中投顾问-热点深度分析（7月第四周能源篇）

热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值中国炼油工业发展现状分析中投顾问投资内参中国炼油工业的现状截止2009年，中国原油一次加工能力已从2000年的2.76亿吨/年猛增至4.77亿吨/年，炼油能力跃居世界第二。在二十一世纪首个十年时间内，中国的炼油能力提高了72.8%，年均增长率达到6.3%。预计到2015年，中国的炼油能力将达到7.5亿吨/年，炼油产业进入由追求规模大到追求炼能强的发展阶段。中投顾问能源行业研究员周修杰指出，在过去二十年时间内，中国炼油工业借助石油石化业大重组和国内经济迅速发展的机遇，深化改革，增强对外开放力度，沉着应对国内外经济发展形势的变化，在世界炼油工业中迅速崛起，为我国经济的高速发展提供了源源动力。中国炼油工业发展的特点纵观中国炼油工业发展的现状，可以发现中国炼油工业呈现出以下特点。首先是主要炼油能力集中在少数央属大型石油企业手中，地方及其他炼油势力崛起迅速，表现出与中央石油企业分食市场的竞争态势。中国石化是我国炼油能力最强的企业，近年来炼油产能扩张迅速。2000年，中国石化的原油一次加工能力为1.43亿吨/年，到2009年，中国石化的炼油能力增长到2.24亿吨，占据全国产能的46.9%。中国石化的炼厂平均规模也由432万吨/年扩展到570万吨/年，拥有11家超过千万吨炼油能力的炼厂。其中位于宁波的镇海炼化不仅是中国石化、几乎也是国内炼油能力最强的炼厂，年炼油能力达到2300万吨，未来还将增加到3000万吨/年，领跑国内炼厂。与中国石化并称的另一大型石油企业中国石油以前重热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年7月研究员周修杰中投顾问能源行业研究员毕业于华南理工大学，后获得经济学硕士学位，2008年加入中投顾问产业研究中心，从事能源行业研究。电话：[phone]邮箱：[e-mail]相关研究成果2010-2015年中国石油市场投资分析及前景预测报告2010-2015年中国天然气工业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国石油天然气开采行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国成品油市场投资分析及前景预测报告2010-2015年中国液化石油气(LPG)行业投资分析及前景预测报告让投资更安全·经营更稳健热点深度分析核心客户参阅点专注于石油天然气的勘探开采业务，近年来也逐渐重视炼化板块业务。在过去的十年间，中国石油的炼油能力由1.19亿吨/年增加到1.43亿吨/年，增长了20.2%，占据全国炼油产能29.9%的份额。中国石油旗下的炼厂平均规模也从352万吨/年增至540万吨/年，拥有超过千万吨炼油能力的炼厂5家，其中炼油产能最大的是大连石化，炼油能力超过2000万吨/年。另有一直从事海上油气开采业务的中国海油，也在着力强化炼油业务，建成了以惠州为中心的炼化产业基地。2009年5月，惠州炼油项目一期工程建成投产，可年加工原油1200万吨，未来二期、三期工程完成后，可形成4000万吨/年的原油一次加工能力。惠州炼油项目的建成，标志着中国海油开始着力打造炼油业务，试图与中国石化、中国石油相抗衡。目前，中国海油总共拥有1950万吨/年的原油加工能力，占全国炼油产能的4.1%。中投顾问发布的《2010-2015年中国炼油工业投资分析及前景预测报告》认为，三大石油企业是中国炼油工业发展的主力，拥有全国80.9%的原油炼化能力；虽然其中的中国海油炼油产能稍显薄弱，但它是央属大型石油企业，拥有原油开采和进口权，因而炼化板块发展后劲甚强。在央属大型炼油企业之外，中国还存在大量地方炼油企业，是为我国炼油工业的有效补充和重要组成部分。我国的地方炼油企业，主要分布在山东、辽宁、陕西、广东、河北、河南等省。到2008年底，我国地方炼油企业共有99家，炼油产能达到8805万吨/年。其中山东拥有的地炼企业最多，共计拥有原油一次加工能力4500万吨/年。在地方石油企业中，陕西延长石油集团实力比较雄厚，拥有石油天然气勘探开采权，在油气开采、炼化、销售等产业链条中都有所涉及，业务比较全面，成为唯一一家能够与三大央属石油企业相竞争的地方石油企业。延长石油集团整合了陕西地区的延安、永坪、榆林三地炼油厂，拥有超过千万吨的原油年加工能力，2009年加工原油1189万吨。