中投顾问-热点深度分析（6月第三周能源篇）

热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值中国润滑油消费空间巨大市场竞争激烈中投顾问投资内参中国润滑油消费逆市上扬据初步统计，在过去的一年中，全球润滑油需求遭受了沉重的打击，下滑了12-13%。2007年全球润滑油市场需求量在3720万吨（不含船用油），2008年的需求量在3630万吨，而2009年全球润滑油的需求量下降到3200万吨，只相当于1970年的需求水平。从2009年的情况来看，欧洲市场的需求量下降了大约17%，美洲市场约为13%，亚太以及其他地区的润滑油需求下降了10%左右。这已经是润滑油需求市场连续三年下滑。在中国市场，国家统计局公布的数据显示，2008年，中国润滑油表观消费量达779.2万吨，同比增长4.8%；2009年中国润滑油表观消费量为940万吨，比去年同期增长14.6%。在全球润滑油需求不振的市场行情中，中国的润滑油消费却拒走国际路线，逆市上扬，保持了稳定增长。目前，中国已经成为仅次于美国的全球第二润滑油消费国。在未来5年里，中国润滑油消费量每年的增长速度将超过3.5%，并预计在2010年超过美国，成为全球最大的润滑油消费市场。中投顾问能源行业研究员周修杰分析认为，中国经济从金融危机中复苏的步伐明显快于世界各国，中国政府出台的一系列经济刺激政策，对基础设施建设的巨大投资，增加了润滑油的需求量，这是拉动中国润滑油消费量增长的坚实基础。并且，中国成为全球第一大汽车消费国，汽车产业的持续膨胀是中国润滑油消费量增长的主要动力。在过去的2009年，中国汽车市场以超过1300万的销量称霸全球，占全球总销量的22%。目前，我国机动车保有量超过了1.8亿，其中汽车保有量达到6300多万辆，并有望在今年底或明年突破7500万辆的规模。而据了解，中国的车用润滑油消费是增长最快的市场，车用润滑油占到热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年6月让投资更安全·经营更稳健研究员周修杰中投顾问能源行业研究员毕业于华南理工大学，后获得经济学硕士学位，2008年加入中投顾问产业研究中心，从事能源行业研究。电话：[phone]邮箱：[e-mail]相关研究成果2010-2015年中国石油市场投资分析及前景预测报告2010-2015年中国天然气工业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国石油天然气开采行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国成品油市场投资分析及前景预测报告2010-2015年中国液化石油气(LPG)行业投资分析及前景预测报告热点深度分析核心客户参阅国内润滑油消费总量的60%以上。中国汽车产销量的快速增长，是润滑油消费量稳定增长的主要贡献者。不难预见，汽车产业的火爆必将带动润滑油整体消费的增长。润滑油销售市场三分天下从2005年开始，中国政府为实现入世承诺，全面对外开放了成品油零售市场，国外众多石油巨头商蜂拥而至，并以润滑油这种具有品牌效应的主力产品打响市场知名度。在目前的中国润滑油销售市场，本土厂商已经占据了70%的市场份额，并且这一数值有继续扩大的趋势。但是，我国的润滑油厂商生产的多是中低端产品，高端市场则被壳牌、美孚等国际企业占据着主要市场份额。在润滑油高端市场，刚开始几乎全部被外资品牌垄断。最近几年，国内生产厂商发力，长城、昆仑、统一等品牌逐渐进军高端市场，打破外资品牌垄断高端市场的局面，抢回部分高端市场。国内品牌与外资品牌在润滑油高端市场的比例由之前的2:8转变为4:6，市场格局正悄然发生着变化，并逐渐迎来润滑油国产时代。于是，在中国润滑油市场就有本土的国内品牌和外资品牌。而在国内品牌中，以中石化、中石油为代表的国企与数量众多的民营企业又互为竞争。这就形成了国企、民企和外资品牌三分天下的格局。