理财保险之寿险产品分析

寿险产品分析国际金融理财师资格认证培训资格认证培训1国际金融理财师授课大纲国际金融理财师授课大纲寿险产品保障分析„寿险产品保障分析„寿险定价„利源分析及管理„产品的精算限制„产品的精算限制2国际金融理财师一寿险产品保障分析国际金融理财师.寿险产品保障分析普通型人寿保险„普通型人寿保险„新型人寿保险新型人寿保险3国际金融理财师11普通型人寿保险国际金融理财师1.1普通型人寿保险„定期寿险„终身寿险„两全保险„两全保险„年金保险4国际金融理财师111定期寿险国际金融理财师1.1.1定期寿险定期寿险„定期寿险－纯保障类产品保险成本相对于其它产品较低－保险成本相对于其它产品较低－保险成本与年龄成正比－不具备储蓄性，若被保险人在保险期限届满仍然生存，则不能得到保险金的给付，而且交纳的保险费不再退还已交纳的保险费不再退还。－可以没有现金价值(退保金)－适合家庭中的主要经济来源者，特别是家庭的唯一收入来源者。5国际金融理财师112终身寿险国际金融理财师1.1.2终身寿险„终身死亡保险（终身寿险）终身寿险可以得到永久性保障－终身寿险可以得到永久性保障－具有储蓄性－若投保人中途退保，可以得到一定数额的现金价值（或称为退保金）。价值或称为退保金）－一般有贷款选择权保险成本与年龄成正比较定期寿险高－保险成本与年龄成正比，较定期寿险高。6国际金融理财师113两全保险国际金融理财师1.1.3两全保险„两全保险：既保期内死亡又保期满生存。具有极强的储蓄性－具有极强的储蓄性－若投保人中途退保，可以得到一定数额的现金价值（或称为退保金）金价值（或称为退保金）。－一般有贷款选择权－由于两全保险既保障死亡又保障生存，因此，两全保险不仅使受益人得到保障，同时也使被保险人本身享受其利益。－两全保险的成本较高7两全保险的成本较高国际金融理财师114年金保险国际金融理财师年金保险以生存为保障条件1.1.4年金保险„年金保险：以生存为保障条件。－主要用于养老－也可以用于儿童教育金等－保险成本主要依赖于年龄和预定利率的假设保险成本主要依赖于年龄和预定利率的假设－人的预期寿命对年金影响较大与以死亡为保险责任的寿险的区别„与以死亡为保险责任的寿险的区别－使用不同的生命表－给付条件不同－死亡率改善的影响不同8死亡率改善的影响不同国际金融理财师12新型人寿保险国际金融理财师1.2新型人寿保险„分红保险投资连结保险„投资连结保险„万能保险9国际金融理财师121分红保险（1）国际金融理财师1.2.1分红保险（1）„分红保险可以将其实际经营成果优于定价假设的盈余按一定比例向保单持有人进行分配盈余，按一定比例向保单持有人进行分配。－保单持有人享受经营成果－客户承担一定的风险－定价的精算假设比较保守定价的精算假设比较保守－保险给付、退保金中含有红利10国际金融理财师121分红保险（2）国际金融理财师1.2.1分红保险（2）„红利分配：《个人分红保险精算规定》中要求：„红利分配：《个人分红保险精算规定》中要求：－保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%的比例不低于当年可分配盈余的70%－红利分配有两种方式：„现金红利现金红利分配指直接以现金的形式将盈余„现金红利。现金红利分配指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。„增额红利。增额红利分配指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利，增加的保额作为红利一旦公布，则不得取消。采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金方式给付终了红利11在合同终止时以现金方式给付终了红利。国际金融理财师122投资连结保险（1）国际金融理财师中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保1.2.2投资连结保险（1）„中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品价值的人身保险产品。„投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资账户（或称“基金”）资产相匹配现金价值直接户（或称基金）资产相匹配，现金价值直接与独立账户资产投资业绩相连，一般没有最低保证。证。„该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连结保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类似，保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提供死亡保险责任以外的其他保险责任。12国际金融理财师122投资连结保险（2）国际金融理财师1.2.2投资连结保险（2）„在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种是给付保险金额和投资账户价值两者较大者（方是给付保险金额和投资账户价值两者较大者（方法A），另一种是给付保险金额和投资账户价值之和（方法B）。和（方法B）。―方法A的死亡给付金额在保单年度前期是不变的，当投资账户价值超过保险金额后，随投资账户价值波动。资账户价值超过保险金额后，随投资账户价值波动―方法B的死亡给付金额随投资账户价值而不断波动，但风险保额（死亡给付金额与投资账户价值之差）保持不变。13国际金融理财师122投资连结保险（3）国际金融理财师根据保监会的规定投资连结保险产品仅可1.2.2投资连结保险（3）„根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收取以下费用：―初始费用，即保险费进入投资账户之前扣除的费用。买入卖出差价即投保人买入和卖出投资单位的―买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价。死亡风险保险费即保单死亡风险保额的保障成―死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。保单管理费即为维护保险合同向投保人或被保―保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。14国际金融理财师122投资连结保险（4）国际金融理财师1.2.2投资连结保险（4）―资产管理费，按账户资产净值的一定比例收取。―手续费，保险公司可在提供账户转换、部分领取等服务时收取，用以支付相关的管理费用。―退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。