第4章金融风险预警

金融风险管理刘桂荣2013年3月1第4章金融风险预警主要内容1.金融风险监测预警系统的内涵2.金融风险监测预警系统设计学习目标了解金融风险预警系统的概念了解金融风险预警系统设计的原则了解金融风险预警监测系统设计的内容中国的债务状况2011年，中国公共债务占GDP的比重为15.2%2011年，中国对外债务占GDP比重为0.9%2011年，赤字占GDP比重3%2011年底，中国有3.3万亿美元的外汇储备国有资产规模达到85.37万亿元人民币野村证券估计中国的金融风险截止2010，中国地方政府债务达到14.8万亿元包括：5.8万亿元直接债务和9万亿元融资平台债银行业金融风险1.银行对地方政府融资平台的债务。截止2012年9月，银行对地方政府融资平台的债务敞口达到9.25万亿，占银行对外贷款的14.1%2.银行对房地产开发商的风险敞口。截止2012年末，银行对房地产开发商的贷款总额达到3.9万亿元3.银行理财产品的风险。信托公司和担保公司4.1金融风险监测预警系统的内涵金融风险管理的五个阶段：1.风险识别；2.风险估测（度量）3.风险评价；4.选择风险管理工具和管理策略5.评估风险管理的效果金融风险监测预警系统的内涵（实时、动态）1.是金融风险管理的重要组成部分2.是采用一系列科学的预警方法、技术、指挥体系、模型和信号系统，对金融运行过程进行监督，对监测结果发表警示的金融决策支持系统4.2金融风险监测预警系统设计IMF的金融预警指标体系1.Hardy设计的金融预警指标：银行部门银行资本金水平；资本金变化量；收支结构变化资产负债期限结构的突然变化2.Hermosillo设计的金融预警指标体系不良贷款对总资产的比率；资本对总资产的比率；市场风险；信用风险；流动性风险；道德风险；传染程度（总贷款对总产出的比率）4.2金融风险监测预警系统设计中国社科院关于金融风险预警系统设计的指标体系（20个）通货膨胀率（5%）；实际利率差（国际国内）国内信贷增长量/GDP（10%左右）；实际汇率外汇储备（可供支付进口用汇2-3个月）；国际收支经常项目逆差/GDP（5%）；负债率（25%）；资本充足率（8%）（外国直接投资+经常项目差额）/GDP；货币供应量增长率4.2金融风险监测预警系统设计金融风险预警的方法：信号法。预警指标偏离均值的程度超过阀值时，系统会发出颜色信号，根据偏离值的大小，发出不同的颜色。指标包括：实际汇率；出口增长率；股价；产出增长率；国际储备增长率；“过度”的M1余额；M2乘数增长率；（国内信贷/GDP）增长率；M2/国际储备；实际利率；4.2金融风险监测预警系统设计金融风险监测预警组织系统构造有垂直系统和横向系统垂直系统：自上而下的预警监测央行、银监会、证监会、保监会及下属各级机构横向系统：同一层面上的预警监测央行分行、银监会（证监会、保监会）地方性分支机构条块分割；纵横交错4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系（2）风险等级与评价指数4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系①信用风险（H1）②流动性风险（H2）③经营风险（H3）④资本风险（H4）4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系①信用风险（H1）A:损失贷款率；损失贷款余额/贷款余额；规定值≤2%,预警值≥1%，权重为12%B:可疑贷款率；可疑贷款余额/贷款余额规定值≤5%,预警值≥3%，权重为10%C:次级贷款率；次级贷款余额/贷款余额规定值≤8%,预警值≥6%，权重为8%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系①信用风险（H1）D:贷款欠息率；应收未收利息/应计利息收入规定值≤20%,预警值≥15%，权重为5%E：贷款展期率；展期贷款余额/贷款余额规定值≤30%,预警值≥20%，权重为5%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系②流动性风险（H2）A：备付金比例：（央行存款+现金）/存款余额规定值≥5%,预警值≤7%，权重为12%B：资产流动性比例：流动资产/