其中，外资品牌主打润滑油高端市场；数量众多的民营企业主要走中低端路线；中石化、中石油的长城、昆仑系则正从品牌和关键技术两方面全面赶超外资品牌，向高端市场进军，并取得了不错的业绩。除了壳牌、美孚等国际知名企业在中国润滑油市场攻城掠地外，我国周边的润滑油企业也看到了中国市场的巨大商机。泰国国家石油公司日前就与东莞同舟化工公司结成战略合作伙伴，并发布了进军中国润滑油市场的战略；马来西亚国家石油公司也在中国推出了柴油发动机润滑油品牌“优安力”，角逐商用车润滑油高端市场。在中国润滑油市场巨大的诱惑力下，还将有更多的国际企业进驻。我国润滑油在三分天下的市场格局中，竞争的激烈程度可想而知。为了抢占更多的市场份额，各大润滑油企业早就瞄准了中国的汽车整车市场，因为这是未来我国润滑油消费的主力军。例如，BP集团旗下的嘉实多润滑油就与东风集团成立了东风嘉实多油品有限公司，东风所产的汽车从出厂前的初装油到售后维护用油，将全部使用嘉实多中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅油品。而一些具有外资品牌背景的汽车则在其出厂“随行文件”中“指定”与之配套的润滑油品牌。例如一汽大众配套的是德国福斯润滑油，北京吉普配套的是美国埃索润滑油，神龙富康配套的则是原法国的埃尔夫润滑油。不难发现，这些外资品牌的轿车配套使用的都是本国品牌的润滑油，它们试图以这种所谓“指定品牌”的方式抢夺中国的市场份额。中国润滑油巨大的消费市场还在于汽车后市场，即汽车的保养维护用油。壳牌中国区域总经理沈坚介绍，中国快速发展的汽车售后市场，快修养护网络已逐渐成为润滑油销售的新兴渠道。所以，国内的汽车快修店已然成为各个润滑油品牌争夺的重要资源，壳牌就计划到2010年在中国建成400到500家高端养护中心。国内品牌的突围之路：行业整合缘于润滑油的高品质要求，它成为展示一国科技水平的最好产品。国外润滑油品牌进军中国市场，正是以技术优势打造高端产品，走高端路线。并且，在润滑油市场，只占市场份额20%的高端产品却掠走了80%的利润。所以，周修杰认为，我国润滑油产品要想在激烈的市场竞争中成功突围，就要逐渐摆脱产品质量低劣、科技含量不高的形象，走中高端路线。中投顾问发布的《2010-2015年中国润滑油市场投资分析及前景预测报告》显示，在发达国家润滑油品牌仅有10来个，但是我国的润滑油产品品牌却超过3000个，生产厂家更是多达4000家以上，除了昆仑、长城等知名品牌外，大多是低端的小厂商。所以，我国的润滑油行业亟需进行整合，清理散、乱、小、差的现象。通过整合，合并、重组部分生产企业，发挥团体作战的优势，以突出核心竞争力。同时，还要在行业整合中规范行业标准，制定产品质量细则，营造公平、合理、有序的市场氛围，这样才能促进我国润滑油行业的健康发展。品牌，是在市场竞争中取胜的另一张王牌周修杰指出，进军高端市场，品牌建设是关键。由于我国润滑油生产企业众多而杂乱无序，各自为战，没有品牌意识，从而也就不注重品牌建设。国内著名的润滑油品牌也就长城、昆仑、统一等少数几个，并且统一还被壳牌收购了。实际上，我国的润滑油在质量上并不比国际品牌差多少，但是在品牌知名度上却要逊色很多，特别是对于中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅欲进军高端市场的中国润滑油企业来说，品牌形象是首要解决的问题。只有品牌获得诸如美国石油协会、德国TUV等组织以及德国宝马BMWLonglife-98等众多知名厂家的质量认证，才能为高端消费市场所接受。同时，好的品牌形象，意味着良好的质量保证。对于润滑油企业来说，掌握先进的技术不仅是企业持续发展的动力，更能在激烈的市场竞争中占据优势地位。注重品牌的企业，也必然时刻关注自有品牌的质量，在技术研发上有所投入，并不断创新突破。我国的大型润滑油生产企业有充足的资金和实力，在这方面投入较多；而中小企业则由于实力有限投入较少，更无法建设品牌形象，这也是它们在市场竞争中处于劣势的原因之一。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值