中投顾问_热点深度分析（6月第一周新能源汽车篇）

热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值新进出台的新能源汽车补贴办法的解读中投顾问投资内参近日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》（以下简称《通知》）。通知主要内容为在上海、深圳、杭州、长春、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。补贴标准根据动力电池组能量确定，满足条件的新能源汽车，按3000元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5万元，纯电动乘用车每辆最高补贴6万元。中投顾问新能源行业研究员李胜茂认为，此次新能源汽车补贴方案公布时机选择的比较好。2009年初以来，相关部门在国内13个城市推行的“十城千辆”工程已经有1年多时间，这些城市已经初步具备了推行私人购买新能源汽车补贴工作的基础。另外，目前国内新能源汽车产业化最大的瓶颈就是，新能源汽车的面市价格与传统燃油汽车的售价差别很大，超出了消费者的承受范围，各界对于国家出台相关补贴政策的呼声日益高涨。此次发布的方案与之前外界盛传的版本基本一致。该方案核心点在于，一是强调了电动汽车为现阶段国内新能源汽车产业的优先发展方向；二是国内目前还不具备全面铺开私人购买新能源汽车补贴工作的条件；三是补贴的对象主要是国内企业。总体上感觉方案实施后的效果令人堪忧。相关部门在国内新能源汽车产业上采取是跨越式的发展思路，直接跳过混合动力阶段是有其原因的。一方面，混合动力车本身也具有局限性。非插电式的混合动力车仍然需要依靠传统的燃油驱动，只是偶尔在车辆怠速启停等情况下会启用电动机驱动，节能减排效果不彻底。国内一些业内人士呼吁采用零排放的纯电动技术实现汽车工业节能减排工作的一步到位。另外，目前在混合动力汽车产业化方面，日本已经远远的走在了世界的前列，许多混合动热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年6月研究员李胜茂中投顾问新能源行业研究员2006年加入中投顾问产业研究中心，从事新能源汽车、风力发电、智能电网、生物质能、核电等领域的研究。电话：[phone]邮箱：[e-mail]相关研究成果2010-2015年中国新能源汽车产业投资分析及前景预测报告(上中下卷)2010-2015年中国电动车行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国轮胎行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国锂电池行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国电动汽车充电站市场投资分析及前景预测报告让投资更安全·经营更稳健热点深度分析核心客户参阅力汽车核心技术都已经申报了专利，中国如果将该类型的汽车作为重点发展方向，可能会面临一些专利壁垒。国内汽车企业又将走上一条市场换技术的老路，这是指望借助新能源汽车产业实现弯道超越的中国汽车工业界不愿看到的结果。新能源汽车补贴办法之所以选择5个城市进行试点，显然是相关部门认为目前在全国范围内推行私人购买新能源汽车补贴政策的时机还不成熟。一方面，因为大面积推广意味着需要大量的财政补贴资金，中央财政的该项补贴的预算有限，所以大面积推广缺乏资金。二是，国内新能源汽车产业的相关发展思路还不清晰，行业标准还不完善，产业基础也较为薄弱，大面积推广的试错风险很大。李胜茂指出，前一段时间盛传的日系车将成为国内新能源汽车补贴政策的情况，并没有在此次发布的《通知》中得到体现，显示出此次补贴的主要对象为国内企业。这也明确了，相关部门更愿意将此次出台的政策作为一个产业政策来看，而非环保政策。显然，如果政策的重心是节能环保，那么进口车也烧国内的燃油，污染国内的环境，那样其就有资格获得补贴了。此次《通知》将电动汽车作为补贴的重点，实际上就是在暗示国内相关企业，政府部门认为近一段时间内，国内新能源汽车产业要以该车型作为研发重点。这样也存在较大的风险。目前代表车载动力电池主要方向的锂离子电池，理论上还有几倍的储能空间可以利用，但这有赖于基础材料与化学科学的突破，而基础学科的研究恰恰是国内的短板，所以短期内电池储能技术实现突破的可能性不大。在这样一个大的背景下，相关部门贸然将宝压在这上面，风险显然很大。