流动负债规定值≥25%,预警值≤30%，权重为5%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系②流动性风险（H2）C：存贷比例：贷款余额/存款余额规定值≤75%,预警值≥70%，权重为5%D：中长期贷款比率：一年以上贷款/存款规定值≤120%,预警值≥90%，权重为3%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系③经营性风险（H3）A：拆入资金比例：拆入资金/各项存款规定值≤4%,预警值≥3%，权重为10%B：各项资金损失率规定值≤15%,预警值≥10%，权重为5%C：自有资金比例规定值≥3%,预警值≤5%，权重为5%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系④资本风险（H4）A：资本充足率；规定值≥8%,预警值≤10%，权重为10%B：对最大十家客户贷款比例：贷款集中度规定值≤50%,预警值≥30%，权重为3%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（1）系统层次结构及指标体系④资本风险（H4）C：同一贷款客户贷款比例规定值≤10%,预警值≥6%，权重为2%4.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计1.预警信号系统设计（2）风险等级与评价指数风险等级：无警、轻警、中警、次警、次重警、重警和危机风险等级分数：0、2、4、8、16、324.2金融风险监测预警系统设计非系统性金融风险监测与预警系统设计2.风险度指标的形成和数值确定各子系统风险度综合指数Hi非系统性金融风险综合指数4,3,2,1,iWHWHjijijiji41iiiiWHWH4.2金融风险监测预警系统设计系统性金融风险的因素分析及监测指标1.利率风险：利率动态分析2.外汇风险：外汇敞口、风险暴露3.国际收支风险：监测指标；P64表4.14.政策风险：GDP增长率、CPI预期值5.货币风险：M2/GDP4.2金融风险监测预警系统设计系统性金融风险的因素分析及监测指标5.货币风险（1）通货膨胀风险指标综合物价指数；商品零售价格指数、CPI、农产品收购价格指数、GDP平均价格指数先行指标；财政、信贷、投资；财政赤字、银行信贷、投资扩张反映通货膨胀类型指标4.2金融风险监测预警系统设计系统性金融风险的因素分析及监测指标5.货币风险（1）通货膨胀风险指标货币供应量、存款、贷款、存款准备金率、存贷款利率、投资量、投资率、全社会固定资产投资增长率、投资结构、国有经济固定投资增长率4.2金融风险监测预警系统设计系统性金融风险的因素分析及监测指标5.货币风险风险承受度指标：居民收入与物价的对比，国家财政补贴的能力，赤字占财政收入的比重等反映通货膨胀类型的指标：赤字型、信贷型、结构性通货膨胀、成本推动型、需求拉动型、外贸型通货膨胀等4.2金融风险监测预警系统设计系统性金融风险的因素分析及监测指标5.货币风险（2）通货膨胀风险预警值物价指数预警值：综合物价指数10%；零售物价指数8%先行指标的预警值:投资率38%，M2增长率26%，信贷增长率/GDP增长率2.2,M2增长率/GDP增长率3承受度预警线：财政承受度预警值7%-8%，通货膨胀预警值25%，城镇登记失业率4%4.2金融风险监测预警系统设计金融风险度量模型：综合风险度S预警系统警示种类及警示传导设置非系统性金融风险的基本因素有15个，G（X）≈F（X1,X2,…,X15）警度判断及处置；P70表4.3)7,6,5,4,3,2,1;4,3,2,1,(maxSjiFHii4.3银行的经营管理风险预警模型预警目的GM（1，1）模型，需要计算机编程银行经营状况的实证分析本章小结金融风险预警监测金融风险预警监测指标金融风险预警模型塞浦路斯的金融危机欧洲的小国；发生债务危机，银行体系崩溃欧元集团实施救助，规模100亿欧元要求俄罗斯25亿欧元债务展期，由2016年延长至2021年，贷款利率有4.5%降至2.5%条件：1.提高公司税；从10%提高到12.5%2.对银行储户强制征税；10万欧元以上税率9.9%，10万欧元一下6.75%。明着抢钱3.3月16日，发生银行挤兑