金融学-第二章-信用和利息

第二章信用和利息教学目的与要求：本章主要介绍信用和利息方面的基础知识，包括：信用的产生和发展、信用形式、利息和利息率、利率的相关理论、利率的作用、我国的利率市场化改革。通过学习，要求掌握信用和利息方面的基本知识与相关理论，并能运用所学知识理解和解决经济中的信用利息方面的有关问题。教学的重点与难点：信用的形式、利率种类、利率的决定理论、利率市场化改革。本章学习提示：1.如何理解现代经济是信用经济？2.为什么会有利息？利息对于金融活动的意义是什么？3.不同类型的利率其作用有何不同？基准利率缘何重要？4.利率决定理论的分析对我们有哪些启示？5.我们日常生活中遇到的信用形式和信用问题有哪些？第一节信用的产生和发展一、信用存在的客观依据：1、信用的内涵：信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式，体现着一定的生产关系。正确理解信用：信用是商品或货币使用权的暂时让渡。债务偿还性债权收益性信用活动具有风险性2、信用存在的客观依据：货币支付手段职能是信用产生的前提条件。第一、社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性。第二、市场经济社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段。第三、国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。二、信用的发展：1、前资本主义信用——高利贷信用：高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）高利贷信用中的债权人与债务人：债权人：商人、各类宗教机构、奴隶主和封建主。债务人：小生产者、贵族。（2）高利贷信用的特点：利率高、剥削残酷。对生产具有寄生性和破坏性，导致社会生产力的衰退。2、资本主义信用——借贷资本借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。3、现代信用活动第二节信用形式一、商业信用：（一）商业信用的概念：商业信用是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。商业信用的特点：商业信用的主体是工商企业。商业信用的客体是商品资本。商业信用与产业资本的变动是一致的。（二）商业票据：商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的书面凭证。1.种类：按出票人的不同分为本票和汇票。本票是债务人向债权人发出的承诺在一定期限内支付欠款的凭证。汇票是债权人向债务人发出的，命令其在一定期限内支付款项给持票人或第三者的支付命令书。汇票必须经过承兑才能生效。2.商业票据的特点：抽象性流动性具有法律效力3.商业票据的贴现：是指票据持有者在票据到期以前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。计算公式为：客户所得现金=票据面额×（1－年贴现利率×未到期天数/360天）（三）商业信用的局限性：1、规模上的局限性。商业信用的规模以产业资本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。3、信用链条的不稳定性。（四）我国的商业信用：1、建国初期，有效利用商业信用，促进了经济的发展。2、生产资料社会主义改造完成后，国家禁止商业信用的存在。商业信用是自发的、分散的。商业信用会引起市场供求的不平衡。商业信用不利于企业实行经济核算。3、当前，我国应有效利用和管理商业信用加强票据市场发展的基础性制度建设银企双方共同努力，创造良好的票据发展环境改进中央银行的再贴现管理，完善其货币政策工具的功能扩大票据市场的参与主体，提高票据业务的效率二、银行信用：是指银行及其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。1、银行信用的特点：具有广泛的接受性具有创造信用的功能具有较强的计划性2、银行信用是我国信用制度的基础。三、国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。（一）国家信用的形式两种：国库券与公债券国库券是国家发行的用于弥补财政收支不平衡的短期债券，期限通常在一年以内。公债券是政府发行的筹集建设资金的长期债券，期限在一年以上。（二）国家信用的作用1、弥补财政赤字，筹集建设资金。2、调节经济运行过程。3、提高经济效益，培植后续财源。（三）我国的国家信用1、我国利用国家信用的历史1950年，发行人民胜利折实公债。1954——1958年发行国家经济建设公债。2、改革开放后的国家信用第一阶段：1981——1988年国债期限为五年第二阶段：1989——1993年国债期限为三年第三阶段：1994年以后的国家信用。1994年，国库券实现期限结构的多样化。1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。1996年是国债改革之年。在国债的发行和流通制度上进行了多项改革（四）国家信用与银行信用的关系1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。四、消费信用：消费信用是指企业或金融机构向消费者个人提供的满足公众消费方面货币需求的信用。特点：非生产性期限较长风险较大（一）消费信用的形式信用卡——短期消费信用分期付款——中期消费信用消费信贷——长期消费信用（二）我国的消费信用1、银行卡：是指由商业银行面向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。按币种不同，银行卡可分为人民币卡与外币卡按信息载体不同，可分为磁条卡和芯片卡（IC卡）按是否允许透支，可分为信用卡与借记卡案例1：许霆ATM机恶意取现案一、案情回放：许霆：1983年出生，山西翼城县人，高中毕业。