目前混合动力车的产业化已经在国外取得突破性进展，该车型节能减排的效果非常明显，而此次《通知》将其列为了补贴的边缘车型，一方面对长时间将研发重点投向该领域的汽车企业无疑是一个不小的打击，如果它们贸然跨越到纯电动汽车的研发上来，以前沉淀在混合动力车型研发上的资源将被浪费，而且其能否实现两种技术的平滑对接也是个问题。另外，大力发展新能源汽车是国内节能减排工作的一个重要组成部分，在纯电动汽车迟迟不能大面积推广开来的情况下，该项工作推进速度将受到极大的影响。李胜茂指出，此次出台的《通知》力度还略显单薄。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅一方面，政策的惠及面较小，仅限于上海、长春等5个城市。由于下一步的政策走向要直接参考这5个城市的试点效果，而新能源汽车产品短期内不大可能掀起消费热潮，所以在2012年试点期结束前扩大试点范围的可能性不大。另一方面，目前能够享受到补贴的新能源车型寥寥无几。目前为市场熟知的插电式车型有比亚迪F3DM，纯电动汽车也只有比亚迪E6和众泰2008EV，更为严重的是短期内计划上市的这两种动力类型的车也比较少。补贴政策很有可能会面临无车可补的尴尬局面。试点城市私人购买新能源汽车享受的补贴额度也不是太大。按照目前出台的标准，只要是面市销售的车型都基本上能够达到补贴上限。5万元和6万元的补贴额度，初次购车看似很大，但仔细研读《通知》后发现，还有“销售企业要对新能源汽车关键零部件提供5年和10万公里的质保”的规定，按照目前国内车载动力电池组平均能够充放电1500次计算，汽车生产企业很有可能需在5年质保期内为消费者免费更换一次动力电池组。电动汽车的动力电池组的价格一般都在6万以上。试想如果没有后续配套补贴，那么汽车生产企业在销售车辆时将有很大后顾之忧。此次出台的补贴政策缺乏体系性。一是目前出台的政策只是一个大的框架性文件，细化的空间还较大。虽然相关部门表示后续配套政策会于近期出台，但具体出台时间和内容仍不得而知。另外，该政策在支持条件中明确要求地方政府出台相应的配套措施，显示出该政策要发挥作用还需附加条件。在短期内新能源汽车产业化前景还不太明朗的情况下，指望地方政府将过多资源投向该领域，不确定性较大。李胜茂认为，此次上海、深圳、杭州、合肥和长春5市入选私人购买新能源汽车补贴试点市名单让人颇感意外。因为在《通知》发布前，舆论普遍认为是上海、北京、武汉、深圳和重庆会成为试点城市。相关部门最终确定上海、长春等5个城市作为先期享受私人购买新能源汽车补贴的城市当然是有原因的。此次入选的5个试点市仍然是在“十城千辆”节能与新能源汽车示范推广城市中筛选出来的，所以最终入选的这几个城市显然是受惠于其良好的产业基础。“十城千辆”工程启动以来，上海、长春等市的新能源汽车推广工作做得比较扎实细致，产业化的基础比较厚实，应该是它们此次被确定为先行先试区的最重要原因。一方面，这些城市都有重要的新能源汽车制造企业和产品中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅作为依托。像比亚迪F3DM已经在深圳面市销售、众泰汽车的纯电动汽车在杭州已经投入出租运营等。另外，这些城市在前期建设充电系统等基础设施方面力度较大。如深圳在新能源汽车推广运用方面，已累计投入20多亿的资金，市内充电设施建设已经走在了全国前列。李胜茂指出，仔细审视最终入选城市名单，发现最终入选的这五个城市经济发展水平具有较好的梯度性，试点的意义更大。上海和深圳属于第一梯队、杭州属第二梯队，然后是合肥与长春。既然是试点，选择的标本就要更具代表性，如果都选择在北京、上海和深圳这样的一线城市试点，即使取得成功，那补贴办法推广到全国也会具有很大的风险。此次选择的这5个城市基本涵盖了国内较大城市的所有类型，这为未来在国内全面推广相关经验奠定了良好基础。另外，5个试点市的确定程序采取的是地方上报该市未来新能源汽车推广计划，相关部门再对计划的可行性进行审核，最后综合比较所有上报方案，确定入选城市名单。可能相关部门认为上海、长春等市上报的计划比较切实可行，最终拍板在这些地方去进行试点。总的来说，新能源汽车产业相关政策近期密集出台，显示了国家对新能源汽车产业发展的高度重视，这一信号已经被业界接收到。相信致力于该产业发展的企业，会进一步加大在新能源汽车产业链中某个环节的研发力度，国内新能源汽车产业化的进程将会得到一定程度的提速。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值