营口银行信用评级

次级债券信用评级报告2发债主体营口银行是经中国人民银行（以下简称“人行”）批准于1997年4月在辽宁省营口市注册成立，成立时的名称为营口城市合作银行，注册资本为人民币1.08亿元。1998年6月，经人行批准重组变更为商业银行，并更名为营口市商业银行。2008年1月，经中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）批准，正式更名为“营口银行”。截至2009年末，营口银行前三大股东持股情况为：联昌银行持有18.19%的股份、辽宁金鼎镁矿集团有限公司持有16.69%的股份及辽宁群益集团耐火材料有限公司持有13.85%的股份。公司前十大股东持股情况见表1。表12009年末营口银行前十大股东情况单位：股序号股东名称股数持股比例（%）1联昌银行161,239,50218.19%2辽宁金鼎镁矿集团有限公司147,952,04416.69%3辽宁群益集团耐火材料有限公司122,821,26313.85%4辽宁（营口）沿海产业基地财政局66,410,6317.49%5营口鑫磊置业有限公司52,438,8445.91%6沈阳嘉营金属材料有限公司40,000,0004.51%7大石桥市欣立耐火材料厂35,705,3164.03%8营口庆营石油化工设备有限公司32,100,0003.62%9营口华夏石材陶瓷商城有限公司30,846,3793.48%10营口市财政局25,705,3162.90%10大连毅腾房地产集团有限公司25,705,3162.90%合计740,924,61183.57%资料来源：营口银行提供联昌银行是马来西亚第二大商业银行、东南亚第五大银行集团，其第一大股东为负责马来西亚国有资产管理的马来西亚国库控股国民投资有限公司，持有联昌银行27.88%的股份。营口银行于2009年成功与联昌银行实现战略合作，成为东北地区第一家引进境外战略投资者的城市商业银行。第二大股东为辽宁金鼎镁矿集团有限公司，注册资本人民币8,000万元。主要生产菱镁矿石、白云石、电熔镁砂、镁碳砖、不定型耐火材料等耐火材料产品，其中特种电熔镁砂产量居世界首位，是冶金行业重要的耐火材料生产企业。第三大股东为辽宁群益集团耐火材料有限公司，注册资本人民币5,000万元。主要生产结晶电熔镁、高钙电熔镁、镁碳砖、镁铬砖等耐火材料产品。营口银行主要从事传统商业银行的存款、贷款及资金等业务，为客户提供全面的商业银行及其它产品与服务。目前，营口银行两家异地分行——沈阳分行和大连分行已经正式营业。截至2009年末，营口银行资产总额261.90亿元、负债总额238.43次级债券信用评级报告3亿元、股东权益23.48亿元，贷款余额142.96亿元，吸收存款229.36亿元。2009年，营口银行实现净利润3.62亿元，同比增长38.70%。截至2010年3月末，营口银行资产总额、存款总额和贷款总额分别为260.82亿元，216.99亿元和155.67亿元，2010年1～3月，实现净利润1.03亿元1。发债情况本期债券概况营口银行拟于2010年发行不超过人民币6亿元、债券期限为10年的次级债券。本期债券由主承销商组织承销团，通过定价发行方式在银行间债券市场公开发行。本期债券发行人在第5年末具有赎回选择权。本期债券的本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债（不包括发行人已经发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务）之后、先于发行人的股权资本；本期债券与发行人已经发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清偿顺序；除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人提前偿还本期债券的本金。本期债券募集资金用途本期次级债券发行所募集的资金用于充实营口银行附属资本，提高资本充足率，支持公司各项业务持续稳健发展以实现战略目标。