可行性研究

第一章1、决策分析阶段投资机会研究初步可行性研究详细可行性研究项目申请报告2、决策分析概念3、决策分析组织方式4、项目申请、可研报告对比主要联系：可研报告是其编制基础；两者深度要求基本相同主要区别：可行性研究报告项目申请报告适用范围适用于所有投资建设项目必须经由政府核准的企业投资项目目的企业内部决策及贷款方贷款决定获得政府投资主管部门的核准内容包括项目的内、外部影响关注项目外部影响5、可行性报告深度（1）报告内容齐全，结论明确，数据准确，论据充分，以满足决策者定方案定项目的需要。（2）主要设备规格、参数能满足招投标要求。引进技术设备的资料应满足合同谈判要求。（3）重大技术、财务方案，应有两个以上方案的比选。（4）主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。（5）对投资和生产成本的估算应采用分项详细估算法，估算的准确度应达到规定的要求。（6）融资方案应能满足银行等金融机构信贷决策的需要。（7）应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被推荐的理由，供决策者权衡利弊进行决策。（8）报告应附有评估、决策审批所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。第二章市场战略1、生命周期导入期：需要付出极大的代价来培育市场，完善产品成长期：进入该行业的理想时机成熟期：进入门槛很高衰退期2、战略分析工具SWOT分析法提供4种战略选择增长性战略：企业拥有强大的内部优势和众多的机会，企业应采取增加投资、扩大生产、提高市场占有率。多元化战略：企业尽管具有较大的内部优势，但必须面临严峻的外部挑战，应利用自身优势，开展多元化经营，降低外部威胁的打击，分散风险，寻找新发展机会。扭转性战略：企业面临外部机会，但自身内部缺乏条件，应改变企业内部的不利条件。防御性战略：企业既面临外部威胁，自身条件也存在问题，应避开威胁，消除劣势。3、投资组合工具名称波士顿矩阵X：相对市场份额1.5高、1.0中、0.1低Y：市场成长率0%低、10%中、20%高明星业务：成长期、采取追加投资，扩大业务的策略。金牛业务：成熟期、维持稳定生产，不再追加投资，以便尽可能地回收资金，获取利润。瘦狗业务：成熟或衰退期、若业务能经营并维持，则应缩小经营范围；如果亏损，则应整合或退出经营。问题业务：这类业务有发展潜力，但要深入分析企业是否具有发展潜力和竞争力优势，决定是否追加投资，扩大企业市场份额。4、市场分析作用①确定项目投资建设的必要性。市场可行是项目成立的必要前提。②可作为确定建设规模的首要条件。③对项目产品销售前景的描述和分析，对项目建成后的生产经营有重要指导作用。5、市场分析目的第三章1、建设方案研究作用2、方案研究主要内容3、建设规模影响因素①合理经济规模：项目投入产出处于较优状态，资源和资金可以得到充分利用，并可获得合理经济效益的规模。通常的衡量指标为：单位产品投资；单位产品成本；劳动生产率；单位投资的利润等。规模经济产生的原因：生产力要素的不可分割性生产的专业化设备功效的同等性和同等功效所需费用的差异性大规模生产经营的节约效益②国民经济发展规划和产业政策③市场需求量因素④工艺设备因素⑤资金和资源供应因素⑥专业化分工与协作条件因素⑦其他建设因素：土地条件、运输及通讯条件、环境容量4、合理性分析符合产业政策，规划和准入条件，收益的合理性，资源利用的合理性，外部条件的适应性与匹配性，对于改、扩建与技术改造项目其建设规模的确定要与现装置有效结合和匹配5、厂址选择影响因素：自然因素、交通运输因素、市场因素、劳动力、社会和政策因素、集聚因素选址原则：符合国家和地区规划的要求符合城市总体规划、不占少占农田有排污水、存放废弃物的地方有原料供应、销售市场有便利的外部交通运输条件有利于生产协作和上下游加工一体化厂址地形地貌要适合项目特点有良好的社会经济环境良好的防灾条件有一定的环境容量和纳污能力6、资源：建设用地合理性分析（1）建设项目功能分类及土地功能规划分析。（2）土地利用的适宜性分析：（3）项目土地利用的合法性分析：（4）土地权益补偿方案：（5）土地利用的社会影响分析：（6）耕地占补平衡分析7、环境评价级别、分类管理①可能造成重大环境影响的，应当编制环境影响报告书，对产生的环境影响进行全面评价②可能造成轻度环境影响的，应当编制环境影响报告表，对产生的环境影响进行分析或者专项评价③对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的，只填报环境影响评价表8、种类第四章1、投资构成建设投资：（建设期间所花费用）工程费用：建安工程费、设备购置费工程建设其他费用预备费用：基本预备费、涨价预备费建设期利息流动资金项目评价用的项目总投资：建设投资＋建设期利息＋流动资金计算资本金基数的总投资：建设投资＋建设期利息＋铺底流动资金铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%2、建设投资估算方法（一）建设投资的简单估算法（1）扩大指标估算法①单位生产能力估算法项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。②生产能力指数估算法计算简单、速度快，但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同。（2）比例投资估算法①以拟建项目的设备购置费为基数进行估算②以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算（3）系数估算法①朗格系数法IIQQfn2121以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。计算公式为：E：设备购置费方法简单，但没有考虑项目规模等，准确度不高。②设备与厂房系数法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。4、估算指标法以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设同的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。