美国金融业监管制度改革ppt-美国金融业监管制度改革：金

CompanyLOGO美国金融业监管制度改革：金融业的分与合卢晶亮体育产业管理2007210605CompanyLogo目录结束语《1999年金融服务法》的监管体系美国金融业的变迁(以投资银行为主)1929年大危机后美国的金融立法引言CompanyLogo引言次贷危机不仅让美国经济遭受沉重打击，更把美国的金融监管体系推上了风口浪尖。诚然，次贷危机的爆发不光是金融监管不利造成的，但要深刻了解金融危机的发生，就不能不提到美国的金融监管体系，而美国金融监管体系的变革过程就是美国金融机构竞争与整合、金融服务手段创新、金融服务理念革命的过程。次贷危机留给中国的启示之一，就是金融监管要与时俱进，适应市场发展的需要。CompanyLogo《格拉斯·斯蒂格尔法》（1933）《证券法》（1933）《证券交易法》（1934）《投资公司法》《投资顾问法》（1940）形成分业监管的体系，是世界金融分业制度的鼻祖。1929年大危机后美国的金融立法立法的动因一系列立法监管体系形成1929年的美国出现金融危机，当时的立法目的在于防止危机的再度出现。CompanyLogo美国金融业的变迁(以投资银行为主)20世纪八十年代20世纪七十年代20世纪六十年代19世纪末到20世纪三十年代美国投资银行的创立和稳固时期以美林为代表的新兴投资银行的崛起美国证券市场的自由化改革金融创新推动银证融合金融机构大整合20世纪九十年代至今CompanyLogo《1999年金融服务法》的出台金融业混业经营的大趋势以分业监管为基础的监管体系根基动摇金融企业的综合化、巨型化、全球化《金融服务法》出台建立新的金融监管体系CompanyLogo新旧监管体系的比较旧体系•纵向个别立法•按“金融机构的分类”进行监管•以“列举”方式来定义有价证券监管体系新体系•横向综合立法•按“金融服务功能的分类”进行管理•以“灵活判断”方式来定义有价证券CompanyLogo美国新金融监管体系（以《1999金融服务法》为基础）《1999金融服务法》《金融服务法》监管机构联邦货币监督局OCC规则银行SEC规章制度交易所规则NASD规则证券投资信托商品交易规则商品州保险法保险CompanyLogo结束语次贷危机让美国认识到了当前金融监管体系的不足之处，财政部长保尔森已经提出了金融监管体系改革的方案，但真正的变革又是一个漫长的过程。一国金融监管体系是否有效的标准就是该体系能不能随着本国金融市场的发展而不断改进，实现动态均衡。同时，金融创新是一把“双刃剑”，在推进金融创新的过程中，要同时兼顾安全性，尤其要考虑其对实体经济的影响。这些都是美国次贷危机及金融监管体系演变留给我们的启示。CompanyLOGO