运营环境我国宏观经济发展仍存在较多的不确定因素，商业银行运营环境较为复杂，对其风险管理水平提出更高要求为应对国际金融危机给国际国内经济环境带来的不利影响，我国率先采取了以扩大公共投资为主导的积极财政政策以促进经济增长。在2008年第四季度开始的4万亿扩大内需投资计划逐步实施以及央行适度宽松货币政策指引下，我国银行系统2009年新增贷款9.59万亿，接近2008年全年的2倍。在国家各项经济调控措施和大量银行信贷投放推动下，2009年GDP同比增长9.1%,GDP增速逐季上升，经济总体形势企稳向好。2010年一季度我国GDP同比增长11.9%，增速比上年同期加快5.7个百分点。从去年二季度开始，GDP增速已经连续四个季度回升。但欧美经济受困于低迷的消费市场和巨大的财政债务问题尚难全面复苏，、国内就业形势严峻、产业结构亟需调整、伴随着资产价格上涨导致通胀的可能性加大，宏观经济运行仍存在一定的不确定性。同时过度依赖贸易和政府主导投资拉动的经济增长模式增加我国经济结构的失衡，越来越难以发展下去。转变经济增长方式、调整产业结构成为推动我国经济持续、均衡发展的现实选择。在当前市场环境下，我国经济增长方式转变的不确定性使得商业银1营口银行提供了2007～2009年三年联审的审计报告。毕马威华振会计师事务所对本审计报告出具了标准无保留的审计意见，该审计报告根据新准则编制。营口银行2010年一季度财务数据未经审计。次级债券信用评级报告4行面临新的风险，对其风险管理水平提出更高要求。另一方面，产业政策的调整、扩大内需等政策的出台，又为银行提供了新的市场需求。金融危机爆发后商业银行监管力度不断加强，有助于其提高风险管理水平，增强抵御风险的能力金融危机的爆发及2008年末开始的信贷“井喷”使商业银行监管更趋严格。2009年下半年以来，银监会先后颁布《个人贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理办法》、《固定资产贷款管理办法》、《项目融资业务指引》等，引导银行加强相关业务审慎经营，促进贷款流向实业领域，防范风险。另一方面，围绕拨备覆盖率、资本充足率、信贷投放速度和投放结构等方面，银监会进一步提高对银行风险管理的要求，包括要求商业银行将拨备覆盖率提高到150%以上，大型银行资本充足率保持在11%以上，中小型银行保持在10%以上等。随着2009年信贷规模快速增长带来的风险资产的增加，商业银行资本充足率呈下降趋势。面对资本新规，我国商业银行纷纷采用引入战略投资者、配股、定向增发等股权融资和次级债、混合资本债、可转债等债权融资形式补充资本，提高资本充足水平。监管力度的加大迫使商业银行采取各种措施提高资本充足率和不良资产拨备水平，在一定程度上增强了商业银行抵御风险的能力。近年来，我国商业银行面临的市场竞争日趋激烈，给营口银行的业务发展带来一定压力2009年在全球金融业普遍不景气的情况下，我国银行业整体上却保持了较好的态势。各类中资银行金融机构通过股份制改造、财务重组、战略转型、发行次级债务等各项措施提高自身公司治理、业务拓展、风险控制等各方面的竞争实力。2009年我国商业银行资产总规模达到787,691亿元，同比增长26.25%。国内主要商业银行继续保持不良贷款余额、不良贷款率“双降”，资产质量持续改善。2009年银行业金融机构不良贷款余额4,973亿元，同比下降629亿元；不良贷款率1.58%，同比下降0.84个百分点。同时，拨备覆盖率从2008年的116.4%上升为155%，风险覆盖程度进一步提高。但我国商业银行总体上创新能力不足，产品同质化、盈利模式单一等问题仍然没有从根本上得到解决。随着金融脱媒现象的逐渐突出、外资银行机构数量及业务范围快速增加，银行机构在传统和新兴的经营区域与业务领域的竞争将更加激烈，对优质客户和中间业务的争夺也将日趋激烈；各类小额贷款公司、消费金融公司成立及发展，也对商业银行部分业务构成挑战。2009年，银行业市场份额集中度继续下降，虽然国有商业银行的资产规模仍占绝对优势，但市场份额从2007年的53.25%降至50.89%，而股份制商业银行和城商行份额分别较2007年上升了1.20和0.80个百分点。