利率市场化对大型商业银行的影响

利率市场化利率市场化的定义利率市场化是指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。通常包括三方面的含义：（1）利率水平的高低由市场供求关系所决定；（2）形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介，由市场供求决定存贷款利率的体系；（3）中央银行作为利率调节的主体。利率市场化对国外商业银行的影响20世纪20～30年代的经济大危机之后，为了降低银行业风险世界上绝大多数国家普遍采取了利率管制措施，但由于长期的利率管制，存款流失和“金融脱媒”迹象日趋明显，各种弊端和矛盾不断暴露。从上个世纪70年代初开始,许多国家先后进行了利率市场化改革。从一些国家的实践经验来看，由于利率的形成机制发生了重大变动，对于经营资金和信用的商业银行来说，利率市场化对其盈利模式、业务范围、风险防范等方面都产生了重要影响。以美国为例美国利率市场化是从自由到管制，再到自由的一个过程。20世纪60年代和70年代，美国“金融脱媒”和中介中断现象屡屡发生，并且程度越来越大，因此提出了解除利率管制和废除Q条例的想法。一直到1980年3月份，美国政府出台了《存款机构放松管制的货币控制法》，正式取消Q条例。进而1982年制定了《加恩－圣杰曼存款机构法》，列示了利率市场化的相关条例。80年代的一系列措施相继执行，最后在90年代初，Q条例完全终结，利率市场化得以全面实行。注:Q条例是指美联储按字母顺序排列的一系列金融条例中的第Q项规定,是对存款利率进行管制的代名词美国利率市场化的经验和特点1．市场化利率机制的重要基础是确立基准利率。联邦基金利率是美联储官方调控的基准利率2．美国利率市场化改革是一个长期的、渐进的过程3．伴随着利率市场化的推进，货币政策的传导机制更加有效4．利率市场化与金融工具创新和金融利率网制度创新相辅相成，而这些创新体现了金融机构对市场利率敏感性的金融产品开发能力及银行风险转移定价能力的提高5．金融体系自由化影响深远，对银行风险管理、资产负债管理能力提出了更高的挑战利率市场化改革对美国银行业的影响1.美国利率市场化后银行存贷款利率的变化。利率管制的放开增强了银行存款利率变动的弹性2.美国利率市场化后银行资产负债结构的变化。在利率市场化改革后，银行体系保持较高的资产使用效率，贷款占资产比重平稳上升，贷存比不断提高日本利率市场化存贷款业务的下降，直接导致日本实行利率市场化。存款方面：相继引进利率存款市场连动型定期存款、市场利率连动型定期存款、流动性存款，最终完成了存款方面的市场化。贷款方面：短期贷款利率由平均融资利率决定、长期贷款利率由短期贷款利率加上一定的利差形成，实质上，这种贷款利率已经是市场化的贷款利率了。从1985～1991年，日本政府用极短的时间完成了上述过程，展示了极高的效率。韩国利率市场化从1981～1989年韩国完成了利率市场化的过程。韩国是为了适应经济发展和对外贸易的需要，而开始进行利率市场化改革的。1981年开放商业票据的利率管制是利率市场化的开端，一直到1989年结束。但是由于此过程的盲目性，而导致通货膨胀、经济停滞、劳资纠纷加大等等恶劣后果，韩国央行迫不得已从新实行利率管制。韩国的利率市场化以失败告终。根据上述国家的实践经验可以看出，利率市场化对于商业银行的经营模式、盈利模式都产生了巨大的影响，利率市场化一方面提高商业银行对于利率的自主性，使银行能够根据自身条件和外部环境灵活地确定利率，能够增强商业银行的适应市场变动的能力。但是另一方面由于利率不再受到管制，银行获得资金的成本上升；再加上银行间以及银行与其他非银行金融机构的竞争程度也在提高，会导致银行利润率下降。利率市场化使得利率的波动性增强，这增加了银行对于利率的定价、利率结构等方面的风险，甚至还有可能会导致银行危机的出现。利率市场化对大型商业银行的影响利率市场化进程•我国利率市场化经历了一系列过程，1986年1月7日，国务院颁布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，标志着中国利率市场化改革的开始，上世纪90年代采取一系列举措，放开债券市场利率，到2004年，除了存贷款利率以外的利率全部放开，2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。2013年7月20日起又全面放开金融机构贷款利率管制。利率市场化是一个国家金融市场化过程中的必由之路，也是十分重要的一步，银行业作为金融市场的一大主体，对其影响可谓深远巨大，而这其中，国有大型商业银行作为我国银行业的主体，将首当其地冲面临这一系列影响。有利影响1、面对中小银行竞争优势显现。利率市场化后，由于在资金实力、网点网络、管理能力等方面的优势，大型商业银行在竞争中处于有利位置，中小商业银行银行利率由于自有资金不多、网点网络有限、吸储能力不强、议价能力不足。将会在竞争中失去市场份额和市场影响力。2、可以正面非正规金融的竞争。对正规金融渠道的严格管制．客观上给“影子银行”甚至一些非法金融创造了发展机遇。目前，“影子银行”市场高速扩张，常见资金利率在18％左右，部分短期借贷利率达到30—50％以上；非银行信贷占社会融资总量比例已经趋近50％。