第07章银行管理条约和《新巴塞尔协议》

第07章银行管理条约与《新巴塞尔协议》引言主要内容：－1988年《巴塞尔协议》（BaselI）－净额计算法（Nettingprovision）－1996年修正案（1996Amendment）－《新巴塞尔协议》（BaselII）－偿付能力法案（SolvencyII）2/787.3旧巴塞尔协议巴塞尔协议的沿革进程：－1987年通过“巴塞尔提议”；－1988年，在“巴塞尔提议”基础上通过《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》，简称《巴塞尔协议》，即BaselI；－1996年，巴塞尔委员会提出了《与市场风险相关的资本协议修正案》；－从1999年6月、2001年1月、2003年4月3次征求意见稿；2004年6月26日，《新资本协议》定稿;2004~2005为按照新协议要求建设风险管理体系的过渡期，2006年12月正式实施《新巴塞尔协议》。－2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成一致。3/787.1对银行资本进行监管的原因完全消除银行破产的可能性是不可能的，但政府要做的是保证任何一家银行破产的概率达到最小。一些人认为：“对银行进行监管是不必要的，因为即使不设定监管条令，银行还是会谨慎地管理自身风险。”从历史上看，这种认识极不恰当。4/787.1对银行资本进行监管的原因监管部门最担心的是系统性风险：某家大银行的倒闭造成其它大银行的倒闭，从而触发整个金融系统崩溃。系统性风险的原因：市场上存在着大量的场外交易当某大型银行或金融机构出现生存危机时，政府会“左右为难”。雷曼兄弟破产——杀鸡儆猴5/787.21988年之前的情况1988年之前，不同国家的银行监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比例来达到监管目的。不同国家对于资本金的定义以及资本金占总体资产比例的规定各不相同。一些国际银行在监管条约较为宽松国家的运作要比在监管严格的国家更有优势。6/787.21988年之前的情况银行之间的交易变得越来越复杂，场外衍生产品，如利率互换、外汇互换和汇率期权等产品发展迅猛。这些产品增加了银行对信用风险的暴露程度。许多新的产品交易为表外型（Offbalancesheet），这意味着这些产品的损益对银行报告中的资产量没有影响，因此对银行持有资本金的数量也不会产生影响，但风险确实存在。7/787.21988年之前的情况制定一个较为完善的管理办法，而非仅仅简单地设定资本金占整体表内资产的最低比例非常有必要。比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国的监管机构成立了巴塞尔银行监管委员会（BaselCommitteeonBankingSupervision）。1988年，“关于统一国际银行业的资本计算和资本标准的报告”产生——BaselI（旧巴塞尔协议）。8/787.3旧巴塞尔协议BaselI：增强了银行自身的风险管理意识，也提高了银行对于风险管理的投入。BaselI中有关资本充足率的两个标准：－资本金占总体资产不得低于20％；－库克比率（CookeRatio）（核心资本与风险加权资产价值的比率保持最低为8%）大多数银行在满足资产与资本金比例方面没有太大问题，而库克比率才是条约的关键。9/787.3旧巴塞尔协议库克比率计算库克比率时，表内和表外的所有资产项目都被纳入考虑范围，用于计算银行的风险加权资产总量（Risk-weightedassets），进而测定银行的整体风险暴露程度。10/78表外资产，一般是按公认会计原则（GAAP）容许的会计技巧，企业将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项，以降低公司债务与资本比率。表外资产毋须列于资产负债表内，但要在财务报告以注释形式列明。研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表外资产，这些资产列入表外可以规避表内资产过大导致的监管成本过高（监管费根据表内资产按比例收）问题。7.3旧巴塞尔协议11/78风险权重资产类型0％现金、金块、OECD政府债券、有保险的按揭贷款20％OECD银行债券、OECD政府管理部门发行的证券、市政债券50％无保险的按揭贷款100％企业债券、非发达国家的债券、非OECD国家银行的债券、地产、楼宇、工厂、器械表7-1表内资产的风险加权权重经济合作发展组织：成立于1961年，其前身是欧洲经济合作组织（OEEC），目前共有30个成员国，包括澳大利亚、奥地利、比利时、加拿大、捷克、丹麦、芬兰、法国、德意志、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、新西兰、挪威、波兰、葡萄牙、斯洛伐克、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国、美国等30个成员国。还包括国际能源代理机构、核能代理机构、欧洲交通部长会议、发展中心、教育研究和创新、ClubduSahel等6个半自治的代理机构。几乎包括了所有发达国家，国民生产总值占全世界三分之二。7.3旧巴塞尔协议Example某银行的资产包括1亿美元的企业贷款，1000万美元的OECD政府债券及5000万美元的住房贷款，风险加权资产的总和为（以百万美元计）：1.0×100＋0.0×10＋0.5×50＝125即12500万美元。12/787.3旧巴塞尔协议表外资产通过等价信用量（Creditequivalentamount）来衡量。等价信用量：与某一贷款面值对等，而这一贷款面值的信用风险与所讨论的资产的信用风险等同。对于非衍生产品，等价信用量等于某个转换因子乘以产品的面值。13/787.3旧巴塞尔协议对于场外衍生产品，等价信用量的计算方式为：式中，V为衍生产品合约的当前价值；a为附加因子；L为面值。