原油影响因素

原油投资基本面分析一、供求关系国际能源机构作为石油消费国政府间的经济联合组织，提供了未经相关国家官方确认的估计数字，显示沙特阿拉伯和美国分别是世界最大原油生产国和消费国。其中前十大生产国(单位为百万桶／天)为沙特(10.72)、俄罗斯(9.67)、美国(8.36)、伊朗(4.15)、中国(3.84)、墨西哥(3.71)、加拿大(3.29)、阿拉伯联合酋长国(2.94)、委内瑞拉(2.80)、挪威(2.78)。前十大消费国(单位为百万桶／天)为美国(20.59)、中国(7.27)、日本(5.22)、俄罗斯(3.10)、德国(2.63)、印度(2.53)、加拿大(2.22)、巴西(2.18)、韩国(2.16)、沙特(2.07)。这些产油国的产量变动直接关系到原油产业前端的供给，而消费国国内经济的波动会直接影响原油的消费。此外，中东地区的地缘政治经常会促使油价短期快速上涨。二美元原油在国际贸易体系中以美元标价，美元的强弱自然影响到原油价格的高低。三、经济因素原油是大宗商品之王，基本上日常生活中的方方面面都要用到原油。原油销量的多少直接与经济的冷热相关，当全球经济步入复苏甚至繁荣阶段时，对原油的需求量自然加大，反之减少。在全球经济体系中，重点应该关注美国的经济表现，一方面美国的经济直接影响美元表现，进而影响原油定价，另一方面，美国作为全球最大的原油消费国，经济的冷热直接决定了对原油的消费需求。其次则是中国的经济表现，中国为全球第二大原油消费国，其经济走势同样直接决定了原油需求。四、经济数据在供给层面应关注OPEC组织公布的原油产量，北京时间每周三晚22：30公布的美国当周EIA原油库存。其次在经济数据方面要关注美国的GDP，就业市场，房地产市场，工业产出，PMI等一系列指标，还有中国的GDP，PMI等指标。消息面对原油价格的影响结构分析一、官员讲话各国官员的讲话发言无疑是对金价走势的一个较大影响因素，也会间接影响到原油的走势，但由于官员的职位、身份以及讲话内容份量对市场的影响也大小不同。在所有官员之中要数美联储主席的讲话对市场的影响最大，尽管有时候美联储主席总是采取模棱两可的发言方式，但每当其讲话的时刻，全球交易投资者都在倾听他的话语，并努力分析其讲话内容中的深层含义。美国官员中另一个重要人物是财政部长，美国的货币政策通常都是由财政部长口中讲出。欧盟官员的讲话通常很少能够得到市场的认可，也许是市场早已听惯欧盟官员对经济前景的良好祝愿，反倒是他们讲话中的悲观情绪更能引起市场的共鸣。二、油市金市汇市的相互关联和影响很多时候，汇市的波动对油价影响是非常大的。当美元汇率大涨大跌时，常常会带动原油（黄金）下跌和上涨。欧元的上涨也会带动原油（黄金）的上涨，一般地说，美元涨，原油（黄金）跌，美元跌，原油（黄金）涨，不排除同步的情况，但这样的情况非常少，如果出现这样的情况，投资者需要认真分析，慎重考虑。在国际外汇市场上，美元的疲软往往会推动油价、金价的上涨，这是由于美元的下跌既可以使那些以非美元作为本位币的投资者用其他货币买到便宜的黄金，同时又能刺激黄金需求，特别是黄金首饰方面的消费需求。如1985～1987年，美元对瑞士法郎贬值40％时，黄金价格就从每盎司300美元涨到500美元。一般而言，当美国经济增长速度放缓，出现衰退迹象时，美元汇率下跌则油价、金价可望上扬。反之，美元汇率回升，油价、金价则将会下跌。这是因为美元汇率的下跌往往与通货膨胀有关，致使市场投机性需求增加，进而刺激市场金价上升。1971年8月和1973年2月，美国政府曾两次宣布美元贬值，正是在美元汇率大幅度下跌以及通货膨胀等因素的作用下，1980年初国际黄金市场上黄金价格上升到历史的最高水平，即突破800美元／盎司。回顾过去三十多年的历史可以发现，凡美元对其他西方国家的货币汇价坚挺时，则国际市场的金价就会大幅滑落。如果美元出现小幅贬值，金价就会逐渐上升。三、地缘政治在历史上，原油被认为是种防止战乱、防范自然灾害的保险形式。国际社会政治动荡、战争持续不断，终将会影响原油生产量并造成原油供给减少，促使油价上扬。当然也有因政局不稳，使大批投资者抛弃其他投资工具而转向原油（黄金）的投资保值者从而扩大了需求刺激油价、金价持续上升的现象发生。例如第二次世界大战，l977～1978年的中东战争，1979年的伊朗革命，1980年的阿富汗战争，1986年伊朗门事件以及美国总统里根遇刺，海湾战争，特别是2001年9月11日在美国发生的恐怖事件及以后美国发动对阿富汗塔里班进行的战争，都曾使原油（黄金）价格在短时期内急剧上涨。