、清华同方提供的1600万美元投资。VC-SeriesA（广告制作与代理）•2007年9月7日，德克萨斯太平洋集团通过直接参股及受让方式投资ShangPharma尚华医药公司，总共投资3500万美元，占股25.2%。其中，TPGStar基金出资金额1870万美元，获其46，676，543股A类可转换优先股；TPGBiotechII出资1630万美元，获其23，317，471股A类可转换优先股。（医药行业）•2008年7月25日，TPG出资2500万美元认购泰凌医药2732股A类优先股，占股27.32%。此外，TPG同意有条件的支付额外1500万美元（首批额外付款）及1000万美元（第二批额外付款）。泰凌医药总部位于香港，至1995年创立以来，经过十多年的不懈努力，已经发展成为集医药健康产品生产、经销、推广、配送于一体的集团公司，是目前国内最大的疫苗供应商，亦是国内第二大的药品销售及市场推广服务供应商。（医药行业）•2009年5月25日，达芙妮向TPG发行债券及认股权证，融资5.5亿元人民币。假使债券全部兑换且认股权证全部行使，TPG将获得达芙妮17%已发行股份，相当于已扩大股本的14.5%。债券于2014年到期后，可按3.5港元/股的价格兑换为公司1.785亿股股份。假使债券全部兑换，TPG将获得达芙妮10.9%已发行股份，相当于已扩大股本的9.8%。此外，达芙妮向TPG发行1亿份五年期认股权证，面值为3.25港元/份，2014年之前，TPG可以4港元/股的价格认购公司1亿股股份。假使认股权证全部行使，TPG将获得达芙妮6.1%已发行股份，相当于债券全部兑换后已扩大股本的5.8%，及债券全部兑换且认股权证全部行使后已扩大股本的5.2%。（零售）•2009年8月12日，TPG、天津弘毅、联想控股共同投资物美商业，投资金额达16.5亿港元，获得物美10.95%股权。TPG与FitSportsLimited（弘毅投资之关联公司）分别以每股11港元的价格认购物美8455.2万与1544.8万H股，总投资额11亿港元；弘毅人民币基金与联想控股分别以每股9.26元人民币的价格认购物美4151.6204万与848.4万股内资股，总投资额4.63亿元人民币（约5.25亿港元），此外，弘毅人民币基金与联想控股还需支付2205万元人民币（2500万港元）的内资股认购安排费用。PE-PIPE（零售）•2010年10月，美国私募股权投资公司TPGInc.看好日益增长的中国消费市场，由其牵头的一个财团将向中国时尚休闲服饰公司投资4,500万美元。TPG表示，财团成员还包括总部位于瑞士楚格州的PartnersGroupHoldingAG(PGHN.EB)和中国时尚既有的股东宏弧资本(ARCChinaHoldingsLtd.)。（纺织与服饰）•2010年11月30日，摩根士丹利将所持中国国际金融有限公司的34.3%股份分别出售给四家投资方。其中，10.3%的中金公司股份出售给德克萨斯太平洋（TexasPacificGroup，简称TPG），10%的股份出售给KKR（KohlbergKravisRoberts&Co.），9%的股份出售给新加坡主权财富基金GIC（GovernmentofSingaporeInvestmentCorporation.），5%的股份将出售给大东方控股（GreatEasternHoldingsLtd.），后者是华侨银行控股的保险公司。（证券）•2011年4月19日，太阳能单晶硅片生产商卡姆丹克太阳能系统集团（0712）宣布，引入私募股权公司美国德太集团（TPG）作为策略性投资者，此后将加速产能建设，目标于今年底或明年首季产能达1，400兆瓦，较原定目标高40%。卡姆丹克太阳能成立于1999年12月，是中国专业的太阳能晶锭和晶片制造商，专注于高品质太阳能晶片的设计、开发、制造及销售。公司主要产品包括156mm×156mm单晶太阳能晶片和厚度约170mm单晶太阳能晶片，产品主要销售给中国太阳能电池制造商。该公司向TPG发行本金总额为7.8亿港元,于2016年到期附认股权证的可换股债券.若果悉数行使换股权,TPG将额外向卡姆丹克注资3.9亿港元,并持有卡姆丹克约20.7%股份.（环保节能）•2012年1月12日及2012年1月19日，李宁有限公司发布公告称，公司已与德太集团和新加坡政府投资签订协议，德太集团和新加坡政府投资分别出资5.61亿元人民币和1.89亿元人民币，合计认购李宁公司总额为7.50亿元的可转换债券，该可转换债券的期限为5年，初步兑换价格为每股7.74港元。同时，德太集团旗下TPG亚洲基金出资349,800,000港元受让李宁公司53,000,000股股份。（纺织与服饰）•2012年7月16日，TPG斥资6亿美元收购台湾包装公司