年考研金融学综合证券投资学试题中

考研集训营,为考生服务，为学员引路！年考研金融学综合：证券投资学试题(9)现代证券投资理论二、单项选额题1、现代证券投资理论的出现是为解决______。A证券市场的效率问题B衍生诠?券的定价问题C证券投资中收益-风险关系D证券市场的流动性问题答案：C2、20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论，发展了现代证券投资理论。A套利定价模型B资本资产定价模型C期权定价模型D有效市场理论答案：B3、证券组合理论由______创立，该理论解释了______。A威廉·夏普;投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合B威廉·夏普;有效市场上证券组合的价格是如何决定的C哈里·马柯维茨;投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合D哈里·马柯维茨;有效市场上证券组合的价格是如何决定的答案：C4、收益最大化和风险最小化这两个目标______。A是相互冲突的B是一致的C可以同时实现D大多数情况下可以同时实现答案：A5、某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______。A15.3%B15.8%C14.7%D15.0%答案：B6、在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是______。A标准差B夏普比率C特雷诺比率D詹森测度答案：A7、有效组合满足______。A在各种风险条件下，提供最大的预期收益率;在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险B在各种风险条件下，提供最大的预期收益率;在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险考研集训营,为考生服务，为学员引路！在各种风险条件下，提供最小的预期收益率;在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险D在各种风险条件下，提供最小的预期收益率;在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险答案：A8、投资者在有效边界中选择最优的投资组合取决于______。A无风险收益率的高低B投赠?者对风险的态度C市场预期收益率的高低D有效边界的形状答案：B9、下列说法不正确的是______。A最优组合应位于有效边界上B最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个C投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个D投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择答案：B10、在马柯维茨看来，证券投资过程应分为四个阶段，分别是______。考虑各种可能的证券组合通过比较收益率和方差决定有效组合利用无差异曲线与有效边界的切点确定最优组合计算各种证券组合的收益率、方差、协方差A1、2、3、4B2、1、3、4C1、4、2、3D2、4、1、3答案：C11、下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是______。ACAPM是由威廉·夏普等经济学家提出的BCAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联CCAPM从理论上探讨了风险和收益的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益的联动关系中趋于均衡DCAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响答案：B12、无风险资产的特征有______。A它的收益是确定的B它的收益率的标准差为零C它的收益率与风险资产的收益率不相关D以上皆是答案：D13、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。A仍为原来的马柯维茨有效边界考研集训营,为考生服务，为学员引路！从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线答案：C14、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例______。A相等B非零C与证券的预期收益率成正比D与证券的预期收益率成反比答案：B15、如果用图描述资本市场线(CML)，则坐标平面上，横坐标表示______，纵坐标表示______。A证券组合的标准差;证券组合的预期收益率B证券组合的预期收益率;证券组合的标准差C证券组合的β系数;证券组合的预期收益率D证券组合的预期收益率;证券组合的β系数答案：A16、资本市场线______。A描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系B描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系C描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明有效证券组合的收益与风险之间的特定关系D既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系答案：B17、β系数表示的是______。A市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度B市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度C无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度D无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度答案：A18、在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用______来代替。A部分证券B有效边界的端点C某一市场指数D预期收益最高的有效组合考研集训营,为考生服务，为学员引路！页答案：C19、假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为______。A0.96B1C1.04D1.12答案：A20、如果证券市场线(SML)以β系数的形式表示，那么它的斜率为______。A无风险利率B市场证券组合的预期收益率C市场证券组合的预期超额收益率D所考察证券或证券组合的预期收益率答案：C21、证券市场线用于______，证券特征线用于______。A估计一种证券的预期收益;估计一种证券的预期收益B估计一种证券的预期收益;描述一种证券的实际收益C描述一种证券的实际收益;描述一种证券的实际收益D描述一种证券的实际收益;估计一种证券的预期收益答案：B22、证券特征线的水平轴测定______。A证券的β系数B市场证券组合的预期收益率C市场证券组合的实际超额收益率D被考察证券的实际超额收益率答案：C23、随着证券组合中证券数目的增加，证券组合的β系数将______。A明显增大B明显减小C不会显著变化D先增大后减小答案：C24、下列关于单一因素模型的一些说法不正确的是______。A单一因素模型假设随机误差项与因素不相关B单一因素模型是市场模型的特例C单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关D单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因砠??风险两类答案：B25、多因素模型中的因素可以是______。A预期GDPB预期利率水平C预期通货膨胀率D以上皆是答案：D26、“纯因素”组合的特征不包括______。A只对某一因素有单位灵敏度考研集训营,为考生服务，为学员引路！除了有单位灵敏度的因素外，对其他因素的灵敏度为零D非因素风险为零答案：B27、下列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是______。AAPT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数BAPT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义CCAPM能确定资产的均衡价格而APT不能DAPT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助答案：C