企业管理-第六章企业财务管理

2008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第1页第六章企业财务管理概述一、重要考点（一）第二节“财务报表与财务报表分析”：财务报表分析，包括偿债能力分析、运营能力分析、盈利能力分析。（二）第三节“投资管理”：长期投资项目的现金流量，包括现金流概念、计算。长期投资项目的评价方法，包括贴现法、非贴现法。（三）第四节“筹资管理”筹资方式，包括股票筹资、债券筹资和长期借款筹资。筹资决策的评价方法，包括资本成本的确定，最佳资本结构与筹资决策。（四）第五节“本量利分析”本量利关系式，包括本量利基本公式、贡献毛益方程式。盈亏平衡点分析，主要是盈亏平衡点的计算（五）第六节“短期经营决策分析”相关成本的概念相关的短期经营决策第一节财务管理概述一、财务管理的任务1.合理安排财务收支，使企业保持较强的支付能力和偿债能力。2.以较低的资金成本和较小的筹资风险，为企业发展筹集到所需要的资金。3.合理运用资金，选择最佳的资金投向，加速资金周转，不断提高资金的利用效果，以尽可能少的资金投入，取得尽可能大的经营成果。4.合理确定利润分配比例和分配形式，提高企业的盈利能力，提升企业的整体价值。二、财务管理的内容财务管理主要是资金管理，其对象是资金的循环及其周转。企业财务管理的目标是不断提高企业价值，使企业财富最大化。财务管理的主要内容是进行投资决策、筹资决策和股利决策。（一）投资决策（1）概念：投资是指企业投入资金，以期在未来获取收益的一种行为。（2）分类：①直接投资和间接投资直接投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以便取得股利或利息收入的投资。②长期投资和短期投资长期投资是指一年以后才能收回的投资。短期投资又称为流动资产投资，是指能够或准备在一年内收回的投资。（二）筹资决策（1）概念：筹资是指企业根据生产经营活动对资金的需要量，采用适当的方式获取资金的行为。2008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第2页（2）分类：①权益资金和借入资金权益资金，也称为权益资本，是指企业投资者提供的资金，它没有固定的偿还期限，筹资风险小，但期望的报酬率较高。借入资金是指债权人提供的资金，它需要按期归还，并支付固定的利息，有一定的风险，但期望的报酬率低于权益资金。②长期资金和短期资金（三）股利决策股利决策就是制定企业的股利分配政策，确定企业的净利润中有多少作为股利发给股东，有多少留在企业作为再投资。三、财务管理的职能1.财务决策职能2.财务计划职能3.财务控制职能上述三个职能相互联系，相辅相成。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，因此财务决策是财务管理最基本的职能，财务计划是财务决策的具体化，也是财务控制的依据，而财务控制则是实现财务计划的保证。第二节财务报表与财务分析一、财务报表的结构与内容本节主要介绍这三张报表。（一）资产负债表1.概念：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表是静态报表，表中的数据是时点数，就像一张照片，反映企业在报告期末瞬间的情况。资产负债表以“资产=负债+所有者权益”这一基本会计等式为基础设计，表中按照一定的分类标准和一定的次序，列示企业在特定日期的资产、负债所有者权益数额及其相互关系，即企业的财务状况。2.作用从资产负债表上，会计信息使用者可以获取以下信息：①企业的短期偿债能力；②企业的长期偿债能力和资本结构；③企业的财务弹性。是指企业面临突发性资金需要时，是否有能力采取及时有效的措施调度资金，迅速应对。企业的财务弹性主要来自于：资产的流动性或变现能力；企业经营活动中产生现金流入的能力；从企业外部筹集和调度资金的能力；在不影响正常经营的前提下变卖非流动资产，以获取现金的能力；调剂货币资金存量的能力。3.资产负债表项目的分类资产负债表编制单位：ABC公司2006年12月31日单位：万元资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：2008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第3页货币资金120100短期借款10001300交易性金融资产交易性金融负债应收票据790700应付票据638应收账款15601220应付账款660650预付款项15020预收款项240应收利息2015应付职工薪酬130130应收股利10065应交税费17068其他应收款130120应付利息3020存货21601420应付股利12090一年内到期的非流动资产10其他应付款90140其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计50403640其他流动负债非流动资产：流动负债合计30782398可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资360370长期借款20802000长期应收款应付债券21001000长期股权投资400350长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产73206120预计负债在建工程递延所得税负债工程物资其他非流动负债固定资产清理非流动负债合计41803000生产性生物资产负债合计72585398油气资产所有者权益：无形资产160200实收资本40004000开发支出20资本公积164164商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积11061018递延所得税资产未分配利润772100其他非流动资产所有者权益合计60425282非流动资产合计82607040资产总计1330010680负债和所有者权益总计1330010680①资产项目的分类：资产按流动性大小分为流动资产和非流动资产流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变为现金或者被耗用、售出的资产。在资产负债表上，流动资产项目按其流动性大小，依次排列为货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、待摊费用等。非流动资产是指流动资产以外的其他所有资产，包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产等多项内容。②负债项目的分类：负债按偿还期限分为流动负债和非流动负债流动负债是指要求在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账2008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第4页款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应付利息等等。