张家港亚细亚化工有限公司股权收购评估说明

福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司100%股权项目评估说明中企华评报字【2011】第3199号北京中企华资产评估有限责任公司二○一一年七月十九日福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司1目录第一部分关于《评估说明》使用范围的声明.....................................................1第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明.............................................2第三部分评估对象和评估范围说明.....................................................................3一、评估对象与评估范围内容................................................................................................3二、实物资产的分布情况及特点............................................................................................3三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况........................................................9四、企业申报的表外资产的类型、数量................................................................................9五、引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额....................9第四部分资产核实情况总体说明.......................................................................10一、资产核实人员组织、实施时间和过程..........................................................................10二、影响资产核实的事项及处理方法..................................................................................11三、核实结论..........................................................................................................................11第五部分资产基础法评估技术说明...................................................................12一、流动资产评估技术说明..................................................................................................12二、设备类资产评估技术说明..............................................................................................18三、房屋建筑物类资产评估技术说明..................................................................................38四、无形资产──土地使用权评估技术说明......................................................................52五、无形资产──其他无形资产评估技术说明..................................................................67六、递延所得税资产评估技术说明......................................................................................84七、流动负债评估技术说明..................................................................................................84第六部分收益法评估技术说明...........................................................................87一、评估对象..........................................................................................................................87二、收益法应用前提分析......................................................................................................87三、收益预测的尽职调查......................................................................................................87四、收益预测的假设条件......................................................................................................88五、企业经营、财务分析......................................................................................................88六、收益模型的选取..............................................................................................................95七、测算过程..........................................................................................................................97八、评估结果的确定............................................................................................................108第七部分评估结论及分析.................................................................................109一、评估结论........................................................................................................................109二、评估结论与账面价值比较变动情况及原因................................................................110福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司1第一部分关于《评估说明》使用范围的声明本评估说明仅供委托方、业务约定书约定的其他报告使用者以及相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司2第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明该部分内容由委托方与被评估企业共同撰写，并由法定代表人(或授权人)签字，加盖公章，详细内容见附件一：《关于进行资产评估有关事项的说明》。福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司3第三部分评估对象和评估范围说明一、评估对象与评估范围内容本项目评估对象为张家港亚细亚化工有限公司的股东全部权益。评估范围包括张家港亚细亚化工有限公司的全部资产及负债，包括流动资产、固定资产(房屋建筑物、机器设备)、土地使用权、专有技术、流动负债等。在评估基准日2011年4月30日，各类资产、负债的账面金额如下表：金额单位：人民币万元项目账面价值流动资产6,932.71非流动资产5,695.31其中：长期股权投资0.00投资性房地产0.00固定资产5,244.14在建工程0.00无形资产428.94其中：土地使用权428.94其他非流动资产22.24资产总计12,628.02流动负债8,026.04非流动负债0.00负债总计8,026.04净资产4,601.98纳入评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一致。上述账面值业经福建华兴会计师事务所审计并出具标准无保留意见审计报告。二、实物资产的分布情况及特点清查范围内的实物资产主要为存货(原材料、在库周转材料、在产品、库存商品)、房屋建筑物类资产、设备类资产、土地使用权等，实物资产主要分布在位于张家港市乐余镇的张家港亚细亚化工有限公司的厂区内。各类实物资产的特点如下：福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司4(一)存货存货包括原材料、在库周转材料、在产品、库存商品。1.原材料：主要是库存的原材料和辅助材料，如合成樟脑粉、右苯甘氨酸、脲甘等，由于企业材料周转较快，库存的材料基本为近期购置。2.在库周转材料：主要是库存的各种备品备件，主要分为机械、五金、电器、化工、劳保、包装物及辅助材料等。在库周转材料基本为近期购置。3.在产品：主要包括在产的5-甲基脲嘧啶、D-樟脑磺酸、DL-樟脑磺酸、尿嘧啶、拆分樟脑磺酸、DMPU等，在产品核算的内容主要是投入到产品生产中的原材料、自制半成品及生产费用。4.库存商品是在评估基准日尚未实现销售的产成品，主要包括D-樟脑磺酸、尿嘧啶、DL-樟脑磺酸、十一氧代、溴代苯乙酸、氨基噻吩、L-樟脑磺酸、D-樟脑磺酸复盐等。(二)设备类设备类资产主要由机器设备、电子设备及车辆构成。1.机器设备机器设备主要是用于生产的相关设备，包括搪玻璃反应釜、不锈钢蒸馏塔节、硫酸储罐、接收罐、成品储罐、母液储罐、真空双锥干燥机、离心机、衬四氟耐腐蚀泵、消防系统、变压器等，以上设备陆续购置并启用于2007年—2011年间，少部分设备购置并启用于2002年—2007年间，目前设备尚能正常使用，根据在生产的产品划分主要有5-甲基脲嘧啶生产线、樟脑磺酸生产线及尿嘧啶生产线等。主要机器设备概况如下：①5-甲基脲嘧啶生产线主要设备环合釜：8只（其中2000L6只、1000L2只），材质A3，釜内压力1.28Mpa，温度≤130℃；中和釜：2000L的4只，材质搪玻璃，釜内压力常压，温度≤80℃；福建青松股份有限公司拟收购张家港亚细亚化工有限公司股权评估项目·评估说明北京中企华资产评估有限责任公司5离心机：