表面上看，利率管制是保护了银行。从这种“非平等竞争”关系看，则是限制了银行。与其应付“影子银行”等非正规金融的“野蛮”、无序竞争，不如应对统一监管平台下的同业竞争.不利影响•1、竞争加剧、利差收窄、利润下降。目前，我国的商业银行实际利差水平在世界上都是比较高的。利率市场化之后。商业银行存款竞争加剧，导致存款利率水平提高；同时，优质企业信贷议价能力增强，贷款利率难以提升，存贷利仿牌差必然收窄。从国际经验看，各国利率市场化加速实现时，也都伴随着或大或小银行危机。•2、利率定价及风险管理难度加大。利率市场化后。商业银行利率定价必须综合考虑宏观经济形势、资金流动性充裕情况、竞争对手利率定价、经营管理成本等多重因素的影响，对利率变化趋势进行准确判断。利率市场化后，利率频繁波动，幅度加剧，使商业银行经营面临更多的不确定性.•3、信用风险管理难度加大。在利率市场化过程中．商业银行尤其是大型商业银行依靠服务等中间业务收入，难以满足利润增长的需要，不可避免要选择一部分高风险客户，此即信贷市场的逆向选择风险，导致信贷客户的信用风险管理难度加大。4、流动性风险管理难度加大。利率市场化条件下，居民的储蓄行为、客户信贷行为对利率变化都将越来越敏感，将出现频繁存取、贷还行为。增加了商业银行头寸管理的难度。同时，由于存在信贷客户逆向选择风险．一些风险较高项目一旦形成不良资产，信贷资金不能及时、足额回收，将会形成流动性风险，也会促使流动性风险管理的难度将进一步加大。利率市场化对中小商业银行的影响贷款定价能力提高（1）利率的浮动空间扩大,中小商业银行的利率决定权不断提高,这也成为其与大型商业银行竞争的手段.（2）利率定价权有利于中小商业银行按客户、产品进行细分，开发应用高效、有针对性的信贷风险评级系统，有利于推行更加合理的贷款定价标准。中小商业银行增加拓展利润空间的条件（1）由于注重贷款的质而非量，将信贷资金投向有能力接受高利率定价的企业客户。（2）在贷款议价能力方面，银行在面对中小客户时的议价能力优势明显，贷款利率上浮空间达30%~40%，微小企业贷款利率甚至可以上浮200%。中小商业银行将会进一步推进金融产品创新中小企业客户基数大，信贷产品需求差异化大，利率市场化后的利率波幅与频率难以预测，对金融产品多元化以分散风险和实现金融资产保值增值的需求随之增加。中小商业银行借助产品服务创新拓展营收途径、缓解存贷款利差收窄导致的利润空间、缩小矛盾提供了可能。中小商业银行将更合理地配置信贷资金中小商业银行将信贷资金投向资金需求迫切、经营效益好的中小企业，实现信贷资金的优化配置，提高资金使用效率。优质的中小企业客户通常将信贷资金投入技术创新贷款利率和管理能力较强的高收益项目，而这会为商业银行带来持续盈利，是商业银行利润的主要来源。经营管理能力提高利率市场化不断深化后，定价的全县不断扩大，自主经营程度提高，为了争取客户，扩大盈利，其竞争会不断加大。定价成为一个十分关键的因素。特别是中小商业银行而言，必须根据市场的形式和自身的经营战略中寻找平衡，对自己的经营决策负责，不断提高经营管理水平，才能在竞争中不断取得进步。面临的风险明显加大1.信用风险加大。利率逆向选择导致信用风险加大:贷款利率上升会强化高风险贷款者的资金需求，排挤合格贷款者的资金需求，从而导致利率逆向选择风险。2.利率风险加大。利率市场化程度越高，利率风险就越大。利率市场化的首要特征是市场供求决定利率和映像利率。信息不对称等原因导致利率风险巨大。增加中小商业银行风险管理难度利率变动越频繁，利率风险管控难度越大。我国中小商业银利率风险管控技术手段相对滞后，应对利率频繁波动有不小的操作难度.利率市场化条件下，整个金融市场的风险逐步加大，尤其是利率风险，利率敏感型资产增多，利率波幅和频率考验银行的风险管控能力。中小银行的管理人才和技术工具等与大型商业银行相比，存在较大差距，对利率风险的识别和控制更难，产品定价能力也不尽人意。另外，中小银行自行设定利率的权力，容易导致金融腐败风险，破坏银行的管理体制。中小商业银行盈利能力下降银行业间的不断竞争使存款利率上升,贷款利率的逐步降低,融资成本的增加，增加存款利息支出；为了夺得市场客户，不断的竞争降低了贷款利率，减少了贷款利息的收入.由于利差的逐渐缩小，中小银行长期依赖的高利差的盈利模型将无法持续。中小商业银行可能面临倒闭或并购大型商业银行同业主导的背景下，可能促使长期压抑的利率大幅上扬，可能导致中小存款机构退出市场。存款利率上升将促成金融机构之间的无差别价格战，将对资产规模较小的中小商业银行形成巨大冲击。来自银行同业以及非银行金融机构的压力不断加大。加剧中小银行资本补充的压力中小银行依赖内源融资来补充资本。利率市场化后，净息差收窄必将影响中小银行留存收益，若维持内源融资规模不变，只有提高利润留存比率。如果中小商业银行为了吸引存款而提高存款利率,又会导致成本增加,陷入恶性循环.加大了中小银行产品定价的难度中小银行本身在产品定价方面能力有所欠缺。由于利率的灵活性，中小银行进行自主定价，定价能力成为中小银行提升竞争力的重要因素。利率市场化后各种产品都面临着更大的自主化中小银行能否适应这个趋势权衡成本和收益，对产品进行正确的定价，并且吸引客户，是关系到生存和发展的关键问题。谢谢观赏！