非流动负债是指流动负债以外的全部负债，包括长期借款、应付债券和长期应付款等。③所有者权益。又称净资产。所有者权益指企业投资者对企业享有的权益，等于资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积金和未分配利润四项。实收资本是指有限责任公司的投资者按照公司章程规定交纳的并经过注册的出资额。在股份制企业，实收资本称为股本。资本公积是指投资者出资超过其在注册资本中所占份额的部分，即资本溢价。盈余公积包括法定盈余公积和任意定盈余公积两部分，前者按照国家规定的比例从税后利润中提取，后者由企业自行按比例提取。未分配利润是指企业实现的净利润在提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。盈余公积和未分配利润统称为留存收益。4.资产负债表的结构资产负债表由表头、主表组成。5.资产负债表的编制方法可直接根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列；也有些根据对上述账户余额进行加减计算或分析调整后的数额填列。（二）利润表（1）概念：利润表是反映企业在一定时间内经营成果的报表。利润表根据“收入－费用＝利润”设计。企业的经营成果，通常表现为企业在一定时期内取得的利润（或亏损），利润（或亏损）等于收入减去费用后的差额，是企业经济效益的综合体现。利润表以权责发生制原则和配比原则为基础编制，列示了企业在一定会计期间内取得的收入和费用，并通过计算确定企业的净利润（或净亏损）。（2）利润表的作用①评价企业的经营成果和盈利能力；②评价企业的偿债能力；③预测企业未来的现金流量；④考评企业管理者的经营业绩；⑤为利润分配提供依据。（3）利润表项目的分类①收入项目利润表中的收入分为经营性收入和非经营性收入。经营性收入来自于企业正常的生产经营活动，包括销售商品收入、提供劳务及让渡资产使用权等收入。根据经营性收入是否持续和经常发生，又可分为主营业务收入和其他业务收入两大类。主营业务收入，是从企业主要生产经营活动取得的收入，其他业务收入又称附营业务收入，是指企业非主要生产经营活动取得的收入。判断某项收入是属于主营业务收入还是其他业务收入，主要看其性质是否经常发生。主营业务收入具有持续性的特点，一般在企业总收入中所占比重较大，而其他业务收入则具有偶然性的特点，在企业总收入中所占比重较小。非经营性收入是指企业在正常经营活动之外得到的收入，如处置固定资产的净收益等，这部分收入与企业的经营活动无关，属于意外和偶然所得，因此在利润表上单独作为一个项目反映。②费用项目利润表中的费用分为经营性费用和非经营性损失两大类。营业费用、管理费用、财务费用属于期间费用，本期发生额全部列入利润表。此外，所得税作为一种特殊费用，在利润表上也单独作为一个项目反映。2008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第5页（4）利润表的结构①表头与主表②多步式利润表的构成。利润表编制单位：ABC公司2003年度单位：万元项目行次本月数本年累计数一、主管业务收入110209500减：主营业务成本45905600主管业务税金及附加548500二、主营业务利润103823400加：其他业务利润1120150减：营业费用14901060管理费用1575800财务费用1635400三、营业利润182021290加：投资收益1980120补贴收入22营业外收入23520减：营业外支出253480四、利润总额272531350减：所得税2883470五、净利润30170880（5）利润表的编制方法。（三）现金流量表（1）概念：现金流量表是反映企业在某一会计期间内现金流入和流出情况的报表。“现金”是广义的概念，包括货币资金和现金等价物。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资，通常指自购买日起3个月内到期的短期债券投资。（2）现金流量表的作用：①判断企业的偿债能力和支付能力；②反映企业现金盈缺的原因，以便加强现金管理；③评价净利润的质量；④有助于提高会计信息的可比性和真实性。（3）现金流量的分类：表6—3现金流量表编制单位：ABC公司2006年度单位：万元项目本期金额上期金额（略）一、经营活动产生的现金流量销售商品、接受劳务收到的现金10921收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金2172008年企业法律顾问执业资格考试网上辅导企业管理知识第6页现金流入小计11138购买商品、接受劳务支付的现金5235支付给职工以及为职工支付的现金（1410）支付的各种税费（1778）支付的其他与经营活动有关的现金（1525）现金流出小计（9948）经营活动产生的现金流量净额1190二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金80处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额90处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收回的其他与投资活动有关的现金现金流入小计170购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1680投资所支付的现金50取得子公司及其他营业单位支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计（1730）投资活动产生的现金流量净额（1560）三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金1000借款所收到的现金200收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计1200偿还债务所支付的现金（500）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金（310）支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计（810）筹资活动产生的现金流量净额390四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额20加：期初现金及现金等价物余额100六、期末现金及现金等价物余额120①经营活动产生的现金流；经营活动是指企业投资和筹资活动以外的所有交易和事项，包括生产产品、销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买存货、接受劳务、交纳税费