金融统计分析(第八章)

第八章国际收支统计分析一、国际收支统计概述二、国际收支统计的基础三、国际收支平衡表的统计分析四、国际投资投寸的统计分析五、外债统计分析六、外汇储备统计分析第一节国际收支统计一、国际收支的概念（一）国际收支概念的发展17世纪初产生，反映对外贸易差额；狭义的国际收支——货币借贷、外汇交易、证券交易等大量增加，主要反映外汇收支；广义的国际收支----不需外汇支付和无实际外汇收支的活动出现（无偿捐助、捐赠、租赁、易货贸易等）第一节国际收支统计一、国际收支的概念（二）概念国际收支是一特定时期的统计报表，它系统地总结一个经济体与世界其它经济体之间的经济交易。它反映的是：1、一个经济实体与世界上其它经济实体之间的商品、劳务和收益交易(常住单位与非常住单位之间的交易);2、一个经济实体的货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债权债务的变化，也就是国际间资金流动及官方储备资产的增减；3、无偿的单方转移(在国际收平衡表中大部分项目反映的是交易，但另一些项目属于转移或别的原因，这时所记账目只有一方，这时就需要有单方转移来反映另一方）国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其它经济体在一定时期（通常为一年）发生的全部对外经济交易的综合记录。它包括清偿债权债务所发生的货币收支，也包括无偿的对外援助、其它单方转移和以货易货等不发生货币收支的行为。（三）与国际收支相关的三个基本概念1、经济体一个经济体是由在某一特定领土有较密切联系的若干经济实体组成的。一般地讲，一个经济体多指一个独立的国家或地区2、交易----主要是常住居民与非常住居民之间进行的包括全部对外经济交易的内容（商品、服务和收益），即包括有外汇收支的对外交易，也包括没有外汇收支的对外交易。如商品援助、外商投资企业作为直接投资进口的设备等。3、常住居民和非常住居民一个经济体的常住居民包括该经济体的各级政府及其代表机构，以及在该经济体领土上存在或居住一年（含一年）以上的个人及各类企业和团体。（大使领馆、外交人员、留学人员一律视为其原经济体的常住居民而不论其居住时间是否超过一年）。居民与居民之间或非居民与非居民之间的交易一般不在国际收支统计的范围之内。二、国际收支统计的意义国际收支统计是对一个国家各种国际经济流量和存量的统计。主要包括国际收支平衡表和国际收支头寸的编制。其作用表现在以下三个方面：1、国际收支统计是国民经济综合平衡必不可少的一个环节；2、良好的国际收支统计信息是制定正确的对外经济政策的基础；3、国际收统计工作关系到一个国家的对外形象。三、我国的国际收支统计（一）历史沿革1、试编阶段（1980年）在外汇收支统计制度的基础上，编制国际收支平衡表。2、建立统计制度正式编表（1982年—1995年）1982年开始正式编制国际收支平衡表，1984年制定了新的国际收支统计制度。3、建立申报制度（1996年起）1996年开始实行国际收支申报制度。三、我国的国际收支统计（续）（二）我国现行的国际收支统计申报体系1、国际收支统计申报范围：中国居民与非中国居民之间发生的一切交易。中国居民一般民括：1）在中国境内居留一年以上的自然人，但外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆及其家属除外；2）中国短期出国人员（在境外居留时间不满一年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆工作人员及家属；3）在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）；4）中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队。2、国际收支统计申报实行交易主体申报制：特点:采用以通过银行间接申报为主、单位和个人直接申报为辅，定期申报和逐笔申报为辅相结合的办法。申报内容包括：1）通过金融机构的逐笔申报。