如果交易对手今天违约，而V为正，该合约对于银行是资产，所以损失V；反之，如果V为负，合约对于交易对手是资产，所以银行既无损失，也无收益。14/78max,0VaL(7-1)7.3旧巴塞尔协议15/78剩余期限（年）利率外汇及黄金股票宝石其它商品10.0％1.0％6.0％7.0％10.0％1~50.5％5.0％8.0％7.0％12.0％51.5％7.5％10.0％8.0％15.0％表7-2衍生产品附加因子和剩余期限7.3旧巴塞尔协议Example一家银行持有面值为1亿美元的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，在这一情形下，附加因子为0.5，因此等价信用量为：200万＋1亿×0.5％＝250万（美元）16/787.3旧巴塞尔协议Example在计算风险加权资产时，等价信用量还要和与对手类型有关的风险加权因子相乘。考虑上例中的银行，当利率互换的对手为企业时，风险加权资产为250万×0.5＝125万（美元）；当对手是OECD银行时，风险加权资产为250万×0.2＝50万（美元）。17/787.3旧巴塞尔协议综上，如果一家银行有N项表内资产及M项表外资产，风险加权资产的总和为：其中，Li为第i项表内资产的面值；wi为第i项资产的加权因子；Cj为第j项表外资产的等价信用量；为与交易对手有关的风险因子。18/78*11NMiijjijwLwC*jw(7-2)7.3旧巴塞尔协议资本金要求1988年《巴塞尔协议》要求银行持有的资本金至少是风险加权资产的8％。资本金的构成包括：－1类资本：股本及除去商誉价值的非累积永续优先股，不得低于风险加权资产的4％；－2类资本：即附属资本，包括累积永续优先股、一定类型的99年期债券、期限大于5年的次优先级债券。19/787.4G30政策建议1993年，一个由衍生品用户、交易商、学术界人士、财会专家及衍生品律师组成的工作小组推出一个报告，为衍生品交易商以及用户提出20项有关衍生品的管理办法，也给立法人、监管机构提出了4项建议。这一报告基于对全球80个交易商及72个衍生品用户的调查调查和走访调查。该报告虽然不是监管条例，但却直接影响了风险管理的实践过程。20/787.4G30政策建议报告内容（部分）：－一个公司的风险管理政策必须在公司的高层，最好是董事会得以确认及通过，公司不同层次的管理层必须贯彻执行风险管理政策；－衍生品必须在每天都盯市计价（Marktomarket）；－衍生品交易商必须采用统一的风险测度（如VaR），对头寸的市场风险必须设定额度；－衍生品交易商必须采取压力测试检验在极端不利市场条件下所面临的风险；－公司必须建立与交易平台相独立的风险管理部门；－公司设定信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立；－只有具备合适背景和经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理；－……21/787.5净额结算净额结算：在场外衍生产品合约中，如果交易的一方在与某一交易对手的一份合约中违约，那么也必须在与同意对手的所有合约中违约。Example某银行A与交易对手B有3笔互换交易，对于A而言，这3笔合约的价值（$）分别为＋2400万、－1700万、＋800万。对B而言，3个合约价值分别为－2400万、＋1700万、－800万。22/787.5净额结算如果B因财务困难无法履行义务，则在没有净额结算时，B会对第1、3个合约违约，保留第2个合约，此时A损失3200万（＝2400万＋800万）；在有净额结算时，B在违约时也一定要对第2个合约违约，因此银行的损失只有1500万（＝2400万－1700万＋800万）。23/787.5净额结算一般的，如果金融机构A与某交易对手B有N笔交易，且对A来说，第i笔交易的当前价值为Vi，则在没有净额结算时，因B违约而触发的A的损失为：－风险头寸类似期权的资产组合；有净额结算时：－风险头寸类似资产组合的期权。24/781max,0NiiV1max,0NiiV7.5净额结算截止到1995年，净额结算得到了很多国家的认可旧巴塞尔协议由此得以修改：银行可以采用净额结算来减少其等价信用量。首先计算净替换比率（Netreplacementratio，NRR），25/787.5净额结算NRR：有净额结算头寸与无净额结算头寸的比率。等价信用量的计算则被修改为：26/7811max,0max,0NiiNiiVNRRV11max,00.40.6NNiiiiiVNRRL7.5净额结算ExampleA银行与其交易对手有3笔衍生产品合约：27/78交易类型面值Li当前价值Vi附加因子aiLi3年利率互换0.0％-6056年外汇远期0.5％70759月期股票期权1.5％5530表7-3银行与某交易对手的3笔衍生产品交易注：附加因子aiLi的计算基于表7-2。7.5净额结算有净额结算时，当前头寸为－60＋70＋55＝65；在无净额结算时，当前头寸为0＋70＋55＝125，因此净替换比率：所有附加量总和：28/78650.52125NRR157530110NiiiL7.5净额结算有净额结算时的等价信用量：无净额结算时的等价信用量：如果交易对手为OECD银行，其对应的风险权重为0.2，这意味着在有净额结算时，风险加权资产为0.2×143.32＝28.66；无净额结算时，风险加权资产为0.2×235＝47。29/78650.40.60.52110143.321251102357.61996年修正案1996年，巴塞尔委员会提出了《与市场风险相关的资本协议修正案》，简称《修正案》。主要修正：将市场风险纳入资本需求的计算银行的交易账户：大部分衍生品、可供交易的股票、外汇和其它商品。银行的银行账户：会被持有到期的投资资产，如贷款和某些债券等。30/787.61996年修正案修正案中，在1998年提出的信用风险资本金对交易账户和银行账户中的（表内和表外）资产仍然适用，但对以下产品不再适用：－债券及股票交易；－商品及外汇交易。另外，修正案还对交易账户中的（表内和表外）资产设定了市场风险资本金。31/787.61996年修正案市场风险资本金如何计算？标准法或内部模