塑料PVC月度报告(2016年3月)

1中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone]观点1.下月PVC市场预测根据对成交数据的分析和对市场其他因素的监测，综合来看，本月国内PVC市场整体走势坚挺。预计下月华南地区SG-5主流成交价格将维持在5350-5550元/吨；华东地区SG-5主流成交价格将维持在5300-5500元/吨。原料电石：4月份国内电石市场价格将维持弱稳格局运行，个别企业将根据自身情况灵活掌握。下月电石市场将特别关注PVC的检修情况和电石企业的装置开工情况。供应:下月来看，新疆中泰、新疆天业、天津大沽将按计划检修，但集中性相对较差。故预计下月供应量变化有限。下游需求：下月PVC市场将迎来销售旺季，天气逐渐转暖，订单量也将陆续增加，故预计，下月下游企业对PVC的订单量将有所增加。2.下月关注热点目前有检修计划的生产企业集中度较低，下月需密切关注企业检修情况。国内电石价格走势需特别关注。下游制品行业装置开工情况也是一大关注重点。本月回顾1.概述据市场成交指数显示，本月国内PVC市场成交价格受众多利好因素的影响下大幅上涨，月内整体上涨4-7个点。图1成交指数（国内PVC市场）走势图9909951000100510101015点2中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone].成交数据分析据本月成交数据显示（见表1），本月国内PVC市场成交价格大幅拉涨，整体走势表现坚挺。究其原因有三，其一，生产企业库存压力较小，挺价意向浓厚。其二，随着天气逐渐转暖，下游需求量也随之增加，加上买涨心态作祟，下游采购积极性大增。其三，原油、期货震荡走高，力挺现货市场走势，提振场内交投气氛。截止月末，华南地区SG-5主流成交价在5400-5450元/吨，较上月末上涨230元/吨左右。华东地区SG-5主流成交价在5350-5480元/吨，较上月末拉涨250元/吨左右。表1PVC市场成交价格本月对比单位：元/吨厂家规格3月1日成交价格3月31日成交价格涨跌内蒙天湖SG-552105470260青海盐湖SG-551805450270内蒙古亿利SG-552305450220新疆天辰SG-854005630230陕西北元SG-552005500300内蒙三联SG-350305470440山西榆社SG-551705420250内蒙东兴SG-551705470300数据来源：3.外盘市场本月国内PVC外盘市场报盘价格涨跌互现，其中西北欧PVC市场上涨的原因主要是因为乙烯价格上调，导致部分报价出现上涨。亚洲PVC市场主要因货源较为紧张、需求好转以及部分主要供应商检修所致。3中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone]表2本月国际PVC市场价格一览表市场3月3日3月30日涨跌西北欧FD西北欧合同货($/MT)906-909937-94031FOB西北欧($/MT)754-759789-79435FD西北欧现货(Euro/MT)759-763759-7630FD德国现货(Euro/MT)835-839825-829-10FD荷兰现货(Euro/MT)835-839825-829-10FD意大利现货(Euro/MT)835-839825-829-10FD法国现货(Euro/MT)835-839825-829-10FD西班牙现货(Euro/MT)835-839825-829-10FD英国现货(GBP/MT)646-648645-647-1CFR俄罗斯(Euro/MT)617-624627-63410CFR土耳其($/MT)713-715768-77055美国FAS休斯敦($/MT)650-660745-755-5国内市场(CTS/LB)48.5-50.548.5-50.50亚洲CFR中国($/MT)760-765800-80540CFR东南亚($/MT)755-760795-80040CFR印度($/MT)805-807885-88780数据来源：供应量分析1.本月PVC产量图2国内PVC产量变化图3030.330.630.931.231.531.832.132.432.73333.333.633.9万吨4中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone].装置检修表3PVC装置停车统计单位：万吨/年区域生产企业工艺产能停车情况西南云南盐化电石法102015年12月下旬停车检修，开车时间尚不确定乐山永祥电石法10春节前停车，计划4月份开车宜宾天原电石法383月22日停车检修，3月30日开车四川金路电石法343月22日停车检修，计划4月初开车西北包头海平面电石法403月10日停车检修，3月24日恢复开车盐湖海纳电石法203月19日停车检修，计划检修15-20天新疆中泰电石法1603月29日70万吨装置开始轮修，计划检修3-4天内蒙君正电石法70新厂38万吨装置3月29日停产检修，计划检修10天左右新疆天业电石法1404月份有轮修的计划华北天津化工电石法103月11日起全线停车，搬迁工作启动天津大沽乙烯法804月中旬计划装置轮休华东安徽华塑电石法464月份有检修计划数据来源：3.社会库存通过对华东和华南地区社会库存的长期跟踪发现(表3)，3月份华东华南的库存量上调，其中上半月华东仓库出现爆仓现象，华南仓库也出现拉涨，下半月华东华南库存量均出现减少。预计下月PVC市场将处于去库存阶段，社会库存量将维持下降趋势运行。图3国内PVC社会库存变化图0100000200000300000400000吨5中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone].国内PVC装置开工率本月国内PVC企业开工率出现下降，其中主受宜宾天原、四川金路、海平面、新疆中泰、君正化工等企业装置检修所致。据统计，PVC整体开工71.36%，环比下降3%，预计下月中泰、天业、大沽等企业检修的话，国内PVC装置开工率将继续小幅回落。