衍生金融工具及其对会计的影响

1衍生金融工具及其对会计的影响衍生金融工具是在传统金融工具的基础上派生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情趋势，采用支付少量保证金，签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具。衍生工具的典型例子是期货合同、远期合同、掉期合同和期权合同。因其具有规避风险、降低交易成本、减少信息的非对称性和“以小博大”的杠杆作用，近二十年来衍生金融工具发展迅猛，数量及交易额呈现出爆发性增长态势。这不仅给金融市场带来深刻影响，引起了各国金融机构和监管当局的广泛关注，并对传统财务会计理论和实务造成了较大的冲击。为此，国际会计界试图为衍生金融工具制定统一准则以规范、指导会计实务工作。一、衍生金融工具对传统会计的影响（一）对“资产”等财务报表要素以及财务会计基本概念的影响衍生金融工具对财务会计基本概念产生的冲击，在“资产”概念上体现得最明显。按照传统定义，企业拥有的资产只能是过去交易或者事项的结果，预计在未来发生的交易或事项无法形成资产。衍生金融工具的特点之一就是契约所体现的交易并未发生，而是将在未来发生，且这项交易的结果具有很大的不确定性。按照会计惯例，对于或有资产是不加以确认的。然而，随着衍生金融工具的发展和交易比重的加大，若不将之列为资产负债表项目，而只是作为表外反映，将使会计信息失去相关性，如果将衍生金融工具列为企业的资产，那么传统意义上的“资产”概念必须改变。传统资产定义所表现出的资产有如下特征：（1）它是可能的未来的经济利益；（2）此项未来的经济利益是一个主体即企业所拥有或控制的；（3）由企业所拥有和控制的未来的经济利益是由于过去的交易事项的结果。很显然，衍生金融工具之类的资产，是不符合第三个特征的。但是，人们可以根据新的情况对过去的要素定义进行必要的修改，修改的重点应当放在第三个特征上。而在FASB颁布的SFAS133“衍生金融工具和避险活动会计”对该问题的论述有了突破，它认为，资产的第一个特征代表资产的实质，即资产定义的关键在于资产代表未来经济利益。由此所引发的，是对财务会计报表的其他要素以及一系列财务会计的基本概念的改变。（二）对会计确认的影响`财务会计传统的确认标准从来都是建立在权责发生制或收付实现制的基础之上，并要求所确认的收入必须是已实现的而对于未来发生的交易和2事项（如签定一项购销合同等）则不予以确认。而衍生金融工具由于不是过去事项的结果，其发生都预示着将来一系列的财务变动，迫使财务会计接受这样一个事实，象诸如外汇远期合同这样的未来交易必须在财务报表上予以反映，否则不但所表述的信息不具相关性，而且根本让使用者无法理解。这在传统的会计报表上是无法反映的，监管更无从下手。从会计理论角度上看，金融工具确认的关键是应以能够明确而具体地判断出金融工具的风险和报酬是否实质上已全部转移给了企业作为标准，而对许多衍生金融工具而言，实际上很难判断其风险和报酬是否已全部转移，可能在履约前只发生部分转移。IAS39明确规定，衍生金融工具的确认包括初始确认和终止确认两部分。初始确认的标准是：当企业成为衍生金融工具合同条款的一方时，应在其资产负债表上确认衍生金融资产或衍生金融负债。衍生金融资产的终止确认是：当构成衍生金融资或衍生金融资产的一部分的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项衍生金融资产和该项衍生金融资产的一部分。衍生金融负债的终止确认是：当衍生金融负债或衍生金融负债的一部分消除时，即当合同中规定的义务解除、取消或逾期时，企业才能从资产负债表上将其剔除。确认标准问题的解决意味着明确了企业何时应将衍生金融工具在资产负债表上确认、何时才能从资产负债表上剔除。（三）对会计计量的影响传统的会计计量是建立在“历史成本”的基础之上的，入帐后一般不再变动。在衍生金融工具广泛运用的今天，财务会计在计量基础的这种矛盾显得尤为突出，衍生交易从合约签定到对冲，再到交割或换回原有资产，都要经历一个或长或短的时间过程。