15国际金融理财师122投资连结保险（5）国际金融理财师1.2.2投资连结保险（5）„《投资连结保险精算规定》中还规定：―投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报率率。―个人投资连结保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%得低于保单账户价值的5%。―年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指提供有年金选择权的投资连结保险。是指供有年择权投资结保险―团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。―死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额。16国际金融理财师122投资连结保险（6）国际金融理财师1.2.2投资连结保险（6）„投资连结保险―是一种投资型产品，保障成分相对较低。是种投资型产品，保障成分相对较低。―投保人可以享受投资收益―投保人承担全部投资风险―投保人承担全部投资风险―保险保障风险和费用风险由保险公司承担更适合于中高收入阶层―更适合于中高收入阶层17国际金融理财师123万能保险（1）国际金融理财师万能保险是种缴费灵活保额可调整非约1.2.3万能保险（1）„万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约束性的寿险。„在万能保险合同有效期内，若被保险人身故，保险公司给付保险金额和万能账户价值两者较大者；也可以以保险金额与当时账户价值之和作为身故给付。„万能保险的投保人可以用灵活的方法来缴纳保费。只要符合保单规定，投保人可以在任何时费只要符合保单规定投保人可以在任何时间不定额地缴纳保费。„灵活的缴费方式使万能保险比较容易失效18„灵活的缴费方式使万能保险比较容易失效国际金融理财师123万能保险（2）国际金融理财师1.2.3万能保险（2）„《万能保险精算规定》中规定―个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。―年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指提供有年金选择权的万能保险是指提供有年金选择权的万能保险。―团体万能保险的死亡风险保额可以为零。―死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额保险公司支付的死亡保险金额。―万能保险可以提供死亡保险责任及其他保险责任。19国际金融理财师123万能保险（3）国际金融理财师万能账户与结算利率1.2.3万能保险（3）„万能账户与结算利率―万能保险应当提供最低保证利率，最低保证利率不得为负。保险公司应当为万能保险设立万能账户―保险公司应当为万能保险设立万能账户―保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利率。平滑准备金不得为负，并且只能来自于实际投期的结算利率平滑准备不得为负并只能来自于实际投资收益与结算利息之差的积累。―当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时，保险公司可以通过减小平滑准备金弥补其差额不能补足时保险公司可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时，保险公司应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下，保险公司不得以任何形式向万能账户注资。不得以任何形式向万能账户注资。―万能账户不得出现资产小于负债的情况20国际金融理财师123万能保险（4）国际金融理财师1.2.3万能保险（4）„费用收取：万能保险可以并且仅可以收取以下几种费用：―初始费用，即保险费进入万能账户之前扣除的费用。―死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。费额障本―保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。―手续费，保险公司可在提供部分领取等服务时收取，用于支付相关的管理费用。―退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。21国际金融理财师123万能保险（5）国际金融理财师1.2.3万能保险（5）„万能寿险―兼具保障与投资功能兼具保障与投资功能―投保人可以获得最低保障和最低投资收益―投保人承担最低保障和最低投资收益以上的风险―投保人承担最低保障和最低投资收益以上的风险―较强灵活性和透明性22国际金融理财师二寿险定价国际金融理财师二.寿险定价影响定价假设的因素„影响定价假设的因素„定价假设„寿险保费计算23国际金融理财师21影响定价假设的因素国际金融理财师2.1影响定价假设的因素外部因素„外部因素–经济和社会环境„内部因素–产品自身特点–公司的目标与销售渠道24国际金融理财师211影响定价假设的外部因素国际金融理财师2.1.1影响定价假设的外部因素投资收益率债券及股票市场的状况将影响寿险„投资收益率、债券及股票市场的状况将影响寿险公司的利率假设；„经济衰退伴随着失业率的增长将导致伤残率、退保率等的增长；„人口及其结构变化将改变寿险公司的市场状况，人口结构的变化改变了寿险公司的营销手段及经人结构的变化改变了寿险公司的营销手段及经营的产品；„电子计算技术的飞速发展又为产品开发及营销计„电子计算技术的飞速发展又为产品开发及营销计算机化提供了良好的条件。在这种情况下，产生了诸如万能寿险等产品。25了诸如万能寿险等产品。国际金融理财师212影响定价假设的内部因素国际金融理财师2.1.2影响定价假设的内部因素产品特点„产品特点―保障内容及保单选择权（退保、红利分配等）―缴费方式，保险金给付方式，风险分担方式。„公司目标―利润目标、保费增长目标对公司的重要性―公司管理的保守程度及投资方式―公司的类型：国有公司、股份公司、相互公司。„销售渠道：―销售模式、销售队伍―目标市场定位26国际金融理财师22定价假设国际金融理财师2.2定价假设死亡率„死亡率„利率„费用率27国际金融理财师221定价假设—死亡率国际金融理财师2.2.1定价假设死亡率生命表„生命表–生命表是根据以往一定时期内各种年龄的死亡统计资料编制的由每个年龄死亡率所组成的汇总表料编制的，由每个年龄死亡率所组成的汇总表。¾国民生命表：根据全体国民或者以特定地区的人口的死亡统计数据编制的生命表亡统计数据编制的生命