图4国内PVC装置开工率变化图需求分析据统计，3月份天气逐渐转暖，下游终端制品企业装置开工将随着订单量的增加而有所恢复。3月份下游制品企业装置开工维持在38%左右水平，环比增加41.67%。预计下月国内制品企业装置开工将进一步提升。图5国内PVC主力下游企业开工率变化图50%55%60%65%70%75%80%0%10%20%30%40%50%60%6中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone]生产企业利润分析本月原料电石主流价格变动有限，PVC企业出厂价格出现大幅拉涨，带动企业盈利水平大幅提升。乙烯法PVC企业亏损情况也有一定好转。表4本月PVC企业成本及毛利分析单位：元/吨工艺地区成本出厂价利润电石法山东53705350-20电石法新疆48755300425电石法内蒙48755250375单体法华东5811.06325750-61.0632数据来源：备注：山东及内蒙地区为外购电石PVC企业，新疆企业自备电石厂，华东为进口VCM的单体法企业。PVC期货市场本月PVC主力1605合约小幅走低，具体来看：月初开盘在5130最高5180最低5115，收盘5145，月末收于5080，月跌65。成交量为19686万手，持仓量为42508万手。技术上，PVC1609合约震荡收涨，下方测试5000附近支撑，上方测试五日线附近压力位，短期或维持在5000-5200区间震荡，日内依托5040附近轻仓短多，止损5000，目标5200。图6国内PVC期货收盘价格走势图统计数据400042004400460048005000520054005600元/吨7中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone].PVC出厂价格本月PVC生产企业出厂价格大幅走高，上调200-400元/吨左右。5型普通电石料内蒙地区周边主流承兑出厂5250-5300元/吨;山东地区主流承兑出厂5500-5600元/吨;河北地区主流出厂在5300-5450元/吨承兑;华东地区乙烯法企业主流送到价格5750-5850元/吨。表5本月国内PVC出厂价格对比单位：元/吨生产企业型号2月29日3月31日涨跌备注泰州联成us6056506000350华东送到us6556506000350us7057506100350台塑宁波S-6558506100250货少，华东送到四川金路SG-552505650400现汇川内送到成都华融SG-552005550350现汇川内送到宜宾天原SG-552005550350现汇川内送到齐鲁石化S10005500558080现汇出厂德州实华SG-852005530330执行价，承兑山东信发SG-550505450400现汇出厂山东东岳SG-551205550430当地出厂价格，承兑泰山盐化SG-551805500320当地出厂价格，承兑济宁金威SG-551605580420当地出厂价，承兑河北盛华SG-549805300320当地出厂价，承兑昊华宇航SG-550305330300省外出厂价，承兑SG-352105510300济源方升SG-549505300350当地承兑出厂价山西榆社SG-549505300350当地出厂现汇山西霍家沟SG-851005300200承兑出厂陕西北元SG-549005300400当地出厂价，承兑陕西金泰SG-548505200350当地出厂价,现汇吉兰泰SG-549505300350周边承兑出厂君正SG-549005300400周边承兑出厂英力特SG-549505350400周边承兑出厂，货少，交付订单方大锦化SG-549505400450当地出厂价，现汇数据来源：2.PVC月度进口2016年2月份PVC进口量36.37千吨，累计进口量为98.55千吨，当月进口金额为2804.90万美元，当月进口均价为771.12美元/吨，进口环比减少2.35%，同比下降11.85%。8中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone]表6PVC粉树脂2月份进口量统计表进口总量（千吨)进口量环比进口量同比本月进口额（美元）进口均价（美元/吨）进口均价环比进口均价同比累计进口量（千吨）累计进口量同比36.37-41.49%-41.70%28048997771.12-2.35%-11.85%98.55-30.87%数据来源：图72月PVC进口量统计（按来源国）图82月PVC进口量统计（按贸易方式）图92月PVC进口量统计（按海关）33%31%28%8%台湾省美国日本其他93%4%3%进料加工贸易一般贸易来料加工装配贸易9中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone].PVC月度出口2016年2月份PVC出口量52.36千吨，当月出口金额为3605.07万美元，当月出口均价为688.47美元/吨，出口环比下降0.46%，同比下降11.45%。表72月份PVC粉树脂出口量统计表本月出口量（千吨）出口环比出口量同比本月出口额（美元）出口均价（美元/吨）出口均价环比出口均价同比累计出口量（千吨）累计出口量同比52.36-0.60%29.26%36050747688.47-0.46%-11.45%105.0456.25%数据来源：图102月PVC出口量统计（按来源国）图112月PVC出口量统计（按海关）23%21%20%36%黄埔海关九龙海关厦门海关上海海关22%20%10%9%8%31%马来西亚印度缅甸越南泰国孟加拉国10中国聚氯乙烯(PVC)月度报告（2016年3月）本期主编：王娇电话：[phone]图122月PVC出口量统计（按贸易方式）上游市场1.国际原油3月国际油价小幅上涨，月内再度突破40美元关口，预期心态是本月油价的主要利好支撑。截至3月30日收盘，WTI区间34.4-41.45，布伦特区间36.81-41.79美元/桶。