在这一过程中，衍生工具的市场价格在不断地变化，这种变动在以历史成本为计量基础的传统会计报表中根本无法反映出来。从反映会计主体经济活动的真实性出发，就应该分阶段及时地反映市场参与者所持有的衍生工具的真实价值，这就要求用“公允价值”来作为这类交易的3计量属性，在会计报表中予以陈报。历史成本不可能也不应该是财务会计唯一的计量属性，而应该是历史成本和公允价值同时并存。IAS39中明确指出：首先，衍生金融资产和衍生金融负债在初始确认时应以其成本核算计量。其次，在后续计量时，对于衍生金融资产（不包括指定为被套期工具的衍生金融资产），应依据衍生金融资产所属的不同类别，采用不同的计量属性：初始确认后，企业应以公允价值计量衍生金融资产；对不在要求按公允价值计价且有固定期限的衍生金融资产，应运用实际利率法，以摊余成本计量；对于与未上市权益性工具（公允价值不能可靠计量）有关，且须通过交付这种权益性工具进行结算的衍生金融负债，则应以成本计量。（四）对财务报告的影响传统的财务报表已无法完全适应在金融工具不断创新的情况下报表使用者的信息需要。因此，因此必须对传统财务报表的结构和编报方式进行改进。或者改进现有财务报表的结构，使之符合报表使用者能直接地取得有关金融工具的信息，或者增加报表的数量，编制一些适应金融工具特殊需要的报表。为此IAS32对衍生金融工具的信息披露作了详细规定。它要求披露的内容主要有：（1）对于每一类衍生金融资产、衍生金融负债和权益性工具，无论确认与否均应披露：有关衍生金融工具的范围和性质的资料，包括可能影响未来现金流量的金额、时间和确定性的重要条款和条件；采用的会计政策和会计方法，包括运用的确认标准和计量基础，以及公允价值的确认方式等。（2）披露合约的有关条款，如票面金额、到期日、约定的利率、汇率等。（3）关于利率风险、信用风险、流动风险和现金流量风险和信息。（4）鼓励披露已确认为本期损益的衍生金融资产和衍生金融负债的公允价值变动总额，以及衍生金融资产和衍生金融负债年度内的分类平均额等信息。IAS39以IAS32为基础，对衍生金融工具相关会计信息披露的要求作了进一步的修订和补充：（1）对于衍生金融资产，应分重要类别单独反映，包括预付率、预计信用损失率、利率和折现率等；（2）披露初始确认后，以公允价值计量的那些可供出售的衍生金融资产的公允价值因变动形成的利得和损失是否计入当期利润（或亏损），或直接在权益中确认，直到这些衍生金融资产被处置；（3）衍生金融资产的“正常方式”购买是在交易日核算，还是在结算日核算；（4）关于套期及其他附加披露内容。4二、衍生金融工具会计处理的进一步思考总的说来，对衍生金融工具的会计处理已经能基本满足现实需要，但是，还存在不足之处，仍需不断完善和创新。1、衍生金融资产的终止确认。近年来，国际金融市场迅速增长的资产证券化交易等金融创新，使对衍生金融资产的“控制”是否失去的标准很难确定。2、衍生金融工具的计量。如何确定无市场价格的衍生金融工具的公允价值；某些衍生金融工具的公允价值是以立即结算价还是预期结算价值为基础；企业自身信用的变化引起的衍生金融工具的公允价值的变化的确认等等。3、利得或损失的列报。IAS39要求企业在以下两种方法中选择一种作为公允价值变动列报的原则，即全部在收益表中确认，或部分在收益表中确认，部分先在权益变动表中反映，直到相关衍生金融资产出售或相关衍生金融负债清偿为止。为确保信息使用者了解企业财务业绩，有必要提供附加信息，特别是应该直接结合企业风险管理政策和目标来反映衍生金融资产（负债）公允价值的变动。参考资料：《试论衍生金融工具对传统会计理论的挑战》陈华晶财会月刊2000·4《衍生金融工具会计研究成果评价》孙丽财会月刊2000·4《衍生金融工具会计的关键是“会计衍生”》崔也光蒋燕辉财务会计2000·8作者单位：中国人民大学会计系研究生地址：北京市朝阳区管庄中国建筑材料科学研究院医院黄中红转吴利红（收）邮政编码：100024联系电话：[phone]转3857BP：[phone]呼105453Email:[e-mail]（江苏财经信息网感谢吴利红投稿，其他媒体如要转载请与作者本人联系）