2）直接投资企业的直接申报。3）金融机构对外资负债及损益统计(季报)。4）对有境外账户的单位的外汇收支统计（月报）5）证券投资统计（月报）四、国际收支统计与其它统计的关系（一）国际收支统计与国民经济核算体系的关系国民经济核算体系是收集、报告一经济体的经济统计资料的全面系统的体系，其国际标准是国民账户体系（SNA），它包括交易、其他流量、存量以及影响记录期转变中的资产负债的变化。国际收支和国民账户体系存在密切的关系具体表现:几乎所有国家都是先编制好国际收支反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的要求一致。（二）国际收支与外汇收支统计的区别1、范围上：国际收支记录一国一定时期内全部发生在居民与非居民之间的交易情况，包括了有外汇收入的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不分其行为是居民与非居民的还是居民与居民之间的。2、时间上：国际收支统计是以所有权转移为记录的时间。外汇收支统计则是在收支行为发生之后才进行统计。3、统计方法上：国际收支------复式记账法，借贷双方需保持平衡；而外汇收支则是一种实际记录方法，有差额。第二节国际收支统计的基础一、国际收支统计的基本核算原则（一）复式记账法它是根据资金平衡的原理，在反映每一项业务活动时按其内容都以相等的金额同时在贷方和借方进行登记。国际收支统计中以借贷为记账符号，借方项目为负号项目，贷方项目为正方项目；以“有借必有贷，借贷必相等”为记账规则。贷方记录对外获得收入的项目，它反映国际交往中国内实际资源减少或金融资产的减少或负债增加。借方记录对外发生支付的项目，它反映国际交往中国内实际资源增加或既然资产增加或负债的减少。借方贷方商品进口支付劳务及其他支付经常转移支付（国内转出）商品出口收入劳务、投资及其他收入经常转移收入（国外转入）本国常住者获得的外国资产（资产增加）本国常住者偿还外国债务（负债减少）外国常住者获得的本国资产或对本国的投资（负债增加）外国人偿还债务（资产减少）储备资产的增加储备资产的减少误差与遗漏国际收支记帐规则例1：某国出口1000美元，同时表明该国拥有的对外债权增加1000美元，在国际收支平衡表中应做如下记录：借方贷方出口对外资产10001000例2：在出口中有300美元是对外无偿援助，这笔交易在国际收支平衡表中应做如下记录：借方贷方出口无偿援助300300例3：对居民发行了10亿美元的债券用于设备的进口，在国际收支平衡表中应做如下记录：单位：亿元借方贷方进口10证券投资10借方贷方旅游客运外汇资产78006800（=4000+2000+400+400）1000例4：外国旅游者来华旅行，随身带了10000美元，他的花费如下：住宿4000饮食2000礼品400其它400回国时的乘中国民航班机机票1000借方贷方经常项目投资项目直接投资收益股利50（100*50/%）收益再投资50（100*50/%）资本项目证券投资股利50（100*50/%）直接投资收益再投资外汇资产5050+50例5：某外国公司在我国有直接投资，其中：50%股份，5%股份由另一外国公司持有，45%股份由我国公司掌握，现公司活动如下：税后收入200股利100在华再投资100问在国际收支平衡表中如何记载：（二）价值及时间的记录方法1、计价：在编制国际收支平衡表时必须遵循一个统一的计价原则，即以市场价格为依据的计价原则。例如：对外发行债券其面值为1000美元，发行价为950美元，国际收支记录应是多少美元？应按950美元计价又例如：某合资企业上报其进口的母公司商品价值100美元，但同时该商品当时国际市场价格为40美元，那么那60美元的额外支付是作为合资企业向母公司转移利润的一个手段，应如何计价并记录？国际收支记录中商品的进口价应调整为40美元，同时在投资收益下记借方60美元，外汇资产项下记贷方60美元。2、时间：按照国际收支的统计原则，交易的记录时间以所有权转移为标准。如：现有海关统计报表报告进口为1000美元，其中寄售货物进口100美元，前一期进口的寄售货物已卖掉50美元，另有未通过海关的飞机进口250美元，应如何统计商品进口？