国内日益加剧的竞争环境对营口银行的产生一定影响，其风险管理能力将面临新的挑战。近年来，辽宁省及营口市经济发展的良好态势使营口银行能够充分利用有利的区域环境，加快自身发展辽宁省位于东北经济区和环渤海经济区的重要结合部，是我国工业次级债券信用评级报告5和农业大省。近几年辽宁省经济增长较快，2009年实现生产总值15,065.57亿元，同比增长13.1%，在全国31个省市自治区排名第七。在辽宁全省经济快速发展的背景下，营口市经济也实现了快速增长。2009年全年营口市实现生产总值799.5亿元，位居辽宁省第四，按可比价格计算，比上年增长20.3%。分产业看，第一产业增加值67.5亿元，增长7.9%，第二产业增加值447.0亿元，增长22.3%，第三产业增加值285.0亿元，增长19.9%。三次产业增加值占生产总值的比重为8.45：55.9：35.65。人均生产总值34,104元，同比增长19.6%。2009年营口继续实施工业强市战略，加大项目建设力度、推动工业园区建设。鞍钢鲅鱼圈新厂、中冶京诚（营口）中试基地、富士康营口科技园、五矿宽厚板等一批续建项目继续推进；同时，机场、铁路、公路、港口及城际轨道交通等一批重大基础设施项目逐步推进。工业园区建设以“一港、三区、两基地”为支撑，统筹推进中小企业园、开发区临港和滨海工业区、大石桥南楼和环城开发区及盖州北海新城等重点园区建设。同时，推动城区企业向园区转移，促进工业集中布局、产业集群发展、资源集约利用。产业发展上以推进冶金、石化、装备制造等六大产业集群化发展为重点，加快建设新兴精品钢材生产基地；推进仙人岛能源化工区建设，打造新兴能源化工产业基地；壮大大型重装备制造、船舶等新兴装备制造产业基地；同时镁质材料产业基地、纺织服装生产基地及新型建材基地也在推进中。“辽宁沿海经济带发展规划”以及“沈阳经济区综合配套改革试验区”的战略部署为营口银行提供新的发展契机。从2005年开始，为了落实中央关于实现辽宁老工业基地振兴的发展战略，辽宁省提出了“五点一线”的发展规划，规划覆盖了包括沿渤海一侧的大连长兴岛临港工业区、辽宁（营口）沿海产业基地等，2009年7月，该规划已经获得国务院通过。2010年5月，经国务院同意，国家发改委正式批复沈阳经济区为国家新型工业化综合配套改革试验区。沈阳经济区是以沈阳为中心的辽宁中部城市群，包括沈阳、鞍山、营口等八个城市，沈阳市经济区是我国第八个国家综合配套改革试验区，也是唯一的一家以新型工业化为内容的试验区。辽宁省及营口市经济持续平稳发展，特别是随着辽宁沿海经济带以及沈阳经济区的相关配套政策的推出与实施，营口市将在政策、资金及重大项目等方面获得有力支持，基础设施建设、项目实施及原有产业升级等将为营口银行提供更多的商业机会和发展空间。营运价值营口银行业务集中于传统商业银行业务，公司银行业务是主要收入来源营口银行主要经营传统商业银行业务，主要从事公司银行、个人银行和国际业务及资金业务。营口银行主要业务构成见表2。次级债券信用评级报告6表2营口银行主要业务构成单位：万元2009年2008年2007年项目营业收入占比(%)营业收入占比(%)营业收入占比(%)公司银行81,318.30100.9757,398.0584.5645,051.7684.66个人银行-2,573.23-3.202,185.683.224,966.129.33资金业务1,733.262.158,244.9512.153,106.325.84其他60.000.0753.440.0890.340.17营业收入合计80,538.33100.0067,882.12100.0053,214.53100.00资料来源：营口银行审计报告2009年，公司银行、个人银行和资金业务分别实现营业收入8.13亿元、-0.26亿元和0.17亿元，分别实现税前利润6.12亿元、-0.98亿元和0.25亿元。公司银行业务是营口银行最主要的业务。2009年营口银行的公司银行业务营业收入比公司全年营业收入总额还高，对公司营业收入贡献度达到100.97%。2009年公司银行业务营业收入较上年增长了