1983-05年，上学读书；2005年12月-06年4月，到广州打工，做过三份工作，此期间案发；2006年4月—07年5月，四处逃亡，最终在陕西宝鸡落网。二、案件焦点1、许霆是犯错还是犯罪？取决于是不是“秘密窃取”，如果秘密，就是窃取；如果不是秘密，就不是盗窃。这显然是罪与非罪的标准。2、如果有罪，是什么罪？盗窃罪：盗窃金融机构，数额特别巨大，判无期；侵占罪：他产生了占有心理，想侵占这笔钱；不当得利：恶意非法占有，但刑法没规定这是犯罪。3、ATM是否是金融机构？法律没有明确ATM机是否属于金融机构。如果是，要判重刑；如果不是，按普通盗窃，罪轻。这是量刑关键。4、银行有没有责任？看ATM机故障是不是超出正常技术掌控范围。如果是常见性的错误，银行应负责。当前我国银行卡业务的主要风险类型：（1）外部欺诈风险。欺诈的实现渠道主要有三种：ATM机取现、POS机套现（消费）或网络（电话）转账。欺诈的手段主要是伪卡欺诈、直接骗取客户资金和利用ATM机骗卡三类。（2）中介机构交易风险。中介机构的交易风险主要体现为两类：一是部分不法商户提供信用卡套现交易，为犯罪目的的实现提供了渠道，引发交易风险；二是中介机构或者个人不规范（甚至是非法）的信用卡营销行为引发的风险。（3）内部操作风险。（4）持卡人信用风险。有效防范银行卡业务风险的措施：第一，完善银行卡业务内控制度，提高制度的执行力。第二，加强发卡环节风险管理，严把风险源头关。第三，加强收单环节风险管理，防范交易风险。第四，加强ATM机等自助设备管理，防范欺诈风险。第五，加强宣传教育，提高风险防范能力。第六，加强协作，建立健全银行卡风险防范合作机制。2、分期付款1993年11月，上海银信服务公司成立。3、消费信贷主要有两类：大额耐用消费品贷款和个人住房贷款2010年2月12日，中国银监会发布《个人贷款管理暂行办法》，该办法从发布之日起执行。（三）消费信用的作用1.提高消费水平，缓解消费者有限的购买力与不断提高的生活需求之间的矛盾。2.开拓消费市场，促进商品的生产和流通。3.调节市场供求关系。五、民间个人信用民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动。（一）我国民间信用的形式1、私人之间直接的货币借贷2、私人之间通过中介人进行的货币借贷3、有一定组织程序的借贷活动。4、以实物作抵押取得贷款的“典当”（二）当前我国民间信用的特点1.参与主体的广泛性。2.资金来源的广泛性。3.借贷方式的灵活性。4.借贷形式多样化。5.借贷金额扩大化。6.借贷期限长期化。7.借贷利率市场化。案例2：鄂尔多斯民间借贷鄂尔多斯普遍的民间融资月利率为25％据鄂尔多斯市工商局统计，截至2009年初，鄂尔多斯市在工商局注册的投资公司有305户，担保公司168户，委托寄卖商行54户，典当企业15家。这些机构几乎全部从事民间融资业务。据估算，专门从事民间借贷的中介人约1500户。中国人民银行鄂尔多斯中心支行的调研报告指出，目前鄂尔多斯地区进行的民间融资总额在200亿元以上，这一数字超过当地金融机构贷款余额的四成。同时，民间借贷量每年以近15%的速度递增。一、鄂尔多斯民间借贷的形式：（一）居民与居民之间的融资具有金额小、分散性强、分布广等特点，普遍存在于城乡各地（二）企业之间的融资主要有两种情况：一是有业务往来且信誉好，双方诚信度高的合作企业的资金融通，以解燃眉之急二是企业之间相互欠款，因久欠不还转化为借贷关系（三）企业与个人之间的融资主要集中在职工人数较多或效益好的中小企业民间融资期限最短的5—10天，最长为一年，其中1—6个月的约占34%，6—12个月的约占54%。时间短、手续简便。民间融资的运作模式：一是借贷双方订立口头契约或借据，确定借贷金额、利率和归还时间，一方提供资金，另一方到期还本付息；二是亲朋好友之间的借贷，利息往往较低，归还时间也不明确；三是用价值高的物品作抵押获取现金，一般采取简单的书面协定，部分交易甚至为口头协定。部分大额交易需要采用担保和财产抵押，贷款额一般占抵押物的50%—70%，对中小企业有较大的吸引力。二、鄂尔多斯民间借贷的特点：1.借贷活动涉及面大，参与人数多、层次广。2.借贷市场交易灵活且具有弹性。3.民间借贷资金来源广泛，借贷活动主要基于个人信用，以亲缘、地缘为纽带。4.资金流向相对集中，主要集中于房地产及煤炭等行业。三、民间借贷的作用：积极作用：解决中小企业融资难、促进中小企业快速发展。缓解就业压力、增加居民收入。促进经济增长，推动区域经济进步和社会发展。消极影响：变相吸收存款，冲击着正规金融机构的存款助长了社会公众投机心理对区域金融的稳定会形成冲击四、促进民间信用规范发展的对策：深化金融体制改革，提高金融机构的服务质量推进金融创新，实现民间借贷阳光化。规范发展资本市场，拓宽居民投资渠道加强金融和法律知识宣传，提高公民法律意识，教育公民依法借贷六、融资方式与融资结构（一）直接融资与间接融资1.直接融资：直接融资是指公司、企业在金融市场上通过发行有价证券融资。特征：直接性；分散性；信誉差异较大；具有较强的自主性。2.间接融资：间接融资是指以商业银行为中介所进行的信用活动。特征：间接性；相对集中性；信誉差异较小；具有可逆性融资主动权掌握在金融中介手中。在间接融资活动中，资金供给者与需求者之间不发生直接的债权债务关系。（二）我国融资格局的变动趋势1.储蓄与投资由财政主导型转向金融主导型。2.直接融资的比重逐步扩大，但间接融资仍占主导地位。3.在证券市场的融资中，股票融资的比重较大，债券融资的比重较小。4.在间接融资中，国有商业银行的融资比重较大，其他商业银行的融资比重有待进一步提高。第三节利息和利息率一、利息的含义与本质利息是货币所有者（债权人）由于贷出货币而从借款者（债务人）手中获得的报酬。利息转化为收益的一般形态。马克思认为，利息的本质由利息的来源决定，而利息的来源由信用关系的性质决定。西方利息本质