答：按照国际际收支在所有权转移时再作记录的原则，寄售货物所有权没有发生转移，故寄售的100美元应扣除，前一期寄售已卖掉的50美元货物因所有权已发生转移应予以加上，飞机从天上飞到境内尚未报关但其所有权已发生转移也应视为进口。因此，当期国际收支记载的进口为：1000-100+50+250=1200美元二、国际收支统计数据来源1、国际收支平衡表的汇编体系1）通过银行的申报体系（欧洲）2）通过企业的申报体系（澳大利亚、新西兰）3）上述两种方式的结合（德国）2、主要数据来源国际贸易统计（ITS）---通过进出口商或代理商向海关或国际贸易统计局报告国际交易报告体系（ITRS）----由编制者向银行布置报表和由企业直接填报企业调查（ES）---由企业对其本身的国际收支交易进行报告其它数据来源---包括官方数据来源、家庭单位的数据来源和伙伴国统计第三节国际收支平衡表的统计分析一、国际收支平衡表的概念及表式（一）概念：国际收支平衡表是指反映一定时期内一国与世界其它经济体之间的经济往来以货币记录的综合统计报表。（二）国际收支平衡表表式国际收支平衡表表式项目差额货方借方1、经常项目A.商品和服务商品服务运输旅游政府服务其它服务B.收入雇员收入投资收入其中：外债利息C.经常性转移项目差额货方借方2、资本和金融项目A.资本帐户资本转移非生产、非金融资产的获得/出让B.金融帐户直接投资证券投资其它投资贷款，贸易信贷使用基金组织的信贷和贷款3、净误差与遗漏4、储备资产货币黄金特别提款权在基金组织的储备头寸外汇其它债权（三）国际收支平衡表结构反映一定时期内一个国家与其他国家的所有经济往来，其收入和支出的总额（流量）。主栏：国际收支项目，设有经常项目、资本项目、误差与遗漏项目、储备资产项目。宾栏：借方、贷方、差额＝贷方－借方借方：指常住单位对非常住单位进行支出的交易；贷方：是常住单位从非常住单位获得收入的交易。（四）主要内容：1、经常项目：指商品和服务、收益及经常转移。商品是构成经常项目交易的一个最重要的内容，它包括绝大多数的可移动货物在居民与非居民之间的所有权转移。服务是经常项目的第二大内容，它包括旅游、运输及其它一些正日益变得重要的项目。如通信、金融和计算机服务等。收益主要指投资收益，包括直接投资收益和其它股息利息。它与资本的流动密切相关。经常转移又称无偿转移或单项转移，是指发生在居民与非居民间无等值交换物的实际资源或金融项目所有权的变更。在贷方反映外国对本国的经常转移，借方反映本国对外国的经常转移。经常转移既包括官方的援助、捐赠和战争赔款等，也包括私人的侨汇、赠予等以及对国际组织的认缴款等。2、资本与金融项目：包括资本账户与金融账户资本账户包括资本转移、非生产性非金融资产的获得和出让。金融账户包括直接投资、证券投资、其它金融资产。资本转移是资本项目的重要组成部分，资本转移主要涉及固定资产所有权的变更以及债权债务的减免。具体指以下几项所有权转移：①固定资产所有权的转移；②同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移；③债权人不索取任何回报而取消的债务；④投资捐赠。资本转移与经常转移的区别:资本转移的特征:1)它转移的是固定资产或债权人不要求回报的债务减免；2)它是与固定资产的获得和处理相关的现金转移。不符合上述特征的转移就是经常转移。非生产性非金融资产的获得和出让系指与生产商品劳务相关的交易及非生产性无形资产（如专利、版权、商标等）。还有本身并不被生产的有形资产（如土地）。直接投资是指一经济体常住居民对另一经济体常住居民、企业以获得持久性利益为目的的投资。它包括企业建立之初的原始投资，也包括直接投资者与被投资者之间及其与其附属企业之间的所有交易。包括股东股资、收益再投资及其它形式的投资。证券投资系指一经济体居民对另一经济体的证券投资行为，包括不属于直接投资的股权性证券，如股票和债务性证券（国债、公司债、票据和金融创新工具等）。其它投资系指直接投资和证券投资之外的投资，一般包括贸易信贷、贷款、货币及存款等。3、误差与遗漏