基金从业《证券投资基金基础知识》考前密押卷(一)

基金从业《证券投资基金基础知识》考前密押卷（一）一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。第1题（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。A.负债B.资产C.所有者权益D.盈余公积【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P137）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。本题1分第2题在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（）。A.息税前利润减去利息费用B.息税前利润减去税费C.息税前利润减去利息费用和税费D.息税前利润减去利息费用、税费和资本公积【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P139）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。本题1分第3题下列关于现金流量表的说法中，错误的是（）。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的C.现金流量表是以收付实现制为基础编制的D.现金流量表也叫账务状况变动表【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P140）现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。本题1分第4题（）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P145）与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。本题1分第5题李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。A.120000B.134320C.113485D.150000【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P152）根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV/（1+i）n。FV表示终值,PV表示本金或现值，PV=200000/（1+12%）5=113485（元）。本题1分第6题（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P155）远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。本题1分第7题在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（）。A.均值B.不确定C.无区别D.中位数【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P159）与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。本题1分第8题正态分布的（）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。A.中位数B.分位数C.标准差D.方差【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P160）正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。本题1分第9题股权投资的风险更大，要求更（）的风险溢价，其收益应该（）于债权投资的收益。A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P169）在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。本题1分第10题（）是由发行公司委托存券银行发行的。A.全球存托凭证B.美国存托凭证C.无担保的存托凭证D.有担保的存托凭证【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P175）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议。本题1分第11题可转换债券的（）来自债券利息收入。A.纯粹债券价值B.转换权利价值C.票面利率D.转换价格【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P177）可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入，定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。本题1分第12题（）可在权证失效日之前任何交易日行权。A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认沽权证【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P178）按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。本题1分第13题在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更（），要求的期望收益率更（）。A.低；低B.高；高C.低；高D.高；低【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P180）权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券（如债券）；在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。本题1分第14题（）是资金成本的主要决定因素。A.预算赤字B.通货膨胀C.利率D.汇率【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P184）利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。本题1分第15题在（），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。A.衰退期B.初创期C.成长期D.成熟期【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P186）在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。本题1分第16题下列不属于技术分析假定的是（）。A.历史会重演B.市场行为涵盖一切信息C.股价具有趋势性运动规律D.股票的价格围绕价值波动【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P188）技术分析的三项假定为：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。本题1分第17题市盈率用公式表达为（）。A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市盈率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益（年化）【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P194）市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。本题1分第18题下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型D.市销率模型【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P197）普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。本题1分第19题（）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。A.债券B.基金C.证券D.股票【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P200）债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。本题1分第20题下列关于可赎回债券的说法中，错误的是（）。A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权C.赎回条款是发行人的权利而非持有者D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P203）可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。本题1分第21题关于债券利率风险的描述，以下错误的是（）。A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定B.债券的价格与利率呈反向变动关系C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P207）浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。本题1分第22题中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。A.以政府间市场为主B.以柜台市场为主C.以交易所市场为主D.以银行间市场为主【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P208）中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。本题1分第23题某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（）元。A.100.853B.99.876C.78.987D.100.873【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P211）固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5.21/（1+0.0489）+5.21/（1+0.0489）2+5.21/（1+0.0489）3+100/（1+0.0489）3=100.873（元）。本题1分第24题息票率6%的3年期债券，市场价格为97.3440元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（）。A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P217）麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64(年)，△p=-pDmac△y=－97.344×2.64×（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。本题1分第25题货币市场的特点包括（）。I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖A.I、II、III、IVB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P219）货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。本题1分第26题（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.短期国债【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P221）中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。本题1分第27题我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过（）。A.95%B.90%C.85%D.80%【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P222）我国国