在西北地区，延长石油集团是中石油最强有力的竞争对手。因为看好我炼油工业发展的良好前景，国内部分大型企业也逐渐步入石油炼化领域，从而激化了我国炼油业的竞争。中化集团、中信资源、兵工集团等大型国有企业都已经涉足石油领域，它们在获得原油资源的同时，也开始在炼油板块发力。例如中化集团不仅拥有1.2亿桶油当量中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅的原油可采储量，还正在福建泉州建设原油一次加工能力1200万吨/年、集炼油化工为一体的大型石化生产基地，预计2011年可建成投产。此外，中化集团还在谋划另一座千万吨级的炼油厂。兵工集团旗下的振华石油刚刚获得了原油进口牌照，并控股辽通化工业，打通了整个石油产业链，也加入到了我国炼油工业的竞争之中。地方炼油企业不断坐强，其他大型企业也涉足炼油工业，对三大石油巨头的炼油业务形成强有力冲击，并加剧了这一产业的竞争。周修杰表示，这些发展现状表明，三大石油集团在石油行业的垄断地位正遭受受严重挑战。其次，从炼油工业的地区分布来看，我国的炼油工业主要分布在东部地区，但呈现出向西部地区过渡的趋势。在我国炼油工业发展初期，主要炼厂都建在石油产地和石油消费集中地，其中东北、华东、华南地区是炼厂主要布局地，西北地区石油产地零星分布了少量炼厂。在东部沿海地区，华东地区炼油能力最为集中，拥有全国32%的炼油能力；其次是东北地区，占有全国21%的炼油能力；另外华南地区炼油产能也较为丰富，占据了15%的份额。“十二五”期间，我国将重点建设四个3000万吨/年炼油产能的大型基地，其中有三个落地华东地区，该地区的炼油能力将得到进一步增强。东北地区的辽宁是全国炼油能力最强的省，原油加工能力达到7600万吨/年；华南地区的广东省也不甘落后，广东石化工业“十一五”规划的发展目标是，到2010年形成6500万吨/年的炼油产能，三大石油企业都已在广东加紧布局，广东的炼油产能直逼辽宁。随着西部大开发战略的深入推进，西部地区的炼油工业发展受到重视。新疆能源城以及西部能源基地的建设，将极大促进西部地区炼油工业的发展。未来十年，中国石油计划加大在新疆地区的投资力度，将新疆建成全国最大的油气生产基地和炼油化工基地。到2020年，中国石油将使新疆的炼油能力提高到3000万吨/年。西北地区的另一石化基地兰州石化借助西部大开发的东风，也计划做大做强原油-石油炼制-清洁油品和润滑油产品链等六大石化产业链，将兰州建成2000万吨炼量的石化基地。同时中国石油宁夏石化500万吨/炼油改扩建项目主体装置安装也已于今年6月完成，进一步增强了西北地区的炼油能力。在西南地区，广西钦州1000万吨/年炼油项目业已建设完毕，或将在今年年底投运；云南安宁1000中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅万吨炼油项目即将于今年9月破土动工，这两个炼油项目的建成，可大大缓解西南地区成品油供应紧张的局面。不难发现，西部地区的炼油工业正强势崛起。中国炼油工业存在的问题我国炼油工业的发展虽然取得了一定的成就，但也存在一些问题。这主要表现在以下两方面。首先我国炼油能力在不断增强的同时，炼油总体产能过剩的隐忧出现，并且地区之间产能不均，供需不平衡。到2015年，我国炼油产能将达到7.5亿吨/年，但是受全球金融危机及发展低碳经济的影响，国内以至全球成品油需求增长的趋势放缓，再加上新能源发展的冲击，未来我国炼油产能的消化成为一个难题。按照未来五年我国GDP年均8.5%-9.5%的发展速度估算，到2015年我国成品油年需求量在2.2亿吨左右，化工轻油消费量约为8300万吨，我国的炼油工业预计将出现2.5亿吨/年的过剩产能。在产能分布上，华南地区炼油产能过剩，西南地区成品油供应偏紧，华东地区炼油产能不足，供需缺口达到1000万吨左右，只能靠外地输入，各地区之间炼油产能不均衡的矛盾凸显。其次，我国经济的发展，对炼油工业的发展提出了更高的要求，需要炼油企业积极改进装置，调整产品结构，加快产业结构升级。调整产品结构，淘汰落后产能，推进产业结构升级，提高产品质量是我国炼油工业发展的大势所趋。只有这样，才能不断优化资源配置，适应市场需求，提升产品的国际竞争力，做大做强我国炼油工业。在产品结构调整上，我国炼油企业一方面要提高产品质量，生产高质量、清洁的产品，另一方面要走精细化发展之路，着力发展精炼业务，打入国际市场。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值