三、建设投资的分类估算法进口设备购置费＝进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费进口从属费用＝国际运费+运输保险费+进口关税+增值税+外贸手续费+银行财务费+海关监管手续费国际运费＝离岸价(FOB价)×运费率运输保险费＝(离岸价+国际运费)×国外保险费率进口关税＝CIF×进口关税率增值税额=（到岸价+进口关税+消费税）×增值税税率外贸手续费＝CIF×外贸手续费率银行财务费＝进口设备离岸价(FOB价)×银行财务费率3、预备费①基本预备费估算指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×费率②涨价预备费估算涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。4、流动资金概念（不计算）是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金5、流动资金估算类别①扩大指标估算法：简化的流动资金估算方法，一般可参照同类项目的经验数据估算。流动资金=年营业收入额×营业收入资金率流动资金=年经营成本×经营成本资金率流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额②分项详细估算法：各类流动资金分项估算资金=资产—负债流动资金本年增加额=本年—上年第五章1、财务分析内容财务分析是在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预ciKKEC1消费税税率消费税税率进口关税人民币外汇牌价进口设备到岸价进口环节消费税1测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。2、原则费用与效益计算口径的一致性原则费用与效益识别的有无对比原则动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则基础数据确定的稳妥原则3、盈利、偿债能力等相关报表、指标4、价格体系：取价原则三种价格：①基价：是指以基年价格水平表示的,不考虑其后价格变动的价格,也称固定价格。②时价：任何时候的当时市场价格反映相对、绝对价格变动以基价为基础，考虑价格上涨率③实价：反映相对变动因素以时价为基础，扣除总水平变动的影响考虑物价上涨，不考虑通货膨胀财务分析的取价原则①财务分析应采用预测价格②现金流量分析原则上应采用实价体系：真实地反映投资的盈利能力③偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系：通过计算涨价预备费来体现5、效益、费用估算部分一、计算期=建设期+生产期生产期：主要取决于项目主要固定资产（如主要设备）的寿命期。1、固定资产寿命期①自然寿命期：报废②经济寿命期：使用不经济2、一般工业项目的生产期分为两个阶段：第一阶段是投产期，即实际生产能力没有达到设计能力的时期；第二阶段是达到设计能力生产期，即生产能力达到设计能力100％的时期。二、营业收入1、销售收入估算产品销售单价一般采用出厂价，也可根据需要采用送达用户的价格或离岸价格。产品年销售量等于年产量。2、销售价格的选择①口岸价格：与进出口相关②国内市场价格同类产品或类似产品已在市场上销售，产品与外贸无关，也非计划控制的范围。③根据预计成本、利润和税金确定价格拟建项目的产品属于新产品。出厂价格=产品计划成本+产品计划利润+产品计划税金3、运营负荷取决于市场经验设定法、营销计划法：产出物各年的生产量和商品量三、补贴收入作为财务效益核算四、总成本费用估算1、构成①总成本费用＝生产成本+期间费用生产成本＝直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用期间费用=管理费用+财务费用（利息支出）+营业费用②生产要素估算法总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费+工资福利+折旧+摊销+修理+利息支出+其他费用2、外购原材料成本估算原材料成本=全年产量×单位产品原材料成本全年产量：根据设计生产能力、投产期各年的生产负荷确定；单位产品原材料成本是依据原材料消耗定额和单价确定。3、外购燃料动力成本估算燃料动力成本＝全年产量×单位产品燃料和动力成本4、工资及福利费估算5、折旧费估算固定资产原值：工程费用、部分工程建设其它费用、预备费和建设期利息增值税不作为原值①平均年限法年折旧额=固定资产原值×（1-预计净残值率)÷折旧年限②工作量法单位工作量=原值×（1-预计净残值率）÷总工作量年折旧额=单位工作量折旧额×年总工作量③双倍余额递减法年折旧率=（2÷折旧年限）×100%年折旧额=年初固定资产账面原值×年折旧率最后两年平摊④年数总和法年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率21折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限年折旧率＝第一年已使用年数为0③④为加速折旧6、修理费估算按照折旧费的一定百分比计算7、维简费估算8、摊销费估算摊销费是指无形资产和其他资产在一定期限内分期摊销的费用。摊销方法：不留残值，采用直线法计算。9、利息支出估算本：建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期发生的借款利息（即资本化利息）息：生产期内，建设投资和流动资金的贷款利息，应计入项目总成本费用中的财务费用。1)1()1(nnciiiIA财务分析中对流动资金的借款偿还一般设定在计算期最后一年10、其他费用估算在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出后的费用。11、经营成本估算（现金流量）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出12、固定成本与变动成本的估算用于盈亏平衡分析Eg.达产年固定成本不变为600；可变成本改变，达产100%为（1000-600）÷0.8；再减4006、报表：流入、流出7、非营利性项目财务分析内容非经营性项目：不以追求营利为目标①对无营业收入的项目，不进行盈利能力分析，主要考察项目生存能力，需合理估算项目运营期内各年所需的政府补贴数额，并分析政府补贴的可能性与支付能力。对有债务资金的项目，应结合借款偿还要求进行分析。②对有营业收入的项目，营业收入在补偿生产经营耗费、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金后尚有盈余的，其